Analisi giornaliera dei mercati - 10 luglio 2025

I mercati finanziari hanno dovuto affrontare una nuova serie di annunci di dazi e minacce di ritorsioni, dopo che Trump ha aumentato i dazi commerciali su Brasile e Sri Lanka.

Nel frattempo, la revisione al ribasso delle previsioni della OPEC sulla domanda globale per i prossimi anni ha pesato molto sui prezzi del petrolio greggio. Ah, e abbiamo detto che il bitcoin ha raggiunto nuovi record a 116.000 dollari?

Ecco le notizie principali che potreste esservi persi nelle ultime sessioni di negoziazione!

Titoli:

• Trump ha annunciato dazi del 50% sul Brasile e del 30% sullo Sri Lanka
• Trump ha anche confermato dazi del 50% sul rame a partire dal 1° agosto
• Arrivi di visitatori in Nuova Zelanda a maggio 2025: 6,1% su base annua (previsione del 15,8% su base annua; 18,8% su base annua precedente)
• Indice RICS dei prezzi delle case nel Regno Unito per giugno 2025: -7,0% (previsione: -10,0%; dato precedente: -8,0%)
• Tasso di crescitadell'indice dei prezzi alla produzione in Giappone per giugno 2025: 2,9% su base annua (previsione del 3,0% su base annua; precedente del 3,2% su base annua); -0,2% su base mensile (previsione dello 0,0% su base mensile; precedente del -0,2% su base mensile)
• L'OPEC ha tagliato le previsioni sulla domanda globale di petrolio nell'ultimo rapporto sulle prospettive, citando il calo dei consumi in Cina
• Tasso di crescita dell'indice armonizzato dei prezzi al consumo in Germania definitivo per giugno 2025: 0,1% m/m (previsione 0,1% m/m; precedente 0,2% m/m); 2,0% a/a (previsione 2,0% a/a; precedente 2,1% a/a)
• Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo in Germania definitivo per giugno 2025: 0,0% m/m (previsione 0,0% m/m; precedente 0,1% m/m); 2,0% a/a (previsione 2,0% a/a; precedente 2,1% a/a)
• Il funzionario della BCE Villeroy ha detto che la crescita in Francia è ancora lenta ma positiva
• La presidente della Commissione europea von der Leyen ha detto che stanno "lavorando senza sosta" per mantenere i dazi statunitensi il più bassi possibile e che faranno tutto il necessario per rafforzare i legami commerciali globali
• Richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti per il 5 luglio 2025: 227.000 (previsione: 245.000; dato precedente: 233.000)
• I funzionari del FOMC sono per lo più favorevoli a un taglio dei tassi a breve:
  • Il funzionario della Fed Musalem: l'inflazione potrebbe aumentare in futuro a causa dei recenti dazi
  • Funzionario della Fed Waller: i dazi aumentano temporaneamente le pressioni sui prezzi, l'impatto è "non nullo ma nemmeno rilevante", quindi il tasso di politica restrittiva può ancora essere abbassato
  • Il funzionario della Fed Daly ha anche detto che potrebbe essere il momento di pensare a un aggiustamento dei tassi di interesse, dato che l'economia è in buona salute, con possibili tagli dei tassi in autunno

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, bitcoin - grafico sovrapposto di TradingView

Durante le ore di negoziazione nei mercati asiatici si sono verificati alcuni flussi di avversione al rischio, poiché gli investitori hanno dovuto affrontare le conseguenze dell'annuncio di Trump di aumentare i dazi sul Brasile e lo Sri Lanka, oltre alla conferma dei dazi del 50% sulle importazioni di rame.

L'oro, bene rifugio, è salito per gran parte della sessione e nelle prime ore della sessione londinese, prima che il dollaro si rafforzasse leggermente grazie a dati migliori del previsto sulle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti. Tuttavia, i commenti dei funzionari della Fed Musalem e Waller, che hanno accennato a ulteriori tagli dei tassi d'interesse prima o poi, hanno permesso al metallo prezioso di rimanere in territorio positivo.

