Recapitulação diária do mercado amplo - 24 de julho de 2025

Os dados preliminares do PMI global dominaram as manchetes do mercado no início do dia, antes que o foco mudasse para a decisão de política monetária do BCE.

O otimismo cauteloso em relação ao progresso nas negociações comerciais entre a UE e os EUA também contribuiu para um pouco de risco, embora os índices de ações dos EUA tenham fechado mistos após a divulgação de resultados importantes.

Aqui estão as manchetes que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• PMI Flash da S&P Global Services para a Austrália em julho de 2025: 53,8 (previsão de 51,2; anterior de 51,8)
• PMI Flash da S&P Global Manufacturing para a Austrália em julho de 2025: 51,6 (previsão de 50,4; anterior de 50,6)
• Governador do RBA, Bullock: inflação básica do segundo trimestre provavelmente não desacelerou tanto quanto inicialmente esperado
• Economista-chefe do RBNZ, Conway: Tarifas vão significar economia global mais fraca e demanda mais fraca
• PMI Flash de serviços do Jibun Bank do Japão para julho de 2025: 53,5 (previsão de 51,3; anterior de 51,7)
• PMI Flash do Jibun Bank para o setor manufatureiro do Japão em julho de 2025: 48,8 (previsão de 50,3; anterior de 50,1)
• Confiança do consumidor GfK da Alemanha para agosto de 2025: -21,5 (previsão de -20,0; anterior de -20,3)
• A presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, reuniu-se com o presidente chinês, Xi Jinping, e mencionou que é essencial reequilibrar as relações bilaterais com a China
• A UE continua a negociar com os EUA, mas os países apoiam a possibilidade de retaliar se as conversas não derem certo até 1º de agosto
• PMI Flash dos serviços da zona euro HCOB para julho de 2025: 51,2 (previsão de 50,8; anterior de 50,5)
• PMI Flash da HCOB para a indústria transformadora da zona euro em julho de 2025: 49,8 (previsão: 49,9; anterior: 49,5)
  • Confiança empresarial em França para julho de 2025: 96,0 (previsão de 95,0; anterior de 96,0)
  • PMI Flash dos serviços HCOB da França para julho de 2025: 49,7 (previsão de 50,0; anterior de 49,6)
  • PMI Flash da HCOB para a indústria transformadora em França para julho de 2025: 48,4 (previsão: 49,1; anterior: 48,1)
  • PMI Flash dos serviços HCOB da Alemanha para julho de 2025: 50,1 (previsão de 50,5; anterior de 49,7)
  • PMI Flash da HCOB para a indústria transformadora na Alemanha em julho de 2025: 49,2 (previsão: 49,5; anterior: 49,0)
• PMI Flash da S&P Global para a indústria transformadora do Reino Unido em julho de 2025: 48,2 (previsão de 48,5; anterior de 47,7)
• PMI Flash da S&P Global Services para o Reino Unido em julho de 2025: 51,2 (previsão de 52,9; anterior de 52,8)
• Encomendas da CBI para as tendências industriais do Reino Unido para julho de 2025: -30,0 (previsão de -27,0; anterior de -33,0)
  • Índice de otimismo empresarial CBI do Reino Unido para 30 de setembro de 2025: -27,0 (previsão de -31,0; anterior de -33,0)
• Licenças de construção nos EUA em junho de 2025: -0,1% m/m para 1,39 milhões (previsão de 0,2% m/m; anterior de -2,0% m/m)
• Decisão do BCE sobre a taxa de juro na zona euro para 24 de julho de 2025: 2,15% (previsão: 2,15%; anterior: 2,15%)
  • Taxa de facilidade de depósito da zona euro para 24 de julho de 2025: 2,0% (previsão de 2,0%; anterior de 2,0%)
  • Taxa de juros marginal de empréstimos da zona do euro para 24 de julho de 2025: 2,4% (previsão de 2,4%; anterior de 2,4%)
• Vendas no varejo do Canadá em maio de 2025: 4,9% a/a (previsão de 4,0% a/a; 5,0% a/a anterior); -1,1% m/m (-1,1% previsão; 0,3% anterior)
  • Vendas a retalho no Canadá, excluindo automóveis, para maio de 2025: -0,2% m/m (previsão de -0,2% m/m; anterior de -0,3% m/m)
  • Vendas preliminares da indústria transformadora do Canadá para junho de 2025: 0,4% m/m (previsão de 0,4% m/m; anterior de -0,9% m/m)
  • Vendas no varejo preliminares do Canadá para junho de 2025: 1,6% m/m (-0,3% m/m previsto; -1,1% m/m anterior)
• Índice de Atividade Nacional do Fed de Chicago dos EUA para junho de 2025: -0,1 (-0,1 previsto; -0,28 anterior)
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 19 de julho de 2025: 217,0 mil (previsão de 225,0 mil; anterior de 221,0 mil)
• A presidente do BCE, Lagarde, mencionou durante a conferência de imprensa do BCE que a economia está «em boa posição» e reiterou a abordagem cautelosa para uma maior flexibilização
• PMI Flash Global de Manufatura S&P dos EUA para julho de 2025: 49,5 (previsão de 52,7; anterior de 52,9)
• PMI Flash Global de Serviços da S&P dos EUA para julho de 2025: 55,2 (previsão de 52,9; anterior de 52,9)
• Vendas de casas novas nos EUA para junho de 2025: 0,6% m/m para 0,63 milhões (previsão de 10,0% m/m; anterior de -13,7% m/m)
• O Secretário do Comércio dos EUA, Lutnick, insistiu que a UE e a Coreia do Sul «querem mesmo chegar a um acordo»
• Variação dos estoques de gás natural da EIA dos EUA para 18 de julho de 2025: 23,0 Bcf (46,0 Bcf anterior)

