Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 27. August 2025

Ohne neue Impulse haben sich die wichtigsten Währungen nach den Erwartungen der Fed und der Risikostimmung am Markt bewegt.

Unterdessen entwickelten sich andere wichtige Vermögenswerte weiter seitwärts, während die Händler gemischte Wirtschaftsdaten, Spekulationen über die Zentralbanken und neue geopolitische Schlagzeilen abwägten.

Hier ist, wie sich die wichtigsten Anlageklassen in den letzten Handelssitzungen entwickelt haben!

Schlagzeilen:

• BOC-Gouverneur Macklem schließt eine Überprüfung des Inflationsziels von 2 % angesichts der Unsicherheit in Bezug auf Lieferketten und Zölle aus
• Australischer VPI für Juli 2025: 2,8 % (Prognose: 2,0 %; zuvor: 1,9 %)
• AUD springt, da Australiens CPI für Juli die Hoffnungen auf eine Lockerung der Geldpolitik durch die RBA dämpfte, aber die Gewinne sind begrenzt
• Chinas Industriegewinne (seit Jahresbeginn) für Juli: -1,7 % im Jahresvergleich (-1,8 % im Jahresvergleich prognostiziert; -1,8 % im Jahresvergleich zuvor)
• Russische Armee soll in die ukrainische Region Dnipropetrowsk vorgedrungen sein
• Ukrainischer Drohnenangriff löst Feuer und Evakuierungen in der russischen Region Rostow aus
• Deutsches GfK-Konsumklima für September: -23,6 (Prognose: -21,3; vorher: -21,5)
• Schweizer Konjunkturindex für August: -53,8 (Prognose: -1,0; vorher: 2,4)
• EU will angeblich bis Ende der Woche Gesetze beschleunigt verabschieden, um alle Zölle auf US-Industriegüter abzuschaffen
• Trumps 50-prozentiger Zoll auf Indien tritt in Kraft, während Modi zur Selbstversorgung aufruft
• CBI-Index für den britischen Handel für August: -32,0 (Prognose: -30,0; zuvor: -34,0)
• MBA-Hypothekenzins für 30 Jahre in den USA für den 22. August 2025: 6,69 % (vorher 6,68 %)
• Veränderungder US-EIA-Rohölvorräte für den 22. August 2025: -2,39 Mio. (-6,01 Mio. vorher)
• Mexiko erhöht nach Druck der USAZölle auf Importe aus China
• Fed-Mitglied Barkin sagt eine leichte Zinsanpassung voraus, signalisiert aber keine Unterstützung für eine Zinssenkung im September
• Fed-Mitglied Williams will erst die Daten abwarten, bevor er über eine Zinssenkung im September nachdenkt

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Da es nicht viele neue Impulse gab, haben die Märkte weiterhin die Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed sowie gemischte wirtschaftliche Signale und geopolitische Entwicklungen eingepreist.

Die europäischen Aktien schlossen gemischt: Der französische CAC 40 legte um 0,44 % zu, weil die Regierung von Premierminister Bayrou vor der Vertrauensabstimmung am 8. September einen weiteren Tag überstanden hatte, während der deutsche DAX um 0,44 % fiel, nachdem das Verbrauchervertrauen auf -23,6 gesunken war und damit weit schlechter als erwartet ausfiel. Der S&P 500 erreichte mit einem Anstieg von 0,24 % seinen neunzehnten Rekordschlussstand von 2025, wobei Energieaktien aufgrund der Stärke des Ölpreises führend waren, während sich die Anleger vor der Veröffentlichung der nachbörslichen Gewinne von Nvidia positionierten.

Gold legte weiter auf 3.398 USD zu, da Händler angesichts der beispiellosen Politisierung der Fed nach Trumps Versuch, Gouverneur Cook zu entlassen, nach sicheren Anlagen suchten. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel von 4,274 % auf 4,238 %, da sich die Kurve dramatisch versteilte, was die Markterwartungen hinsichtlich politisch beeinflusster kurzfristiger Zinssenkungen, aber steigender langfristiger Inflationsrisiken widerspiegelte.