Anchei rendimenti dei titoli del Tesoro hanno perso i guadagni fatti prima come bene rifugio quando il dollaro USA ha perso terreno, perché i responsabili della Fed hanno detto che i tassi di interesse restrittivi potrebbero scendere presto. Gli indici azionari statunitensi hanno chiuso in rialzo per il secondo giorno di fila, perché la possibilità di una politica monetaria più allentata potrebbe far salire la spesa e gli investimenti in futuro.

Il petrolio WTI, che ha cercato di guadagnare terreno all'inizio della giornata, ha subito una correzione quando l'OPEC ha pubblicato il suo ultimo rapporto sulle prospettive e ha rivelato un ribasso delle previsioni sulla domanda per i prossimi anni a causa del calo dei consumi in Cina.

Il Bitcoin ha registrato un andamento laterale nelle sessioni asiatiche e londinesi, prima di riprendere slancio durante le contrattazioni statunitensi e superare la soglia dei 112.000 dollari, raggiungendo nuovi massimi storici.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA contro le principali valute:

Grafico USD vs. principali valute sovrapposto da TradingView

La valuta statunitense ha iniziato la giornata in difficoltà rispetto alle altre, poiché l'ultima serie di annunci sui dazi e le minacce di ritorsioni da parte dei partner commerciali degli Stati Uniti sembrano aver alimentato il sentimento "Sell America".

Tuttavia, il dollaro è riuscito a risalire a metà della sessione rispetto alle valute rivali a basso rendimento, pur continuando a scendere leggermente rispetto all'Aussie e al Kiwi, prima che, poche ore dopo l'apertura della sessione di Londra, si verificasse un ampio rally del USD.

I dati sulle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti, migliori del previsto, hanno permesso al dollaro di continuare a salire all'apertura dei mercati statunitensi. Il rialzo ha raggiunto il picco quando i funzionari della Fed hanno iniziato a discutere la possibilità di un prossimo taglio dei tassi di interesse, vista la solidità dell'economia e le pressioni inflazionistiche che continuano a crescere a causa dell'aumento dei dazi.

Alla fine della sessione, il dollaro ha chiuso in modo misto, scendendo ulteriormente in territorio negativo rispetto all'AUD (-0,72%) e al NZD (-0,60%), mentre è rimasto in territorio positivo rispetto allo JPY (+0,24%), all'EUR (+0,19%) e al CHF (+0,14%).

Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico

• Prezzi all'ingrosso in Germania alle 6:00 GMT
• PIL del Regno Unito alle 6:00 GMT
  • Bilancia commerciale del Regno Unito alle 6:00 GMT
  • Produzione industriale del Regno Unito alle 6:00 GMT
• Tasso di crescita dell'IPC francese definitivo alle 6:45 GMT
• Fiducia dei consumatori svizzeri alle 7:00 GMT
• Indice mensile del PIL del NIESR del Regno Unito alle 12:00 GMT
• Variazione dell'occupazione in Canada alle 12:30 GMT
  • Tasso di disoccupazione in Canada alle 12:30 GMT
  • Salario orario medio in Canada alle 12:30 GMT
• Permessi di costruzione in Canada alle 12:30 GMT
• Conto corrente tedesco alle 12:45 GMT
• Bilancio mensile degli Stati Uniti alle 18:00 GMT

Oggi abbiamo un paio di rapporti di alto livello in programma, ovvero la pubblicazione mensile del PIL del Regno Unito e i dati sull'occupazione in Canada per giugno, che potrebbero stimolare un'ulteriore volatilità per le coppie GBP e CAD durante le sessioni di Londra e New York, rispettivamente.

Come sempre, resta agile e non dimenticare di dare un'occhiata al nostro Calcolatore di correlazione Forex prima di fare qualsiasi operazione!