Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 24. Juli 2025

Die globalen Flash-PMI-Werte haben heute früh die Schlagzeilen beherrscht, bevor die EZB-Geldpolitik in den Fokus gerückt ist.

Vorsichtiger Optimismus hinsichtlich Fortschritten bei den Handelsgesprächen zwischen der EU und den USA trug ebenfalls zu einer gewissen Risikobereitschaft bei, obwohl die US-Aktienindizes nach der Veröffentlichung wichtiger Unternehmensergebnisse uneinheitlich schlossen.

Hier sind die Schlagzeilen, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen

• Australischer S&P Global Services PMI Flash für Juli 2025: 53,8 (Prognose: 51,2; zuvor: 51,8)
• Australien S&P Global Manufacturing PMI Flash für Juli 2025: 51,6 (Prognose: 50,4; zuvor: 50,6)
• RBA-Gouverneur Bullock: Kerninflation im 2. Quartal wahrscheinlich nicht so stark zurückgegangen wie ursprünglich erwartet
• RBNZ-Chefökonom Conway: Zölle werden zu einer schwächeren Weltwirtschaft und einer schwächeren Nachfrage führen
• Japan Jibun Bank Services PMI Flash für Juli 2025: 53,5 (Prognose: 51,3; zuvor: 51,7)
• Japan Jibun Bank Manufacturing PMI Flash für Juli 2025: 48,8 (Prognose: 50,3; vorher: 50,1)
• GfK-Konsumklima für Deutschland für August 2025: -21,5 (Prognose: -20,0; Vormonat: -20,3)
• Die Präsidentin der Europäischen Kommission, von der Leyen, hat sich mit dem chinesischen Präsidenten Xi getroffen und gesagt, dass es wichtig ist, die bilateralen Beziehungen zu China wieder ins Gleichgewicht zu bringen.
• Die EU setzt die Handelsgespräche mit den USA fort, aber die Mitgliedstaaten haben mögliche Gegenzölle befürwortet, falls die Gespräche vor Ablauf der Frist am 1. August scheitern sollten.
• Eurozone HCOB Dienstleistungs-PMI-Flash für Juli 2025: 51,2 (Prognose: 50,8; zuvor: 50,5)
• HCOB-PMI für das verarbeitende Gewerbe im Euroraum für Juli 2025: 49,8 (Prognose: 49,9; zuvor: 49,5)
  • Geschäftsklimaindex für Frankreich für Juli 2025: 96,0 (Prognose: 95,0; Vormonat: 96,0)
  • HCOB-Dienstleistungs-PMI für Frankreich für Juli 2025: 49,7 (Prognose: 50,0; vorher: 49,6)
  • HCOB-PMI-Blitzumfrage für das verarbeitende Gewerbe in Frankreich für Juli 2025: 48,4 (Prognose: 49,1; zuvor: 48,1)
  • HCOB-Dienstleistungs-PMI-Flash für Deutschland für Juli 2025: 50,1 (Prognose: 50,5; vorher: 49,7)
  • HCOB-PMI-Blitzumfrage für das verarbeitende Gewerbe in Deutschland für Juli 2025: 49,2 (Prognose: 49,5; zuvor: 49,0)
• S&P Global Manufacturing PMI Flash für Großbritannien für Juli 2025: 48,2 (Prognose: 48,5; vorher: 47,7)
• S&P Global Services PMI Flash für Großbritannien für Juli 2025: 51,2 (Prognose: 52,9; vorher: 52,8)
• CBI-Auftragseingänge für die Industrie im Vereinigten Königreich für Juli 2025: -30,0 (Prognose: -27,0; vorher: -33,0)
  • CBI-Geschäftsklimaindex für Großbritannien für den 30. September 2025: -27,0 (Prognose: -31,0; vorher: -33,0)
• US-Baubeginne für Juni 2025: -0,1 % im Monatsvergleich auf 1,39 Mio. (Prognose: 0,2 % im Monatsvergleich; vorher: -2,0 % im Monatsvergleich)
• Zinsentscheidung der EZB für den Euroraum am 24. Juli 2025: 2,15 % (Prognose: 2,15 %; zuvor: 2,15 %)
  • Einlagezinssatz der Eurozone für den 24. Juli 2025: 2,0 % (Prognose: 2,0 %; zuvor: 2,0 %)
  • Marginaler Spitzenrefinanzierungssatz für den Euroraum für den 24. Juli 2025: 2,4 % (Prognose: 2,4 %; vorher: 2,4 %)
• Kanadische Einzelhandelsumsätze für Mai 2025: 4,9 % im Jahresvergleich (Prognose: 4,0 % im Jahresvergleich; vorher: 5,0 % im Jahresvergleich); -1,1 % im Monatsvergleich (Prognose: -1,1 % im Monatsvergleich; vorher: 0,3 %)
  • Einzelhandelsumsätze in Kanada ohne Autos für Mai 2025: -0,2 % im Vergleich zum Vormonat (-0,2 % im Vergleich zum Vormonat erwartet; -0,3 % im Vergleich zum Vormonat zuvor)
  • Vorläufige Zahlen für die Produktion in Kanada für Juni 2025: 0,4 % im Vergleich zum Vormonat (Prognose: 0,4 % im Vergleich zum Vormonat; vorherige Zahlen: -0,9 % im Vergleich zum Vormonat)
  • Kanadische Einzelhandelsumsätze vorläufige Zahlen für Juni 2025: 1,6 % im Monatsvergleich (-0,3 % im Monatsvergleich erwartet; -1,1 % im Monatsvergleich zuvor)
• US-Chicago-Fed-Index der nationalen Wirtschaftstätigkeit für Juni 2025: -0,1 (-0,1 Prognose; -0,28 vorher)
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für den 19. Juli 2025: 217.000 (Prognose: 225.000; zuvor: 221.000)
• EZB-Präsidentin Lagarde sagte bei der EZB-Pressekonferenz, dass die Wirtschaft „gut aufgestellt“ sei, und bekräftigte den vorsichtigen Ansatz für weitere Lockerungsmaßnahmen.
• US-S&P Global Manufacturing PMI Flash für Juli 2025: 49,5 (Prognose: 52,7; vorher: 52,9)
• US-S&P Global Services PMI Flash für Juli 2025: 55,2 (Prognose: 52,9; vorher: 52,9)
• US-Neubauverkäufe für Juni 2025: 0,6 % im Monatsvergleich auf 0,63 Mio. (Prognose: 10,0 % im Monatsvergleich; Vormonat: -13,7 % im Monatsvergleich)
• US-Handelsminister Lutnick betonte, dass die EU und Südkorea „wirklich ein Abkommen wollen”.
• Veränderung der Erdgasvorräte der US-Energiebehörde EIA für den 18. Juli 2025: 23,0 Mrd. Kubikfuß (vorher 46,0 Mrd. Kubikfuß)