Movimentação geral dos preços de mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A tomada de risco pareceu estar em jogo na quinta-feira de manhã, com o bitcoin e o petróleo bruto encontrando suporte, enquanto o ouro recuou nas primeiras horas do pregão asiático. Os traders pareciam manter um otimismo cauteloso antes da reunião entre os líderes da UE e da China para discutir as relações comerciais.

O petróleo bruto, que registou um aumento da volatilidade durante a sessão de Londres, provavelmente recebeu algum apoio das tensões geopolíticas resultantes do confronto entre as forças tailandesas e cambojanas, além de relatos de que o Departamento de Estado dos EUA aprovou a venda de um sistema de defesa ao Egito.

Os dados positivos líquidos do PMI europeu, que refletiram principalmente um ritmo mais lento de contração nos setores de manufatura e serviços, deram outro impulso aos ativos de risco com a abertura dos mercados de Londres. Também ajudou o fato de a presidente da Comissão Europeia, von der Leyen, e o presidente chinês, Xi, terem reforçado os laços comerciais, mas um pouco de ansiedade no mercado surgiu com a notícia de que os Estados-membros da UE aprovaram possíveis contramedidas caso as negociações comerciais com os EUA fracassem.

Os dados preliminares do PMI dos EUA ficaram mistos, enfraquecendo ainda mais o clima de risco anterior e levando a uma queda nos rendimentos do Tesouro, enquanto o ouro subiu um pouco. O Bitcoin conseguiu se manter em torno dos US$ 119 mil, depois de uma recuperação anterior da zona de suporte de US$ 117 mil, enquanto os índices de ações dos EUA fecharam mistos em reação aos principais dados de lucros.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

Os dados preliminares do PMI global chamaram a atenção dos mercados nas sessões de negociação da Ásia e de Londres, com a Austrália a reportar melhorias nos setores da indústria e dos serviços, enquanto o PMI da indústria do Japão refletiu um regresso surpreendente à contração. O dólar australiano registou ganhos adicionais graças às declarações menos dovish do presidente do RBA, Bullock, que afirmou que a inflação no segundo trimestre provavelmente não abrandou tanto quanto inicialmente previsto.

Na zona do euro, os números preliminares do PMI da Alemanha e da França ficaram em geral em linha com as expectativas, indicando um ritmo ligeiramente mais lento de contração na região. Os números do Reino Unido foram mistos, com o PMI da indústria ficando um pouco melhor do que o esperado, enquanto o PMI dos serviços decepcionou.

Enquanto isso, o euro encontrou apoio depois que o BCE manteve as taxas inalteradas, como esperado, e Lagarde enfatizou que a economia está em uma "boa posição", reforçando sua abordagem cautelosa em relação a flexibilização futura.

Os dados preliminares mistos do PMI da economia dos EUA provocaram uma reação breve, mas principalmente negativa, do dólar, exceto em relação ao dólar canadiano, que ficou em desvantagem depois que o Canadá divulgou vendas no varejo mais fracas do que o esperado. No final do pregão, o dólar ainda fechou em alta em todas as moedas, com os mercados mantendo a cautela enquanto as negociações comerciais globais continuavam.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Índice de Indicadores Antecipados do Japão às 5:00 GMT
• Vendas a retalho do Reino Unido às 6:00 GMT
• Confiança do consumidor francês às 6h45 GMT
• Clima empresarial Ifo da Alemanha às 8h GMT
• Empréstimos a famílias na zona euro às 8h00 GMT
• Empréstimos às empresas na zona euro às 8h00 GMT
• Oferta monetária M3 na zona euro às 8h00 GMT
• Encomendas de bens duráveis nos EUA às 12h30 GMT
• Saldo orçamental do Canadá às 15:00 GMT

Apenas alguns lançamentos de médio porte estão agendados para hoje, nomeadamente o relatório de vendas a retalho do Reino Unido e o índice de clima empresarial Ifo da Alemanha durante a sessão de Londres, seguido do relatório de encomendas de bens duráveis dos EUA, que poderá agitar as coisas durante o horário de mercado de Nova Iorque.

A menos que esses lançamentos tragam grandes surpresas, o sentimento geral do mercado, impulsionado pelas notícias relacionadas às tarifas e ao andamento das negociações comerciais, poderá ditar o comportamento das principais moedas, portanto, fique de olho em qualquer atualização.

Como sempre, seja ágil e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!