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Securitização é o processo de criar títulos juntando vários ativos financeiros que geram fluxo de caixa.
Esses títulos são então vendidos a investidores.
A titularização, na sua forma mais básica, é um método de financiamento de ativos.
Qualquer ativo pode ser securitizado, desde que produza fluxos de caixa.
Os termos título lastreado em ativos (ABS) e título lastreado em hipotecas (MBS) refletem os ativos subjacentes ao título.
A titularização fornece financiamento e liquidez para uma ampla gama de necessidades de crédito ao consumidor e às empresas.
Isso inclui securitizações de hipotecas residenciais e comerciais, empréstimos para automóveis, empréstimos para estudantes, financiamento de cartões de crédito, empréstimos e arrendamentos de equipamentos, contas a receber de negócios e a emissão de papel comercial garantido por ativos, entre outros.
As transações de titularização podem assumir várias formas, mas a maioria partilha várias características comuns.
As titularizações dependem normalmente dos fluxos de caixa gerados por um ou mais ativos financeiros subjacentes (tais como empréstimos hipotecários), que servem como principal fonte de pagamento aos investidores, em vez do crédito geral ou da capacidade de pagamento de créditos de uma entidade operacional.
A titularização permite que a entidade que origina ou detém os ativos financie esses ativos de forma eficiente, uma vez que os fluxos de caixa gerados pelos ativos titularizados podem ser estruturados, ou «tranchados», de forma a atingir o crédito, a maturidade ou outras características desejadas pelos investidores.