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Am Donnerstagmorgen schien die Risikobereitschaft zu steigen, da Bitcoin und Rohöl Unterstützung fanden, während Gold in den ersten Stunden der asiatischen Handelssitzung leicht nachgab. Die Händler schienen vor dem bevorstehenden Treffen zwischen den Staats- und Regierungschefs der EU und Chinas zur Erörterung der Handelsbeziehungen vorsichtig optimistisch zu bleiben.

Rohöl, das während der Londoner Börsensitzung eine erhöhte Volatilität verzeichnete, dürfte durch die geopolitischen Spannungen infolge der Zusammenstöße zwischen thailändischen und kambodschanischen Streitkräften sowie durch Berichte über die Genehmigung des Verkaufs von Verteidigungssystemen an Ägypten durch das US-Außenministerium etwas Unterstützung erfahren haben.

Die insgesamt positiven europäischen Flash-PMI-Daten, die vor allem ein langsameres Tempo des Rückgangs sowohl im verarbeitenden Gewerbe als auch im Dienstleistungssektor widerspiegelten, gaben den Risikoanlagen bei Eröffnung der Londoner Märkte einen weiteren Schub. Dazu trug auch bei, dass EU-Kommissionspräsidentin von der Leyen und der chinesische Präsident Xi die Handelsbeziehungen bekräftigten, doch kam es zu leichten Marktbeunruhigungen aufgrund von Meldungen, dass die EU-Mitgliedstaaten mögliche Gegenmaßnahmen für den Fall eines Scheiterns der Handelsgespräche mit den USA beschlossen hätten.

