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Os mercados ampliaram as perdas na quinta-feira, com as ações de tecnologia liderando uma ampla onda de vendas em meio a preocupações com o retorno dos investimentos em inteligência artificial, enquanto as tensões geopolíticas com o Irã empurraram o petróleo e o ouro para cima, apesar da postura política estável do Federal Reserve.
Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!
Manchetes e dados do mercado cambial:
- Balança comercial da Nova Zelândia para dezembro de 2025: 0,05 bilhão (-0,18 bilhão previsto; -0,16 bilhão anterior)
- Confiança Empresarial ANZ da Nova Zelândia para janeiro de 2026: 64,1 (previsão de 73,9; anterior de 73,6)
- Produção de automóveis do Reino Unido em dezembro de 2025: 17,7% a/a (previsão de 6,7% a/a; anterior de -14,3% a/a)
- Preços de exportação da Austrália para 31 de dezembro de 2025: 3,2% em relação ao trimestre anterior (-0,5% em relação ao trimestre anterior previsto; -0,9% em relação ao trimestre anterior anterior)
- Preços de importação da Austrália para 31 de dezembro de 2025: 0,9% em relação ao trimestre anterior (previsão de 0,5%; -0,4% no trimestre anterior)
- Confiança do consumidor no Japão para janeiro de 2026: 37,9 (previsão de 37,6; anterior de 37,2)
- Balança comercial da Suíça para dezembro de 2025: 3,0 bilhões (previsão de 3,8 bilhões; anterior de 3,0 bilhões)
- Oferta monetária M3 da zona do euro para dezembro de 2025: 2,8% (previsão de 3,0%; anterior de 3,0%)
- Empréstimos às famílias na zona do euro para dezembro de 2025: 3,0% a/a (previsão de 3,0% a/a; 2,9% a/a anterior)
- Sentimento econômico da zona do euro para janeiro de 2026: 99,4 (previsão de 97,5; anterior de 96,7)
- Confiança do consumidor na zona do euro para janeiro de 2026: -12,4 (-12,4 previsto; -13,1 anterior)
- Expectativas de inflação do consumidor na zona do euro para janeiro de 2026: 24,1 (previsão de 25,0; anterior de 26,7)
- Balança comercial do Canadá para novembro de 2025: -2,2 mil milhões (-0,6 mil milhões previsto; -0,58 mil milhões anterior)
- Rendimento médio semanal do Canadá para novembro de 2025: 2,5% a/a (previsão de 2,1% a/a; anterior de 2,2% a/a)
- Custos unitários de mão de obra dos EUA para 30 de setembro de 2025: -1,9% (-1,9% previsto; 1,0% anterior)
- Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA para 24 de janeiro de 2026: 209,0 mil (previsão de 205,0 mil; anterior de 200,0 mil)
- Balança comercial dos EUA para novembro de 2025: -56,8 bilhões (-37,0 bilhões previstos; -29,4 bilhões anteriormente)
- Encomendas às fábricas nos EUA em novembro de 2025: 2,7% m/m (previsão de 1,4% m/m; anterior de -1,3% m/m)
- Estoque no atacado dos EUA em novembro de 2025: 0,2% m/m (previsão de 0,1% m/m; anterior de 0,2% m/m)
Movimentação geral dos preços do mercado:
Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, sobreposição de Bitcoin – Gráfico mais rápido com TradingView
A sessão de quinta-feira refletiu um ambiente de aversão ao risco, com os mercados acionários ampliando as perdas em meio ao crescente ceticismo sobre a sustentabilidade dos gastos com infraestrutura de inteligência artificial, enquanto as tensões geopolíticas deram suporte às commodities.
As ações dos EUA caíram na sessão, com o S&P 500 caindo 0,36% e fechando perto de 6.964, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva. O Nasdaq Composite caiu 1,6%, com as ações de tecnologia sofrendo o impacto da pressão de venda. A Microsoft despencou mais de 10% após relatar uma desaceleração no crescimento da nuvem, apesar dos gastos recordes com IA, marcando seu pior desempenho diário desde 2020. A Tesla caiu 1,2% após registrar sua primeira queda anual na receita na história da empresa. A Oracle caiu 3,1% após o anúncio do lançamento de uma plataforma alimentada por IA. Em contrapartida, a Meta subiu quase 9% depois que suas perspectivas de vendas superaram as expectativas, enquanto a IBM saltou 7,4% e a Caterpillar subiu 4,1% com lucros acima do esperado. A liquidação pareceu impulsionada por preocupações crescentes sobre o prazo para o retorno dos centenas de bilhões que estão sendo investidos em infraestrutura de IA, com os traders questionando se as avaliações atuais levam em conta adequadamente os riscos de monetização.
