Recapitulação do mercado financeiro e Forex: 12 de março de 2026

Os mercados caíram na quinta-feira, com o conflito crescente entre os EUA e o Irã levando o petróleo Brent a mais de US$ 100 pela primeira vez desde 2022, enquanto sinais de tensão no mercado de crédito privado de US$ 1,8 trilhão provocaram vendas intensas no setor financeiro e empurraram o S&P 500 para seus níveis mais baixos desde novembro. O dólar subiu para perto de máximas de dois meses, com os traders reduzindo as expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve em meio a preocupações crescentes com a inflação ligadas ao choque energético.

Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados do mercado cambial:

• Vendas da indústria manufatureira da Nova Zelândia em 31 de dezembro de 2025: -0,7% a/a (previsão de 1,2% a/a; 0,9% a/a anterior)
• BSI de grandes indústrias do Japão para 31 de março de 2026: 3,8% no trimestre (previsão de 2,8% no trimestre; 4,7% no trimestre anterior)
• Expectativas de inflação do consumidor na Austrália para março de 2026: 5,2% (previsão de 4,2%; anterior de 5,0%)
• Saldo dos preços das casas RICS do Reino Unido para fevereiro de 2026: -12,0% (-8,0% previsto; -10,0% anterior)
• Balança comercial do Canadá para janeiro de 2026: -3,65 bilhões (-0,9 bilhão previsto; -1,31 bilhão anterior)
• Licenças de construção do Canadá para janeiro de 2026: 4,8% m/m (previsão de 2,1% m/m; anterior de 6,8% m/m)
• Vendas no atacado finais do Canadá para janeiro de 2026: -1,0% m/m (-0,6% m/m previsto; 2,0% m/m anterior)
• Prévia das licenças de construção nos EUA para janeiro de 2026: -5,4% m/m (previsão de -1,5% m/m; anterior de 4,8% m/m)
• Início de construções nos EUA para janeiro de 2026: 7,2% m/m (-2,4% m/m previsto; 6,2% m/m anterior)
• Saldo comercial de bens dos EUA para janeiro de 2026: -80,8 bilhões (-93,0 bilhões previsto; -98,5 bilhões anterior)
• Balança comercial dos EUA para janeiro de 2026: -54,5 bilhões (-65,0 bilhões previstos; -70,3 bilhões anteriormente)
• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA para 7 de março de 2026: 213,0 mil (previsão de 217,0 mil; anterior de 213,0 mil)

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Ação do preço do mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, petróleo, S&P 500, rendimento de 10 anos dos EUA, sobreposição de Bitcoin – Gráficos mais rápidos com o TradingView

A quinta-feira foi um dia clássico de aversão ao risco, já que o conflito crescente com o Irã causou um choque nos mercados globais, com o aumento do petróleo acima da marca psicológica de US$ 100, o que aumentou as preocupações com a inflação, o crescimento e a estabilidade financeira.

O petróleo bruto WTI dominou a sessão como o destaque, subindo 9,48% e fechando em torno de US$ 95 por barril. O forte avanço pareceu estar relacionado com o aumento das tensões geopolíticas, com o Irã atacando vários petroleiros em águas iraquianas perto de Basra e lançando ataques com drones contra infraestruturas energéticas em Omã. O bloqueio do Estreito de Ormuz continuou a sufocar os fluxos através desta importante artéria comercial, com o Brent a fechar acima dos 100 dólares pela primeira vez desde agosto de 2022, apesar do anúncio da Agência Internacional de Energia de uma liberação coordenada de 400 milhões de barris da reserva estratégica. A alta provavelmente refletiu os temores do mercado de que as interrupções no fornecimento persistiriam, apesar da intervenção oficial, especialmente depois que o líder supremo do Irã prometeu manter o estreito efetivamente fechado e alertou que abriria frentes adicionais se os ataques dos EUA e de Israel continuassem.

O S&P 500 caiu 1,31%, fechando em 6.675, ampliando as perdas durante a maior parte do pregão e fechando nos níveis mais baixos desde novembro. O índice abriu em baixa durante as negociações noturnas e continuou sua queda durante os pregões de Londres e dos EUA, com a pressão de venda se intensificando durante a tarde nos EUA. A queda parece ter sido impulsionada por vários fatores. As ações financeiras ficaram sob pressão especial depois de relatos de que o Morgan Stanley e a Cliffwater LLC tinham limitado os saques de fundos de crédito privados em meio a pedidos de resgate, enquanto o Deutsche Bank divulgou uma exposição de US$ 30 bilhões ao setor. O S&P 500, ponderado igualmente, se manteve um pouco melhor do que o índice ponderado por capitalização, sugerindo que a liquidação foi generalizada, em vez de concentrada em nomes de tecnologia de grande capitalização. A fraqueza no final do pregão pode ter sido exacerbada pelo anúncio da Adobe, após o fechamento, de que seu CEO renunciaria, juntamente com uma perspectiva pouco animadora.

