Resumen diario del mercado amplio - 27 de agosto de 2025

Sin nuevos catalizadores, las principales divisas bailaron al son de las expectativas de la Fed y el sentimiento de riesgo del mercado.

Mientras tanto, otros activos importantes siguieron avanzando lentamente, ya que los operadores sopesaban datos económicos contradictorios, especulaciones sobre los bancos centrales y nuevos titulares geopolíticos.

¡Así es como se comportaron las principales clases de activos en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• El gobernador del Banco de Canadá, Macklem, descarta revisar el objetivo de inflación del 2 % ante la incertidumbre sobre la cadena de suministro y los aranceles
• IPC de Australia para julio de 2025: 2,8 % (previsión del 2,0 %; 1,9 % anterior)
• El AUD sube, ya que el IPC de Australia de julio ha frenado las esperanzas de flexibilización del RBA, pero las ganancias son limitadas
• Beneficios industriales de China (en lo que va de año) para julio: -1,7 % interanual (previsión del -1,8 % interanual; -1,8 % interanual anterior).
• Según informes,el ejército ruso ha cruzado la frontera con la región ucraniana de Dnipropetrovsk
• Un ataque con drones ucranianos provoca un incendio y evacuaciones en la región rusa de Rostov
• Índice de confianza del consumidor GfK de Alemania para septiembre: -23,6 (previsión: -21,3; anterior: -21,5).
• Índice de confianza económica suizo para agosto: -53,8 (-1,0 previsto; 2,4 anterior).
• Según se informa, la UE pretende acelerar la legislación antes de que termine la semana para eliminar todos los aranceles sobre los productos industriales estadounidenses.
• Entra en vigorel arancel del 50 % de Trump a la India, mientras Modi insta a la autosuficiencia
• Índice CBI de comercio distributivo del Reino Unido para agosto: -32,0 (previsión: -30,0; anterior: -34,0)
• Tipo hipotecario a 30 años de la MBA de EE. UU. para el 22 de agosto de 2025: 6,69 % (6,68 % anterior)
• Variaciónde las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 22 de agosto de 2025: -2,39 millones (-6,01 millones anterior)
• México aumentará los aranceles sobre las importaciones procedentes de China tras la presión de EE. UU.
• Barkin, de la Fed, prevé un ajuste moderado de los tipos, pero no llega a señalar su apoyo a una bajada en septiembre
• Williams, de la Fed, necesita ver cómo evolucionan los datos para considerar una bajada en septiembre

Evolución general de los precios del mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento a 10 años de EE. UU., bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

Sin muchos catalizadores nuevos que analizar, los mercados siguieron descontando las preocupaciones sobre la independencia de la Fed, así como las señales económicas mixtas y las novedades geopolíticas.

Las bolsas europeas cerraron con resultados mixtos: el CAC 40 francés subió un 0,44 % gracias al alivio por el hecho de que el Gobierno del primer ministro Bayrou sobreviviera un día más antes de la moción de confianza del 8 de septiembre, mientras que el DAX alemán cayó un 0,44 % después de que la confianza de los consumidores se desplomara hasta -23,6, mucho peor de lo esperado. El S&P 500 registró su decimonoveno cierre récord de 2025, con un alza del 0,24 %, liderado por las acciones energéticas gracias a la fortaleza del petróleo, mientras que los inversores se posicionaban antes de la publicación de los resultados de Nvidia fuera de horario.

El oro amplió sus ganancias hasta los 3398 dólares, ya que los operadores buscaron activos refugio en medio de una politización sin precedentes de la Fed tras el intento de Trump de despedir al gobernador Cook. El rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años bajó del 4,274 % al 4,238 %, ya que la curva se empinó drásticamente, lo que refleja las expectativas del mercado de recortes de tipos a corto plazo influidos por la política, pero con un aumento de los riesgos de inflación a largo plazo.

