Resumen diario del mercado amplio - 10 de julio de 2025

Los mercados financieros se enfrentaron a una nueva ronda de anuncios de aranceles y amenazas de contramedidas, después de que Trump impusiera mayores gravámenes comerciales a Brasil y Sri Lanka.

Mientras tanto, la rebaja de la OPEP en las previsiones de demanda mundial para los próximos años lastró los precios del crudo. Ah, ¿y hemos mencionado que el bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos al alcanzar los 116 000 dólares?

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Trump anunció aranceles del 50 % a Brasil y del 30 % a Sri Lanka
• Trump también confirmó aranceles del 50 % al cobre a partir del 1 de agosto
• Llegadas de visitantes a Nueva Zelanda en mayo de 2025: 6,1 % interanual (previsión del 15,8 % interanual; 18,8 % interanual anterior)
• Índice RICS de precios de la vivienda en el Reino Unido para junio de 2025: -7,0 % (-10,0 % previsto; -8,0 % anterior)
• Tasa de crecimientodel índice de precios al productor de Japón para junio de 2025: 2,9 % interanual (previsión del 3,0 % interanual; 3,2 % interanual anterior); -0,2 % intermensual (previsión del 0,0 % intermensual; -0,2 % intermensual anterior)
• La OPEP recorta las previsiones de demanda mundial de petróleo en su último informe, citando el debilitamiento del consumo en China
• Índice armonizado de precios al consumo de Alemania, tasa de crecimiento final para junio de 2025: 0,1 % intermensual (previsión del 0,1 % intermensual; 0,2 % intermensual anterior); 2,0 % interanual (previsión del 2,0 % interanual; 2,1 % interanual anterior)
• Tasa de crecimiento del índice de precios al consumo de Alemania, cifra definitiva para junio de 2025: 0,0 % intermensual (previsión del 0,0 % intermensual; 0,1 % intermensual anterior); 2,0 % interanual (previsión del 2,0 % interanual; 2,1 % interanual anterior)
• El funcionario del BCE, Villeroy, reconoció que el crecimiento sigue siendo lento pero positivo en Francia
• La presidenta de la Comisión Europea, von der Leyen, afirmó que están «trabajando sin descanso» para mantener los aranceles estadounidenses lo más bajos posible y que harán lo necesario para fortalecer los lazos comerciales mundiales
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 5 de julio de 2025: 227 000 (previsión: 245 000; dato anterior: 233 000)
• Los responsables del FOMC se muestran en su mayoría a favor de una pronta bajada de los tipos de interés:
  • Musalem, funcionario de la Fed: Es probable que la inflación repunte en el futuro debido a los últimos aranceles
  • Waller, funcionario de la Fed: Los aranceles aumentan temporalmente la presión sobre los precios, el impacto «no es nulo, pero tampoco es grande», por lo que aún se puede bajar el tipo de interés restrictivo.
  • El funcionario de la Fed Daly también señaló que podría ser el momento de pensar en ajustar los tipos de interés, ya que la economía se encuentra en una buena situación, con posibles recortes de tipos en otoño

Evolución general de los precios en los mercados:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

Durante la sesión asiática se produjeron algunos flujos de aversión al riesgo, ya que los inversores se enfrentaron a las consecuencias del anuncio de Trump de aumentar los aranceles a Brasil y Sri Lanka, además de su confirmación de aranceles del 50 % a las importaciones de cobre.

El oro, valor refugio, se mantuvo al alza durante la mayor parte de la sesión y en las primeras horas de la sesión de Londres, antes de que el dólar recuperara algo de fuerza gracias a unos datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. mejores de lo esperado. Sin embargo, los comentarios de los responsables de la Fed Musalem y Waller, que insinuaron más recortes de los tipos de interés tarde o temprano, permitieron que el metal precioso se mantuviera en territorio positivo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro también recuperaron las ganancias anteriores como valor refugio cuando el dólar estadounidense retrocedió, ya que los responsables de la política monetaria de la Fed sugirieron que los tipos de interés restrictivos podrían bajar pronto. Los índices bursátiles estadounidenses cerraron al alza por segundo día consecutivo, ya que la posibilidad de una política monetaria más flexible podría impulsar el gasto y la inversión en el futuro.

El crudo WTI, que también intentó obtener algunas ganancias a primera hora del día, sufrió una venta masiva cuando la OPEP publicó su último informe de perspectivas y reveló una rebaja de las previsiones de demanda para los próximos años debido a la debilidad de las tendencias de consumo en China.

El bitcoin se movió lateralmente en las sesiones asiáticas y londinenses antes de repuntar durante la jornada bursátil estadounidense y superar la barrera de los 112 000 dólares, alcanzando nuevos máximos históricos.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

La divisa estadounidense comenzó el día a la defensiva frente a sus homólogas, ya que la última ronda de anuncios de aranceles y las amenazas de contramedidas por parte de los socios comerciales de EE. UU. parecieron avivar el sentimiento de «vender América».

Aun así, el dólar logró repuntar a mitad de la sesión frente a sus rivales de menor rendimiento, aunque siguió bajando frente al dólar australiano y el neozelandés, antes de que se produjera una amplia subida del USD a las pocas horas de comenzar la sesión de Londres.

Los datos sobre las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU., mejores de lo esperado, permitieron al dólar mantener su subida al abrir los mercados estadounidenses. Las subidas alcanzaron su punto álgido cuando los responsables de la Fed comenzaron a discutir la posibilidad de bajar los tipos de interés pronto, dada la solidez de la economía y el aumento de las presiones inflacionistas debido a la imposición de nuevos aranceles.

Al final de la sesión, el USD cerró con resultados mixtos, ya que se hundió más en territorio negativo frente al AUD (-0,72 %) y el NZD (-0,60 %), mientras se mantuvo en números negros frente al JPY (+0,24 %), el EUR (+0,19 %) y el CHF (+0,14 %).

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Precios al por mayor de Alemania a las 6:00 a. m. GMT
• PIB del Reino Unido a las 6:00 a. m. GMT
  • Balanza comercial de bienes del Reino Unido a las 6:00 a. m. GMT
  • Producción industrial del Reino Unido a las 6:00 a. m. GMT
• Tasa de crecimiento del IPC de Francia, dato definitivo, a las 6:45 a. m. GMT
• Confianza del consumidor suizo a las 7:00 a. m. GMT
• Índice mensual del PIB del NIESR del Reino Unido a las 12:00 p. m. GMT
• Variación del empleo en Canadá a las 12:30 p. m. GMT
  • Tasa de desempleo de Canadá a las 12:30 p. m. GMT
  • Salario medio por hora en Canadá a las 12:30 p. m. GMT
• Permisos de construcción en Canadá a las 12:30 p. m. GMT
• Cuenta corriente de Alemania a las 12:45 p. m. GMT
• Declaración presupuestaria mensual de EE. UU. a las 6:00 p. m. GMT

Hoy tenemos un par de informes de primer nivel, concretamente la publicación mensual del PIB del Reino Unido y las cifras de empleo de Canadá en junio, que podrían provocar una mayor volatilidad en los pares GBP y CAD durante las sesiones de Londres y Nueva York, respectivamente.

Como siempre, mantente alerta y no olvides consultar nuestra Calculadora de correlación de divisas antes de realizar cualquier operación.