Récapitulatif quotidien du grand marché - 10 juillet 2025

Les marchés financiers ont dû faire face à une nouvelle série d'annonces de droits de douane et de menaces de représailles, après que Trump a imposé des taxes commerciales plus élevées au Brésil et au Sri Lanka.

En même temps, la révision à la baisse par l'OPEP de ses prévisions de demande mondiale pour les prochaines années a pesé lourdement sur les prix du pétrole brut. Oh, et avons-nous mentionné que le bitcoin a atteint un nouveau record à 116 000 dollars ?

Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances de trading!

À la une

• Trump a annoncé des droits de douane de 50 % sur le Brésil et de 30 % sur le Sri Lanka
• Trump a aussi confirmé des droits de douane de 50 % sur le cuivre à compter du 1er août
• Arrivées de visiteurs en Nouvelle-Zélande pour mai 2025 : 6,1 % en glissement annuel (prévisions : 15,8 % en glissement annuel ; 18,8 % en glissement annuel précédemment)
• Indice RICS des prix immobiliers au Royaume-Uni pour juin 2025 : -7,0 % (-10,0 % prévu ; -8,0 % précédemment)
• Taux de croissancede l'indice des prix à la production au Japon pour juin 2025 : 2,9 % en glissement annuel (prévision : 3,0 % en glissement annuel ; 3,2 % en glissement annuel précédemment) ; -0,2 % en glissement mensuel (prévision : 0,0 % en glissement mensuel ; -0,2 % en glissement mensuel précédemment)
• L'OPEP a revu à la baisse ses prévisions de demande mondiale de pétrole dans son dernier rapport, en raison de la baisse de la consommation en Chine
• Taux de croissance de l'indice harmonisé des prix à la consommation en Allemagne pour juin 2025 : 0,1 % en glissement mensuel (prévision : 0,1 % en glissement mensuel ; 0,2 % en glissement mensuel précédemment) ; 2,0 % en glissement annuel (prévision : 2,0 % en glissement annuel ; 2,1 % en glissement annuel précédemment)
• Taux de croissance de l'indice des prix à la consommation en Allemagne pour juin 2025 : 0,0 % en glissement mensuel (prévision : 0,0 % en glissement mensuel ; 0,1 % en glissement mensuel précédemment) ; 2,0 % en glissement annuel (prévision : 2,0 % en glissement annuel ; 2,1 % en glissement annuel précédemment)
• Le responsable de la BCE, Villeroy, a reconnu que la croissance reste lente mais positive en France
• La présidente de la Commission européenne, Mme von der Leyen, a déclaré que l'UE « travaillait sans relâche » pour maintenir les droits de douane américains aussi bas que possible et qu'elle ferait le nécessaire pour renforcer les liens commerciaux mondiaux
• Demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour le 5 juillet 2025 : 227 000 (prévisions : 245 000 ; précédentes : 233 000)
• Les responsables du FOMC sont pour la plupart favorables à une baisse des taux dans un avenir proche :
  • M. Musalem, membre de la Fed : l'inflation devrait augmenter à l'avenir en raison des derniers droits de douane
  • Waller, membre de la Fed : les droits de douane augmentent temporairement les pressions sur les prix, leur impact n'est « ni nul ni important », donc les taux directeurs restrictifs peuvent encore baisser
  • La responsable de la Fed, Daly, a aussi dit qu'il était peut-être temps de penser à ajuster les taux d'intérêt, car l'économie est en bonne santé, et que des baisses de taux sont possibles à l'automne

Évolution générale des cours sur les marchés :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement des obligations américaines à 10 ans, Bitcoin Graphique superposé par TradingView

Des flux de fuite vers les valeurs refuges ont été observés pendant les heures d'ouverture des marchés asiatiques, les investisseurs faisant face aux conséquences de l'annonce par Trump de l'augmentation des droits de douane sur le Brésil et le Sri Lanka, ainsi que de la confirmation de droits de douane de 50 % sur les importations de cuivre.

