Recapitulação diária do mercado amplo - 27 de agosto de 2025

Sem novos catalisadores, as principais moedas dançaram ao som das expectativas do Fed e do sentimento de risco do mercado.

Enquanto isso, outros ativos importantes continuaram a oscilar, com os traders a ponderar dados económicos mistos, especulações sobre os bancos centrais e novas notícias geopolíticas.

Veja como as principais classes de ativos se comportaram nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• O governador do Banco do Canadá, Macklem, descarta revisão da meta de inflação de 2% em meio à incerteza sobre a cadeia de abastecimento e tarifas
• IPC da Austrália para julho de 2025: 2,8% (previsão de 2,0%; anterior de 1,9%)
• AUD salta com o IPC da Austrália em julho a enfraquecer as esperanças de flexibilização do RBA, mas ganhos limitados
• Lucros industriais da China (no acumulado do ano) para julho: -1,7% a/a (-1,8% a/a previsto; -1,8% a/a anterior)
• Exército russo teria cruzado a fronteira para a região de Dnipropetrovsk, na Ucrânia
• Ataque com drones ucranianos provoca incêndio e evacuações na região de Rostov, na Rússia
• Confiança do consumidor GfK da Alemanha para setembro: -23,6 (-21,3 previsto; -21,5 anterior)
• Índice de confiança económica da Suíça para agosto: -53,8 (-1,0 previsto; 2,4 anterior)
• A UE está supostamente a tentar acelerar a legislação até ao final da semana para remover todas as tarifas sobre produtos industriais dos EUA
• Tarifa de 50% de Trump sobre a Índia entra em vigor enquanto Modi pede autossuficiência
• Comércio distributivo do CBI do Reino Unido para agosto: -32,0 (-30,0 previsto; -34,0 anterior)
• Taxa hipotecária de 30 anos da MBA dos EUA para 22 de agosto de 2025: 6,69% (6,68% anteriormente)
• Variaçãonos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 22 de agosto de 2025: -2,39 milhões (-6,01 milhões anterior)
• México vai aumentar tarifas sobre importações da China após pressão dos EUA
• Barkin, do Fed, prevê um ajuste modesto nas taxas, mas não chega a sinalizar apoio a um corte em setembro
• Williams, do Fed, precisa ver como os dados se comportam para considerar corte em setembro

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Sem muitos novos catalisadores para analisar, os mercados continuaram a precificar as preocupações com a independência do Fed, bem como sinais económicos mistos e atualizações geopolíticas.

As ações europeias encerraram o dia com resultados mistos, com o CAC 40 da França a ganhar 0,44% em meio ao alívio de que o governo do primeiro-ministro Bayrou sobreviveu mais um dia antes da votação de confiança de 8 de setembro, enquanto o DAX da Alemanha caiu 0,44% depois que a confiança do consumidor despencou para -23,6, muito pior do que o esperado. O S&P 500 registou o seu décimo nono recorde de fecho de 2025, subindo 0,24%, com as ações do setor energético a liderarem devido à força do petróleo, enquanto os investidores se posicionavam antes dos resultados da Nvidia após o fecho do mercado.

O ouro ampliou os ganhos para US$ 3.398, com os traders buscando ativos seguros em meio à politização sem precedentes do Fed após a tentativa de Trump de demitir o governador Cook. O rendimento do Tesouro de dez anos caiu de 4,274% para 4,238%, com a curva se tornando dramaticamente mais íngreme, refletindo as expectativas do mercado de cortes de taxas de curto prazo influenciados politicamente, mas com riscos crescentes de inflação de longo prazo.

O petróleo WTI subiu 1,42%, para US$ 64,15, depois que os dados da EIA mostraram outra redução substancial nos estoques, de 2,392 milhões de barris, enquanto as tensões entre a Rússia e a Ucrânia e as ameaças de Trump de impor tarifas à Índia sobre as compras de petróleo russo aumentaram as preocupações com o abastecimento. O bitcoin permaneceu dentro de uma faixa próxima a US$ 111.500, incapaz de atingir novas máximas semanais, apesar de um leve sentimento de risco.

Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD vs. principais moedas pela TradingView

O dólar apresentou uma sessão volátil na quarta-feira, inicialmente fortalecendo-se nas negociações asiáticas e europeias, com os mercados a precificarem totalmente duas reduções das taxas da Fed para 2025, enquanto o aumento das tensões entre a Rússia e a Ucrânia impulsionou a procura por refúgios seguros.

O IPC da Austrália em julho surpreendeu positivamente, com 2,8% ao ano contra 2,3% esperados, impulsionando brevemente o dólar australiano antes que a força mais ampla do dólar fosse retomada. O iene também enfraqueceu na Ásia, com o USD/JPY subindo acima de 147,80 de menos de 147,30, apesar da confirmação de que o principal negociador comercial do Japão, Akazawa, voltaria a Washington na quinta-feira para conversas sobre investimentos. O yuan chinês contrariou a tendência, fortalecendo-se para o seu nível mais alto em relação ao dólar desde novembro, apesar dos dados fracos dos lucros industriais, que mostraram uma queda de 1,5% em julho em relação ao ano anterior, marcando a terceira queda mensal consecutiva.

O impulso do dólar americano inverteu-se no início da sessão nos EUA, com o ressurgimento das preocupações com a independência da Reserva Federal após a tentativa de Trump de demitir o governador Cook, com os traders a anteciparem políticas mais dovish sob pressão política. O presidente da Reserva Federal de Nova Iorque, Williams, fez comentários moderados na CNBC, afirmando que as taxas provavelmente cairiam em algum momento, mas enfatizou que os formuladores de políticas precisam de ver os próximos dados económicos antes de decidir sobre um corte em setembro, acrescentando que «todas as reuniões são ao vivo» para possíveis mudanças.

O dólar encerrou o dia com resultados mistos, conseguindo pequenos ganhos em relação ao euro, dólar neozelandês e iene, mas apresentando queda em relação ao franco suíço, dólar australiano, dólar canadense e libra esterlina, que se mostraram relativamente fortes.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Taxa de crescimento do PIB suíço para o segundo trimestre de 205 às 7:00 GMT
• Expectativas de inflação ao consumidor da zona euro para agosto às 9h00 GMT
• Confiança do consumidor da zona euro para agosto às 9h00 GMT
• Relatório da reunião de política monetária do BCE da zona euro às 11h30 GMT
• Conta corrente do Canadá para 30 de junho às 12h30 GMT
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 23 de agosto às 12h30 GMT
• Taxa de crescimento do PIB dos EUA, 2.ª estimativa para o 2.º trimestre de 2025, às 12h30 GMT
• Vendas pendentes de casas nos EUA para julho às 14h00 GMT
• Índice de produção industrial do Fed do Kansas dos EUA para agosto às 15h00 GMT
• Balanço do Fed dos EUA para 27 de agosto às 20h30 GMT
• Confiança do consumidor da ANZ Roy Morgan da Nova Zelândia para agosto às 22h00 GMT
• Discurso de Waller, do Fed dos EUA, às 22h00 GMT

Os traders vão ter um dia agitado com os dados divulgados hoje! Um PIB suíço mais forte ou um tom hawkish nas atas do BCE podem dar um impulso ao EUR e ao CHF na Europa, mas dados fracos sobre a confiança provavelmente limitarão os ganhos.

Nos EUA, os pedidos de subsídio de desemprego ou o PIB mais fracos podem consolidar as apostas numa redução em setembro e pesar sobre o USD/AED, enquanto uma leitura mais firme ou um discurso hawkish de Waller podem fazer o dólar voltar a subir.

Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!