El crudo WTI subió un 1,42 % hasta los 64,15 dólares después de que los datos de la EIA mostraran otra reducción sustancial de las reservas de 2,392 millones de barriles, mientras que las tensiones entre Rusia y Ucrania y las amenazas arancelarias de Trump a la India por las compras de petróleo ruso aumentaron las preocupaciones sobre el suministro. El bitcoin se mantuvo en un rango cercano a los 111 500 dólares, sin poder alcanzar nuevos máximos semanales a pesar de un ligero sentimiento de apetito por el riesgo.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar mostró una sesión volátil el miércoles, fortaleciéndose inicialmente en las operaciones asiáticas y europeas, ya que los mercados descontaron por completo dos recortes de tipos de la Fed para 2025, mientras que la escalada de las tensiones entre Rusia y Ucrania impulsó la demanda de refugios seguros.

El IPC de Australia de julio sorprendió al alza con un 2,8 % anual frente al 2,3 % esperado, lo que impulsó brevemente al dólar australiano antes de que se reanudara la fortaleza generalizada del dólar. El yen también se debilitó en Asia, con el USD/JPY subiendo por encima de 147,80 desde por debajo de 147,30, a pesar de la confirmación de que el principal negociador comercial de Japón, Akazawa, volvería a Washington el jueves para mantener conversaciones sobre inversiones. El yuan chino se desmarcó de la tendencia y se fortaleció hasta alcanzar su nivel más alto frente al dólar desde noviembre, a pesar de los débiles datos de beneficios industriales, que mostraron un descenso interanual del 1,5 % en julio, lo que supone la tercera caída mensual consecutiva.

El impulso del dólar se invirtió a primera hora de la sesión estadounidense, cuando resurgieron las preocupaciones sobre la independencia de la Fed tras el intento de Trump de destituir al gobernador Cook, y los operadores anticiparon políticas más moderadas bajo presión política. El presidente de la Fed de Nueva York, Williams, hizo unos comentarios mesurados en la CNBC, afirmando que es probable que los tipos bajen en algún momento, pero subrayó que los responsables políticos deben ver los próximos datos económicos antes de decidir una bajada en septiembre, y añadió que «cada reunión es en directo» para posibles cambios.

El dólar cerró la jornada con resultados mixtos, logrando pequeñas ganancias frente al EUR, el dólar neozelandés y el yen, pero cayendo frente al franco suizo, el dólar australiano, el dólar canadiense y la libra esterlina, relativamente fuertes.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Tasa de crecimiento del PIB suizo para el segundo trimestre de 205 a las 7:00 a. m. GMT
• Expectativas de inflación de los consumidores de la zona euro para agosto a las 9:00 a. m. GMT
• Confianza de los consumidores de la zona euro para agosto a las 9:00 a. m. GMT
• Actas de la reunión de política monetaria del BCE de la zona euro a las 11:30 a. m. GMT
• Cuenta corriente de Canadá para el 30 de junio a las 12:30 p. m. GMT
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 23 de agosto a las 12:30 p. m. GMT
• Tasa de crecimiento del PIB de EE. UU. (segunda estimación) para el segundo trimestre de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Ventas de viviendas pendientes en EE. UU. para julio a las 2:00 p. m. GMT
• Índice manufacturero de la Fed de Kansas de EE. UU. para agosto a las 3:00 p. m. GMT
• Balance de la Fed de EE. UU. para el 27 de agosto a las 8:30 p. m. GMT
• Índice de confianza del consumidor ANZ Roy Morgan de Nueva Zelanda para agosto a las 10:00 p. m. GMT
• Discurso de Waller, de la Fed de EE. UU., a las 10:00 p. m. GMT

¡Los operadores tendrán un día ajetreado con las publicaciones de datos de hoy! Un PIB suizo más fuerte o un tono agresivo en las actas del BCE podrían dar un impulso a EUR y CHF en Europa, pero unos datos de confianza débiles probablemente limitarían las ganancias.

En EE. UU., unas solicitudes de subsidio por desempleo o un PIB débiles podrían consolidar las apuestas por una bajada en septiembre y lastrar el USD/AED, mientras que unos datos más sólidos o un discurso agresivo de Waller podrían hacer que el dólar volviera a subir.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que podrían influir en el sentimiento general del mercado. ¡Manteneos ágiles y no olvidéis consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realicéis operaciones!