Resumen diario del mercado amplio - 24 de julio de 2025

Las lecturas del PMI flash global dominaron los titulares del mercado a primera hora del día, antes de que la atención se centrara en la decisión de política monetaria del BCE.

El optimismo cauteloso por los avances en las negociaciones comerciales entre la UE y EE. UU. también contribuyó a un ligero aumento del apetito por el riesgo, aunque los índices bursátiles estadounidenses cerraron con resultados mixtos tras la publicación de importantes resultados empresariales.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• PMI flash de servicios globales de S&P para Australia en julio de 2025: 53,8 (previsión: 51,2; anterior: 51,8)
• PMI flash de S&P Global Manufacturing de Australia para julio de 2025: 51,6 (previsión: 50,4; anterior: 50,6)
• El gobernador del RBA, Bullock: es probable que la inflación subyacente del segundo trimestre no se haya desacelerado tanto como se esperaba inicialmente
• Conway, economista jefe del RBNZ: Los aranceles supondrán un debilitamiento de la economía mundial y de la demanda
• PMI Flash de servicios del Jibun Bank de Japón para julio de 2025: 53,5 (previsión: 51,3; anterior: 51,7)
• PMI flash manufacturero de Jibun Bank de Japón para julio de 2025: 48,8 (previsión: 50,3; anterior: 50,1)
• Índice de confianza del consumidor GfK de Alemania para agosto de 2025: -21,5 (previsión: -20,0; anterior: -20,3)
• La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, se reunió con el presidente chino, Xi Jinping, y mencionó que es esencial reequilibrar las relaciones bilaterales con China.
• La UE sigue participando en las negociaciones comerciales con EE. UU., pero los Estados miembros respaldaron la posibilidad de imponer contramedidas arancelarias si las negociaciones fracasan antes de la fecha límite del 1 de agosto
• PMI preliminar de servicios de la zona euro de HCOB para julio de 2025: 51,2 (previsión: 50,8; anterior: 50,5)
• PMI preliminar de HCOB para el sector manufacturero de la zona euro en julio de 2025: 49,8 (previsión: 49,9; anterior: 49,5)
  • Confianza empresarial en Francia para julio de 2025: 96,0 (previsión: 95,0; anterior: 96,0)
  • PMI flash de servicios de HCOB para Francia en julio de 2025: 49,7 (previsión: 50,0; anterior: 49,6)
  • PMI preliminar de HCOB para el sector manufacturero en Francia en julio de 2025: 48,4 (previsión: 49,1; dato anterior: 48,1)
  • PMI flash de servicios de HCOB en Alemania para julio de 2025: 50,1 (previsión: 50,5; anterior: 49,7)
  • PMI Flash de HCOB para el sector manufacturero en Alemania en julio de 2025: 49,2 (previsión: 49,5; dato anterior: 49,0)
• PMI manufacturero flash de S&P Global para el Reino Unido en julio de 2025: 48,2 (previsión: 48,5; anterior: 47,7)
• PMI flash de servicios globales de S&P para el Reino Unido en julio de 2025: 51,2 (previsión: 52,9; anterior: 52,8)
• CBI Industrial Trends Orders del Reino Unido para julio de 2025: -30,0 (previsión: -27,0; anterior: -33,0)
  • Índice de optimismo empresarial del CBI del Reino Unido para el 30 de septiembre de 2025: -27,0 (previsión: -31,0; anterior: -33,0)
• Permisos de construcción definitivos en EE. UU. para junio de 2025: -0,1 % intermensual hasta 1,39 millones (previsión del 0,2 % intermensual; anterior del -2,0 % intermensual)
• Decisión del BCE sobre los tipos de interés en la zona euro para el 24 de julio de 2025: 2,15 % (previsión: 2,15 %; anterior: 2,15 %)
  • Tipo de la facilidad de depósito de la zona euro para el 24 de julio de 2025: 2,0 % (previsión: 2,0 %; anterior: 2,0 %)
  • Tipo de interés marginal de las operaciones de crédito marginales de la zona del euro para el 24 de julio de 2025: 2,4 % (previsión: 2,4 %; anterior: 2,4 %)
• Ventas minoristas en Canadá para mayo de 2025: 4,9 % interanual (previsión del 4,0 % interanual; 5,0 % interanual anterior); -1,1 % intermensual (previsión del -1,1 %; 0,3 % anterior)
  • Ventas minoristas de Canadá sin incluir automóviles para mayo de 2025: -0,2 % intermensual (previsión: -0,2 % intermensual; anterior: -0,3 % intermensual)
  • Ventas preliminares de manufacturas de Canadá para junio de 2025: 0,4 % intermensual (previsión del 0,4 % intermensual; -0,9 % intermensual anterior)
  • Ventas minoristas preliminares de Canadá para junio de 2025: 1,6 % m/m (previsión: -0,3 % m/m; anterior: -1,1 % m/m)
• Índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para junio de 2025: -0,1 (previsión: -0,1; anterior: -0,28)
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 19 de julio de 2025: 217 000 (previsión: 225 000; anterior: 221 000)
• La presidenta del BCE, Lagarde, mencionó durante la rueda de prensa del BCE que la economía se encuentra «en una buena posición» y reiteró el enfoque mesurado para una mayor flexibilización.
• PMI flash global manufacturero de S&P para julio de 2025: 49, 5 (previsión: 52,7; anterior: 52,9)
• PMI global de servicios de EE. UU. de S&P para julio de 2025: 55,2 (previsión: 52,9; anterior: 52,9)
• Ventas de viviendas nuevas en EE. UU. en junio de 2025: 0,6 % intermensual, hasta 0,63 millones (previsión: 10,0 % intermensual; dato anterior: -13,7 % intermensual).
• El secretario de Comercio de EE. UU., Lutnick, insistió en que la UE y Corea del Sur «realmente quieren llegar a un acuerdo».
• Variación de las reservas de gas natural de la EIA de EE. UU. para el 18 de julio de 2025: 23 000 millones de pies cúbicos (46 000 millones de pies cúbicos anterior)