WTI-Rohöl stieg um 1,42 % auf 64,15 USD, nachdem die EIA-Daten einen weiteren erheblichen Lagerabbau von 2,392 Millionen Barrel zeigten, während die Spannungen zwischen Russland und der Ukraine und Trumps Zollandrohungen gegenüber Indien wegen russischer Öleinkäufe die Versorgungsängste verstärkten. Bitcoin blieb in einer Spanne um 111.500 USD und konnte trotz einer leicht risikofreudigen Stimmung keine neuen Wochenhochs erreichen.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD -Chart gegenüber den wichtigsten Währ ungen von TradingView

Der Dollar zeigte am Mittwoch eine volatile Entwicklung. Zunächst legte er im asiatischen und europäischen Handel zu, da die Märkte zwei Zinssenkungen der Fed für 2025 vollständig eingepreist hatten, während die eskalierenden Spannungen zwischen Russland und der Ukraine die Nachfrage nach sicheren Anlagen ankurbelten.

Der australische Verbraucherpreisindex für Juli überraschte mit einem Anstieg von 2,8 % gegenüber den erwarteten 2,3 % und beflügelte den australischen Dollar kurzzeitig, bevor sich die allgemeine Dollarstärke wieder durchsetzte. Auch der Yen schwächte sich in Asien ab, wobei der USD/JPY von unter 147,30 auf über 147,80 stieg, obwohl bestätigt wurde, dass Japans Chefunterhändler Akazawa am Donnerstag zu Investitionsgesprächen nach Washington zurückkehren würde. Der chinesische Yuan widersetzte sich dem Trend und stieg gegenüber dem Dollar auf den höchsten Stand seit November, obwohl die schwachen Industriegewinnzahlen einen Rückgang von 1,5 % gegenüber dem Vorjahr im Juli zeigten, was den dritten Rückgang in Folge bedeutet.

Die Dynamik des Greenback kehrte sich zu Beginn der US-Handelssitzung um, als nach Trumps Versuch, Gouverneur Cook zu entlassen, erneut Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed aufkamen und die Händler unter dem politischen Druck eine eher zurückhaltende Politik erwarteten. Der Präsident der Fed von New York, Williams, äußerte sich in der CNBC zurückhaltend und erklärte, dass die Zinsen wahrscheinlich irgendwann sinken würden, betonte jedoch, dass die politischen Entscheidungsträger zunächst die kommenden Wirtschaftsdaten abwarten müssten, bevor sie über eine Zinssenkung im September entscheiden könnten, und fügte hinzu, dass „jede Sitzung live“ sei, was mögliche Änderungen angehe.

Der Dollar beendete den Tag uneinheitlich und verzeichnete leichte Gewinne gegenüber dem EUR, NZD und JPY, verlor aber gegenüber dem relativ starken CHF, AUD, CAD und GBP.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Schweizer BIP-Wachstumsrate für das 2. Quartal 205 um 7:00 Uhr GMT
• Inflationserwartungen der Verbraucher in der Eurozone für August um 9:00 Uhr GMT
• Verbrauchervertrauen in der Eurozone für August um 9:00 Uhr GMT
• Protokoll der geldpolitischen Sitzung der EZB für den Euroraum um 11:30 Uhr GMT
• Kanadische Leistungsbilanz für den 30. Juni um 12:30 Uhr GMT
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für den 23. August um 12:30 Uhr GMT
• Zweite Schätzung des BIP-Wachstums der USA für das zweite Quartal 2025 um 12:30 Uhr GMT
• US-Immobilienverkäufe für Juli um 14:00 Uhr GMT
• US-Kansas-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe für August um 15:00 Uhr GMT
• Bilanz der US-Notenbank für den 27. August um 20:30 Uhr GMT
• Neuseeländisches ANZ Roy Morgan Verbrauchervertrauen für August um 22:00 Uhr GMT
• Rede von Fed-Mitglied Waller um 22:00 Uhr GMT

Die Händler haben mit den heutigen Datenveröffentlichungen einen arbeitsreichen Tag vor sich! Ein stärkeres Schweizer BIP oder eine hawkische Haltung in den Protokollen der EZB könnten EUR und CHF in Europa Auftrieb geben, aber schwache Vertrauensdaten würden die Gewinne wahrscheinlich begrenzen.

In den USA könnten schwache Arbeitslosenanträge oder ein schwaches BIP die Wetten auf eine Zinssenkung im September bestätigen und den USD belasten, während ein besseres Ergebnis oder eine hawkische Rede von Waller den Dollar wieder nach oben treiben könnten.

Achte wie immer auf globale Handelsentwicklungen und geopolitische Schlagzeilen, die die allgemeine Marktstimmung beeinflussen könnten. Bleib flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, wenn du Trades machst!