L'or, valeur refuge, a été en hausse pendant la majeure partie de la séance et pendant les premières heures de la séance de Londres, avant que le dollar ne se raffermisse légèrement grâce à des chiffres meilleurs que prévu pour les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis. Cependant, les commentaires des responsables de la Fed, Musalem et Waller, laissant entrevoir de nouvelles baisses des taux d'intérêt à court ou à long terme, ont permis au métal précieux de rester en territoire positif.

Les rendements des bons du Trésor ont aussi perdu leurs gains antérieurs quand le dollar américain a reculé, les responsables de la Fed ayant laissé entendre que les taux d'intérêt restrictifs pourraient bientôt être abaissés. Les indices boursiers américains ont clôturé en hausse pour la deuxième journée consécutive, la possibilité d'un assouplissement de la politique monétaire pouvant stimuler les dépenses et les investissements à terme.

Le pétrole brut WTI, qui avait aussi essayé de gagner un peu en début de journée, a été vendu en masse quand l'OPEP a publié son dernier rapport sur les perspectives et a révélé une révision à la baisse de ses prévisions de demande pour les prochaines années en raison de la faiblesse de la consommation en Chine.

Le Bitcoin a évolué latéralement pendant les séances asiatiques et londoniennes avant de profiter d'une tendance haussière pendant les heures d'ouverture des marchés américains et de franchir la barre des 112 000 dollars pour atteindre un nouveau record historique.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

La devise américaine a commencé la journée sur un pied arrière face à ses homologues, car la dernière série d'annonces de droits de douane et les menaces de représailles de la part des partenaires commerciaux des États-Unis ont semblé attiser le sentiment « Sell America ».

Le dollar a quand même réussi à remonter en milieu de séance face à ses rivaux à faible rendement, tout en restant en légère baisse face à l'Aussie et au Kiwi, avant qu'un rebond général du dollar ne se produise quelques heures après l'ouverture de la séance à Londres.

Les chiffres meilleurs que prévu des inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis ont permis au billet vert de poursuivre sa progression à l'ouverture des marchés américains. La reprise a atteint son apogée lorsque les responsables de la Fed ont commencé à évoquer la possibilité d'une baisse prochaine des taux d'intérêt, compte tenu de la bonne santé de l'économie et de la poursuite de la hausse des pressions inflationnistes due à l'augmentation des droits de douane.

À la fin de la séance, le dollar américain a clôturé en ordre dispersé, s'enfonçant davantage en territoire négatif face à l'AUD (-0,72 %) et au NZD (-0,60 %), tout en restant dans le vert face au JPY (+0,24 %), à l'EUR (+0,19 %) et au CHF (+0,14 %).

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Prix de gros en Allemagne à 6h00 GMT
• PIB britannique à 6h00 GMT
  • Balance commerciale des biens au Royaume-Uni à 6h00 GMT
  • Production industrielle britannique à 6h00 GMT
• Taux de croissance de l'IPC en France, chiffre définitif à 6 h 45 GMT
• Confiance des consommateurs suisses à 7 h 00 GMT
• Indicateur mensuel du PIB du NIESR au Royaume-Uni à 12 h 00 GMT
• Variation de l'emploi au Canada à 12 h 30 GMT
  • Taux de chômage au Canada à 12 h 30 GMT
  • Salaire horaire moyen au Canada à 12 h 30 GMT
• Permis de construire au Canada à 12h30 GMT
• Compte courant allemand à 12h45 GMT
• Déclaration budgétaire mensuelle des États-Unis à 18h00 GMT

On a quelques rapports importants aujourd'hui, comme la publication mensuelle du PIB britannique et les chiffres de l'emploi au Canada pour juin, qui pourraient booster la volatilité des paires GBP et CAD pendant les sessions de Londres et New York.

Comme toujours, restez vigilant et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer un ordre !