Recapitulação diária do mercado amplo - 10 de julho de 2025

Os mercados financeiros lidaram com uma nova rodada de anúncios de tarifas e ameaças de contramedidas, depois que Trump impôs tarifas comerciais mais altas ao Brasil e ao Sri Lanka.

Enquanto isso, a revisão em baixa da OPEP para as previsões de demanda global para os próximos anos pesou bastante nos preços do petróleo bruto. Ah, e já falamos que o bitcoin bateu novos recordes, chegando a US$ 116 mil?

Aqui estão as manchetes que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Trump anunciou tarifas de 50% sobre o Brasil e 30% sobre o Sri Lanka
• Trump também confirmou tarifas de 50% sobre o cobre a partir de 1 de agosto
• Chegadas de visitantes à Nova Zelândia em maio de 2025: 6,1% a/a (previsão de 15,8% a/a; 18,8% a/a anterior)
• Índice RICS de preços de imóveis no Reino Unido para junho de 2025: -7,0% (-10,0% previsto; -8,0% anterior)
• Taxa de crescimentodo índice de preços ao produtor do Japão para junho de 2025: 2,9% a/a (previsão de 3,0% a/a; 3,2% a/a anterior); -0,2% m/m (previsão de 0,0% m/m; -0,2% m/m anterior)
• A OPEP reduziu drasticamente as previsões para a procura global de petróleo no seu último relatório de perspetivas, citando o enfraquecimento do consumo na China
• Taxa de crescimento do Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor da Alemanha final para junho de 2025: 0,1% m/m (previsão de 0,1% m/m; 0,2% m/m anterior); 2,0% a/a (previsão de 2,0% a/a; 2,1% a/a anterior)
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor da Alemanha final para junho de 2025: 0,0% m/m (previsão de 0,0% m/m; 0,1% m/m anterior); 2,0% y/y (previsão de 2,0% y/y; 2,1% y/y anterior)
• O responsável do BCE, Villeroy, reconheceu que o crescimento continua lento, mas positivo em França
• A presidente da Comissão Europeia, von der Leyen, disse que estão «a trabalhar sem parar» para manter as tarifas dos EUA o mais baixas possível e que farão o que for necessário para fortalecer os laços comerciais globais
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 5 de julho de 2025: 227,0 mil (previsão de 245,0 mil; anterior de 233,0 mil)
• Funcionários do FOMC apoiam em grande parte cortes nas taxas em breve:
  • Autoridade do Fed, Musalem: inflação deve subir um pouco daqui para frente por causa das últimas tarifas
  • Autoridade do Fed, Waller: as tarifas aumentam temporariamente as pressões sobre os preços, o impacto «não é nulo, mas também não é grande», pelo que a taxa de política restritiva ainda pode ser reduzida
  • A autoridade do Fed, Daly, também disse que talvez seja hora de pensar em ajustar as taxas de juros, já que a economia está bem, com possíveis cortes nas taxas no outono

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto da TradingView

Alguns fluxos de risco entraram em jogo durante o horário do mercado asiático, com os investidores a enfrentar as consequências do anúncio de Trump de tarifas mais altas sobre o Brasil e o Sri Lanka, além da confirmação de tarifas de 50% sobre as importações de cobre.

O ouro, um porto seguro, ficou mais caro durante a maior parte da sessão e nas primeiras horas da sessão de Londres, antes que o dólar se fortalecesse um pouco com os números de pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA, que vieram melhores do que o esperado. Mas, os comentários dos membros do Fed, Musalem e Waller, que deram a entender que mais cortes nas taxas de juros podem rolar mais cedo ou mais tarde, deixaram o metal precioso no azul.

Os rendimentos do Tesouro também perderam os ganhos anteriores como refúgio seguro quando o dólar americano recuou, já que os responsáveis pelo Fed sugeriram que as taxas de juros restritivas podem cair em breve. Os índices de ações dos EUA fecharam em alta pelo segundo dia consecutivo, já que a possibilidade de uma política monetária mais flexível pode aumentar os gastos e os investimentos no futuro.

O petróleo bruto WTI, que também tentou obter alguns ganhos no início do dia, sofreu uma onda de vendas quando a OPEP divulgou o seu último relatório de perspetivas e revelou revisões em baixa nas previsões de demanda para os próximos anos devido às tendências de consumo mais fracas na China.

O Bitcoin ficou estável nas sessões asiática e londrina, antes de ganhar impulso durante o horário do mercado norte-americano e ultrapassar a marca de US$ 112 mil, atingindo novos máximos históricos.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

A moeda norte-americana começou o dia em desvantagem em relação às suas congéneres, uma vez que a última ronda de anúncios de tarifas e ameaças de contramedidas por parte dos parceiros comerciais dos EUA pareceu alimentar o sentimento de «venda da América».

Mesmo assim, o dólar conseguiu subir na metade da sessão contra os rivais de menor rendimento, enquanto ainda caía contra o dólar australiano e o dólar neozelandês, antes de uma ampla recuperação do USD algumas horas após o início da sessão de Londres.

Os dados mais fortes do que o esperado sobre os pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA permitiram ao dólar manter a sua subida com a abertura dos mercados norte-americanos. As recuperações atingiram o pico quando os responsáveis da Fed começaram a discutir a possibilidade de baixar as taxas de juro em breve, dada a solidez da economia e as pressões inflacionistas que continuam a aumentar devido a mais tarifas.

No final da sessão, o USD fechou misto, afundando-se ainda mais em território negativo em relação ao AUD (-0,72%) e ao NZD (-0,60%), mas mantendo-se no azul em relação ao JPY (+0,24%), ao EUR (+0,19%) e ao CHF (+0,14%).

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Preços no atacado da Alemanha às 6h GMT
• PIB do Reino Unido às 6h GMT
  • Balança comercial do Reino Unido às 6h00 GMT
  • Produção industrial do Reino Unido às 6h GMT
• Taxa de crescimento do IPC da França final às 6h45 GMT
• Confiança do consumidor suíço às 7h GMT
• Indicador mensal do PIB do NIESR do Reino Unido às 12h00 GMT
• Variação do emprego no Canadá às 12h30 GMT
  • Taxa de desemprego no Canadá às 12h30 GMT
  • Salário médio por hora no Canadá às 12h30 GMT
• Licenças de construção no Canadá às 12h30 GMT
• Conta corrente da Alemanha às 12h45 GMT
• Declaração orçamentária mensal dos EUA às 18h GMT

Temos alguns relatórios importantes na agenda de hoje, nomeadamente a divulgação mensal do PIB do Reino Unido e os números do emprego no Canadá em junho, que podem provocar volatilidade adicional para os pares GBP e CAD durante as sessões de Londres e Nova Iorque, respetivamente.

Como sempre, fique atento e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex antes de fazer qualquer negociação!