Evolución general de los precios del mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

La asunción de riesgos pareció estar presente a primera hora del jueves, ya que el bitcoin y el crudo encontraron apoyo, mientras que el oro bajó ligeramente durante las primeras horas de la sesión asiática. Los operadores parecían mantener un optimismo cauteloso ante la próxima reunión entre los líderes de la UE y China para discutir las relaciones comerciales.

El petróleo crudo, que experimentó un repunte de la volatilidad durante la sesión de Londres, probablemente se vio respaldado por las tensiones geopolíticas derivadas del enfrentamiento entre las fuerzas tailandesas y camboyanas, además de los informes de que el Departamento de Estado de EE. UU. aprobó la venta de un sistema de defensa a Egipto.

Los datos preliminares del PMI europeo, en su mayoría positivos, que reflejaron una ralentización de la contracción tanto en el sector manufacturero como en el de servicios, dieron otro impulso a los activos de riesgo al abrir los mercados de Londres. También ayudó que la presidenta de la Comisión Europea, von der Leyen, y el presidente chino, Xi, reforzaran los lazos comerciales, pero la noticia de que los Estados miembros de la UE aprobaron posibles contramedidas en caso de que fracasen las negociaciones comerciales con EE. UU. provocó cierta inquietud en los mercados.

Los datos preliminares del PMI de EE. UU. resultaron mixtos, lo que enfrió aún más el ánimo de riesgo anterior y provocó una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras que el oro subió ligeramente. El bitcoin logró mantenerse en torno a los 119 000 dólares tras rebotar en la zona de soporte de 117 000 dólares, mientras que los índices bursátiles estadounidenses cerraron mixtos en respuesta a los datos clave sobre los resultados empresariales.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

Las lecturas preliminares del PMI global llamaron la atención de los mercados en las sesiones bursátiles de Asia y Londres, con Australia informando de mejoras tanto en el sector manufacturero como en el de servicios, mientras que el PMI manufacturero de Japón reflejó un sorprendente retorno a la contracción. El dólar australiano registró ganancias adicionales gracias a los comentarios menos dovish del presidente del RBA, Bullock, quien afirmó que la inflación del segundo trimestre probablemente no se ralentizó tanto como se había previsto inicialmente.

En la zona euro, las cifras preliminares del PMI de Alemania y Francia estuvieron en general en línea con las expectativas, lo que indica un ritmo de contracción ligeramente más lento en la región. Las cifras del Reino Unido fueron mixtas, con un PMI manufacturero algo mejor de lo esperado, mientras que el PMI de servicios decepcionó.

Mientras tanto, el euro encontró apoyo después de que el BCE mantuviera los tipos sin cambios, como se esperaba, y Lagarde enfatizara que la economía se encuentra en una «buena posición», reforzando su enfoque mesurado hacia una futura flexibilización.

Las lecturas mixtas del PMI preliminar de la economía estadounidense provocaron una reacción breve, pero mayoritariamente bajista, del dólar, excepto frente al dólar canadiense, que se vio afectado por la publicación de unas ventas minoristas por debajo de lo esperado en Canadá. Al final de la sesión, el dólar cerró al alza en todos los frentes, ya que los mercados se mantuvieron cautelosos mientras continuaban las negociaciones comerciales mundiales.

Potenciales catalizadores en el calendario económico

• Índice de indicadores adelantados de Japón a las 5:00 a. m. GMT
• Ventas minoristas del Reino Unido a las 6:00 a. m. GMT
• Confianza del consumidor en Francia a las 6:45 a. m. GMT
• ÍndiceIfo de clima empresarial de Alemania a las 8:00 GMT
• Préstamos a hogares de la zona euro a las 8:00 a. m. GMT
• Préstamos a empresas de la zona euro a las 8:00 GMT
• Oferta monetaria M3 de la zona euro a las 8:00 a. m. GMT
• Pedidos de bienes duraderos en EE. UU. a las 12:30 p. m. GMT
• Saldos presupuestarios de Canadá a las 3:00 p. m. GMT

Solo hay unos pocos datos de importancia media en la agenda de hoy, concretamente el informe de ventas minoristas del Reino Unido y el índice Ifo de clima empresarial alemán durante la sesión de Londres, y luego el informe de pedidos de bienes duraderos de EE. UU., que podría agitar las cosas durante la jornada bursátil en Nueva York.

A menos que estos datos dejen sorpresas importantes, el sentimiento general del mercado, impulsado por los titulares relacionados con los aranceles y el progreso de las negociaciones comerciales, podría dictar el comportamiento de las principales divisas, así que asegúrate de estar atento a cualquier novedad.

Como siempre, mantente ágil y no olvides consultar nuestra Calculadora de correlación de divisas cuando realices cualquier operación.