O petróleo bruto WTI registrou os maiores ganhos da sessão, subindo 3,06% e fechando em torno de US$ 65,10 por barril. O forte movimento de alta se correlacionou diretamente com a retórica crescente do presidente Trump em relação ao Irã, alertando que uma armada naval dos EUA está se dirigindo ao Golfo Pérsico e ameaçando ataques militares se Teerã não negociar um acordo de não proliferação nuclear. O petróleo Brent ultrapassou US$ 70 por barril pela primeira vez desde setembro, refletindo as preocupações do mercado com possíveis interrupções no fornecimento do Irã, que produz mais de 3 milhões de barris por dia e exporta cerca de 1,2 a 1,4 milhão de barris por dia para a China. O prêmio de risco geopolítico injetado nos mercados de petróleo ofuscou quaisquer preocupações com a demanda relacionadas à liquidação de ações.
O ouro caiu 0,54%, fechando perto de US$ 5.370, recuando das máximas do início do pregão, perto de US$ 5.600, que marcaram um novo recorde. O metal precioso inicialmente subiu acentuadamente durante o horário asiático devido às tensões com o Irã e à fraqueza do dólar, antes que a realização de lucros surgisse durante o horário de negociação em Londres e nos EUA. A retração provavelmente refletiu ajustes de posição, à medida que os traders avaliavam se o risco geopolítico justificava a manutenção do metal em níveis recordes, especialmente com o dólar mostrando resiliência no final do pregão.
O bitcoin caiu 5,55%, sendo negociado por cerca de US$ 84.260, com desempenho inferior a todas as principais classes de ativos em uma liquidação acentuada. A criptomoeda caiu de forma constante ao longo da sessão, desde o pregão asiático até o fechamento dos EUA, sem catalisadores diretos específicos para criptomoedas. A fraqueza possivelmente refletiu um sentimento mais amplo de aversão ao risco em ativos relacionados à tecnologia, com a correlação com a fraqueza do Nasdaq parecendo particularmente acentuada.
Os rendimentos do Tesouro caíram 0,33%, para aproximadamente 4,23% nos títulos de 10 anos. Os rendimentos foram negociados principalmente de forma lateral durante as sessões asiáticas e no início da sessão de Londres, antes de cair modestamente durante a tarde nos EUA, possivelmente refletindo a demanda por refúgios seguros em meio à liquidação das ações. A reação relativamente moderada do mercado de títulos, apesar das quedas acentuadas das ações, sugeriu que os traders continuam focados na postura paciente do Federal Reserve e ainda não estão precificando o aumento do risco de recessão. A variação dos rendimentos também ocorreu apesar dos comentários do presidente Trump sobre a nomeação de um presidente do Fed mais dovish, indicando que os mercados de títulos estão à espera de mudanças reais nas políticas, em vez de reagirem à retórica política.
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Comportamento do mercado FX: dólar americano vs. principais moedas
Sobreposição do USD vs. principais moedas – Gráficos mais rápidos com o TradingView
O dólar americano passou por uma sessão volátil e instável na quinta-feira, acabando por emergir como uma das principais moedas mais fracas, apesar das reversões intradiárias que levaram o dólar a atingir máximos durante a sessão matinal nos EUA.
Durante o pregão asiático, o dólar foi negociado em baixa líquida em relação às principais moedas e encontrou um fundo antes da abertura de Londres. A fraqueza pareceu generalizada entre os pares de moedas, sem grandes divulgações de dados regionais que pudessem ser apontadas como catalisadores. A queda do dólar possivelmente refletiu ajustes contínuos de posicionamento após a reunião do Federal Reserve na quarta-feira, onde Powell sinalizou uma pausa prolongada nos cortes de taxas, apesar das divergências dovish. O iene mostrou relativa força durante o horário asiático, possivelmente se beneficiando dos fluxos de risco, já que os futuros de ações apontaram para uma queda.