O ouro caiu 1,15%, fechando perto de US$ 5.075 por onça, recuando das altas recentes, apesar do ambiente de aversão ao risco que normalmente apoiaria a demanda por ativos seguros. O metal precioso foi negociado com relativa estabilidade durante os pregões asiáticos e no início do pregão de Londres, antes de sofrer pressão de venda durante o horário de negociação nos EUA. A fraqueza pareceu contraintuitiva, dado o contexto geopolítico, mas possivelmente refletiu a realização de lucros após ganhos recentes, a força do dólar proporcionando ventos contrários ou os traders favorecendo ativos líquidos, como títulos do Tesouro e dinheiro, em detrimento do ouro durante um período de forte tensão no mercado. O movimento também pode sugerir que os mercados estão avaliando o conflito com o Irã principalmente como um choque no fornecimento de petróleo, em vez de uma crise sistêmica mais ampla que normalmente levaria a compras sustentadas de ouro.

O bitcoin foi negociado essencialmente abaixo da estabilidade, caindo apenas 0,22% para fechar em torno de US$ 70.359. A criptomoeda mostrou uma estabilidade notável, considerando a turbulência nas classes de ativos tradicionais, possivelmente refletindo seu papel crescente como um ativo não correlacionado durante o estresse geopolítico, embora a queda modesta tenha sugerido fluxos limitados de refúgio seguro para as criptomoedas durante esse episódio específico de turbulência no mercado.

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu 1,07%, para se estabelecer perto de 4,267%, com o aumento provavelmente correlacionado com as preocupações de que os preços elevados do petróleo alimentariam a inflação e limitariam a capacidade do Federal Reserve de reduzir as taxas. Os títulos do Tesouro de curto prazo apresentaram uma fraqueza particular, uma vez que os traders reduziram as expectativas de corte das taxas, com os futuros dos fundos federais agora a precificar apenas cerca de 26 pontos base de flexibilização para 2026, em comparação com aproximadamente 60 pontos base antes do início do conflito. O comportamento da curva de rendimentos sugeriu que os mercados estão cada vez mais preocupados com a possibilidade de o Fed precisar manter uma política restritiva por mais tempo para evitar uma espiral inflacionária impulsionada pela energia, apesar da postagem do presidente Trump nas redes sociais exigindo que Powell “deve reduzir as taxas de juros IMEDIATAMENTE”.

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Comportamento do mercado FX: dólar americano vs. principais moedas

Sobreposição do USD vs. principais moedas – Gráfico mais rápido com o TradingView

O dólar americano se valorizou e se tornou a moeda com melhor desempenho na quinta-feira, impulsionado por fluxos de refúgio seguro e uma reavaliação das expectativas de taxas do Federal Reserve, à medida que o conflito com o Irã se intensificava e os preços do petróleo subiam.

Durante o pregão asiático, o dólar foi negociado com saldo positivo, mas com movimentos laterais instáveis em relação às principais moedas. O pregão pareceu dominado por posições cautelosas, com os traders assimilando os acontecimentos da noite no Oriente Médio, incluindo relatos de ataques iranianos a petroleiros e infraestrutura energética. Com dados econômicos regionais limitados para fornecer orientação, os pares de moedas foram negociados em faixas relativamente estreitas.

Durante o pregão da manhã em Londres, o dólar foi lateral, mas com tendência de queda. Os dados europeus vieram com sinais mistos. Os dados do mercado imobiliário do Reino Unido mostraram um arrefecimento contínuo, com o saldo dos preços das casas RICS caindo para -12,0% contra -8,0% esperado, embora isso tenha gerado uma reação limitada do mercado. Os dados comerciais canadenses decepcionaram significativamente, com o saldo ficando em -3,65 bilhões contra a previsão de -0,9 bilhão, já que as exportações ficaram muito abaixo das expectativas. Apesar desses resultados mais fracos dos parceiros comerciais, o dólar teve dificuldade em encontrar interesse de compra consistente durante o horário europeu, possivelmente porque os traders aguardavam os dados dos EUA no final da sessão.

