This article has been translated from English to French.
La titrisation, c'est quand on crée des titres en mettant en commun des actifs financiers qui génèrent des flux de trésorerie.
Ces titres sont ensuite vendus à des investisseurs.
Dans sa forme la plus simple, la titrisation est une façon de financer des actifs.
Tout actif peut être titrisé tant qu'il génère des flux de trésorerie.
Les termes « titre adossé à des actifs » (ABS) et « titre adossé à des créances hypothécaires » (MBS) reflètent les actifs sous-jacents du titre.
La titrisation fournit des fonds et de la liquidité pour répondre à un large éventail de besoins de crédit des consommateurs et des entreprises.
Il s'agit notamment de la titrisation de prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux, de prêts automobiles, de prêts étudiants, de financements par carte de crédit, de prêts et de crédits-bails pour équipements, de créances commerciales et de l'émission de papier commercial adossé à des actifs, entre autres.
Les opérations de titrisation peuvent prendre différentes formes, mais la plupart partagent plusieurs caractéristiques communes.
Les titrisations reposent généralement sur les flux de trésorerie générés par un ou plusieurs actifs financiers sous-jacents (tels que des prêts hypothécaires), qui constituent la principale source de paiement des investisseurs, plutôt que sur le crédit général ou la capacité de paiement des créances d'une entité en activité.
La titrisation permet à l'entité qui émet ou détient les actifs de les financer efficacement, car les flux de trésorerie générés par les actifs titrisés peuvent être structurés, ou « tranchés », de manière à obtenir le crédit, l'échéance ou d'autres caractéristiques recherchées par les investisseurs.