Die Flash-PMI-Daten aus den USA fielen gemischt aus, was die zuvor risikofreudige Stimmung weiter dämpfte und zu einem Rückgang der Renditen für US-Staatsanleihen führte, während Gold leicht zulegte. Bitcoin konnte sich nach einer vorherigen Erholung von der Unterstützungszone bei 117.000 USD um die 119.000 USD-Marke halten, während die US-Aktienindizes aufgrund wichtiger Unternehmensergebnisse uneinheitlich schlossen.

Verhalten der Devisenmärkte: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des Charts USD vs. Hauptwährungen von TradingView

Die globalen Flash-PMI-Daten haben in den asiatischen und Londoner Handelssitzungen die Aufmerksamkeit der Märkte auf sich gezogen. Australien meldete Verbesserungen sowohl im verarbeitenden Gewerbe als auch im Dienstleistungssektor, während der japanische PMI für das verarbeitende Gewerbe überraschend wieder einen Rückgang verzeichnete. Der Aussie konnte dank der weniger zurückhaltenden Äußerungen von RBA-Chef Bullock, der darauf hinwies, dass die Inflation im zweiten Quartal wahrscheinlich nicht so stark zurückgegangen sei wie ursprünglich erwartet, weitere Gewinne verbuchen.

In der Eurozone entsprachen die Flash-PMI-Zahlen aus Deutschland und Frankreich im Großen und Ganzen den Erwartungen und deuteten auf eine etwas langsamere Kontraktion in der Region hin. Die Zahlen aus Großbritannien fielen gemischt aus: Der PMI für das verarbeitende Gewerbe fiel etwas besser als erwartet aus, während der PMI für den Dienstleistungssektor enttäuschte.

Der Euro fand unterdessen Unterstützung, nachdem die EZB die Zinsen wie erwartet unverändert ließ und Lagarde betonte, dass sich die Wirtschaft in einer „guten Verfassung“ befinde, was ihren zurückhaltenden Kurs für künftige Lockerungsmaßnahmen bekräftigte.

Gemischte vorläufige PMI-Daten aus der US-Wirtschaft lösten eine kurze, aber überwiegend negative Reaktion des Dollars aus, außer gegenüber dem Loonie, der nach schwächer als erwartet ausgefallenen Einzelhandelsumsätzen in Kanada unter Druck geriet. Am Ende der Sitzung schloss der Dollar dennoch auf breiter Front höher, da die Märkte angesichts der laufenden globalen Handelsgespräche vorsichtig blieben.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Leitindex für die japanische Wirtschaft um 5:00 Uhr GMT
• Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich um 6:00 Uhr GMT
• Verbrauchervertrauen in Frankreich um 6:45 Uhr GMT
• Deutscher Ifo-Geschäftsklimaindex um 8:00 Uhr GMT
• Eurozone: Kredite an private Haushalte um 8:00 Uhr GMT
• Kredite an Unternehmen in der Eurozone um 8:00 Uhr GMT
• Eurozone Geldmenge M3 um 8:00 Uhr GMT
• USA: Aufträge für langlebige Güter um 12:30 Uhr GMT
• Kanada Haushaltssaldo um 15:00 Uhr GMT

Heute stehen nur wenige Veröffentlichungen mittlerer Bedeutung auf dem Programm, nämlich der britische Einzelhandelsbericht und der deutsche Ifo-Geschäftsklimaindex während der Londoner Börsensitzung, gefolgt vom Bericht über die US-Aufträge für langlebige Güter, der während der New Yorker Börsenzeiten für Bewegung sorgen könnte.

Sofern diese Veröffentlichungen keine größeren Überraschungen bringen, könnte die allgemeine Marktstimmung, die von Schlagzeilen zu Zöllen und den Fortschritten bei den Handelsverhandlungen bestimmt wird, das Verhalten der wichtigsten Währungen beeinflussen. Behaltet daher alle aktuellen Entwicklungen genau im Auge.

Bleib wie immer flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, bevor du Trades machst!