Após a abertura do pregão nos EUA, o dólar foi negociado com forte alta líquida em relação às principais moedas, estabilizando-se logo após o fechamento do pregão de Londres. A virada pareceu estar relacionada a vários fatores. Os dados comerciais dos EUA ficaram melhores do que o esperado, com o saldo de janeiro em -54,5 bilhões contra a previsão de -65,0 bilhões, já que as exportações subiram para 302,1 bilhões contra os 286,0 bilhões esperados. Os dados do setor imobiliário apresentaram um quadro misto, com as licenças de construção caindo 5,4% contra uma queda esperada de 1,5%, mas as construções iniciadas saltando 7,2% contra as expectativas de um declínio de 2,4%. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego ficaram em linha com as previsões, em 213.000. No entanto, o principal fator para a valorização do dólar provavelmente decorreu do contexto mais amplo do mercado, e não dos dados em si. Com a queda dos mercados acionários e a forte alta do petróleo bruto, os traders pareciam preferir o dólar como um ativo seguro. Além disso, os preços elevados do petróleo provavelmente alimentaram as expectativas de que o Federal Reserve precisaria manter taxas mais altas por mais tempo para combater possíveis pressões inflacionárias, fornecendo suporte fundamental para o dólar.

A partir daí, o dólar continuou com uma tendência ligeiramente alta, mas principalmente lateral, durante o restante do pregão nos EUA. Os pares de moedas se estabilizaram em faixas relativamente estreitas, à medida que a alta inicial do dólar perdeu força, possivelmente porque os traders consolidaram suas posições antes do calendário econômico de sexta-feira. A ação volátil dos preços sugeriu que os mercados estavam em modo de espera, equilibrando as forças concorrentes do sentimento de aversão ao risco geopolítico que sustenta o dólar e as preocupações sobre como os preços elevados da energia podem impactar o crescimento dos EUA.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• PMI de negócios da Nova Zelândia para fevereiro de 2026 às 21h30 GMT
• Chegadas de visitantes na Nova Zelândia para janeiro de 2026 às 21h45 GMT
• Preços no atacado da Alemanha para fevereiro de 2026 às 7h GMT
• PIB do Reino Unido para janeiro de 2026 às 7h GMT
• Produção industrial e manufatureira do Reino Unido para janeiro de 2026 às 7h GMT
• Produção industrial da zona do euro para janeiro de 2026 às 10h GMT
• Variação do emprego no Canadá para fevereiro de 2026 às 12h30 GMT
• Vendas industriais finais do Canadá para janeiro de 2026 às 12h30 GMT
• Preços do PCE básico dos EUA, 2ª estimativa para 31 de dezembro de 2025, às 12h30 GMT
• Pedidos de bens duráveis dos EUA para janeiro de 2026 às 12h30 GMT
• Conta corrente da Alemanha para janeiro de 2026 às 13h45 GMT
• Índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan para março de 2026 às 14h GMT

A agenda de sexta-feira apresenta indicadores-chave de crescimento do Reino Unido e da zona do euro que podem influenciar as expectativas do mercado sobre como o conflito com o Irã e o choque energético estão afetando a atividade econômica europeia. Os dados do PIB do Reino Unido para janeiro chegam em um momento em que os indicadores do mercado imobiliário continuam mostrando tensão, enquanto a produção industrial da zona do euro fornecerá informações sobre o impulso da manufatura antes da alta dos preços do petróleo.

A sessão dos EUA traz a pesquisa de confiança do consumidor da Universidade de Michigan, que pode mostrar os primeiros sinais de como os americanos estão reagindo ao aumento dos preços da gasolina e à incerteza geopolítica. O relatório Core PCE Prices representa uma segunda estimativa para os dados de dezembro, anteriores ao conflito com o Irã, mas que ainda podem influenciar as expectativas básicas de inflação. Os dados de emprego canadenses podem movimentar o mercado, dada a significativa queda na balança comercial na quinta-feira, com a fraqueza sinalizando potencialmente desafios econômicos mais amplos para o vizinho do norte importador de energia.

Os mercados continuam super sensíveis a qualquer desenvolvimento no conflito com o Irã, com foco especial em saber se a Marinha dos EUA vai começar a escoltar petroleiros pelo Estreito de Ormuz até o final do mês, como indicou o secretário de Energia, Chris Wright. Qualquer sinal de desaceleração ou interrupções adicionais no fornecimento pode causar movimentos bruscos no petróleo bruto e no sentimento de risco mais amplo.

Fiquem atentos, amigos do mercado cambial!

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