A sessão de Londres trouxe uma recuperação do dólar, com a moeda americana se recuperando em relação às principais moedas durante a manhã, antes de recuar ligeiramente antes da abertura dos mercados americanos. Os dados econômicos europeus foram mistos, com o sentimento econômico da zona do euro surpreendendo positivamente em 99,4 contra 97,5 esperado, enquanto as expectativas de inflação ao consumidor caíram mais do que o previsto, de 26,7 para 24,1. A melhora nos dados de confiança pareceu dar um apoio modesto ao euro, limitando os ganhos do dólar. Os dados de produção de automóveis do Reino Unido mostraram uma forte recuperação, mas tiveram pouco impacto imediato sobre a libra esterlina. A recuperação do dólar durante o horário de Londres pareceu estar relacionada com o ajuste de posições antes da divulgação dos dados econômicos dos EUA, e não com fatores fundamentais específicos.
O pregão nos EUA começou com o dólar sendo negociado ligeiramente em baixa, antes de apresentar uma forte alta logo após a abertura do mercado de ações dos EUA, por volta das 9h30 (horário da costa leste). Essa alta foi de curta duração, com o dólar sendo limitado e, em seguida, recuando ao longo da tarde. Os dados matinais dos EUA mostraram que os pedidos iniciais de seguro-desemprego subiram para 209.000 contra 205.000 esperados, enquanto o déficit comercial aumentou drasticamente para US$ 56,8 bilhões contra US$ 37,0 bilhões previstos, quase o dobro da leitura revisada de outubro. O enorme aumento do déficit comercial refletiu a volatilidade das importações relacionada às políticas tarifárias do governo Trump. Apesar dos dados comerciais mais fracos, que normalmente pressionariam o dólar, a força intradiária do dólar possivelmente refletiu os fluxos de refúgio seguro, com as ações de tecnologia sendo vendidas de forma acentuada. No entanto, o dólar não conseguiu manter esses ganhos, enfraquecendo no fechamento, com as ameaças do presidente Trump ao Irã impulsionando as moedas das commodities e o posicionamento de risco favorecendo o iene e o franco.
No fechamento da quinta-feira, o dólar americano foi uma das moedas com pior desempenho do dia, após uma sessão muito instável, volátil e principalmente lateral. A incapacidade do dólar de capitalizar sobre a fraqueza do mercado acionário e a piora dos dados comerciais sugeriu que a combinação de dissidências dovish do Fed, os comentários de Trump sobre a nomeação de um presidente do Fed favorável à redução das taxas e a incerteza geopolítica superaram qualquer demanda por moedas consideradas portos seguros para o dólar.
Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico
- Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de Tóquio, Japão, para janeiro de 2026, às 23h30 GMT
- Taxa de desemprego do Japão para dezembro de 2025 às 23h30 GMT
- Produção industrial preliminar do Japão para dezembro de 2025 às 23h50 GMT
- Vendas no varejo do Japão para dezembro de 2025 às 23h50 GMT
- Crédito ao setor privado e à habitação na Austrália para dezembro de 2025 às 00h30 GMT
- Índice de preços ao produtor (PPI) da Austrália para 31 de dezembro de 2025 às 00h30 GMT
- Início de construções no Japão para dezembro de 2025 às 5h GMT
- Taxa de crescimento do PIB da França preliminar para 31 de dezembro de 2025 às 6h30 GMT
- Preços imobiliários no Reino Unido para janeiro de 2026 às 7h GMT
- Indicadores antecedentes KOF da Suíça para janeiro de 2026 às 8h GMT
- Taxa de desemprego na Alemanha para janeiro de 2026 às 8h55 GMT
- Taxa de crescimento do PIB da Alemanha preliminar para 31 de dezembro de 2025 às 9h GMT
- Evolução monetária do Reino Unido para dezembro de 2025 às 9h30 GMT
- Taxa de desemprego da zona do euro para dezembro de 2025 às 10h GMT
- Taxa de crescimento do PIB da zona do euro para 31 de dezembro de 2025 às 10h GMT
- Taxa preliminar de crescimento do IPC da Alemanha para janeiro de 2026 às 13h GMT
A agenda de sexta-feira apresenta uma série de divulgações do PIB europeu do quarto trimestre, com estimativas preliminares da Alemanha, França e zona do euro fornecendo informações críticas sobre se a economia da região manteve o ímpeto até o final do ano. Os dados da Alemanha serão acompanhados com especial atenção, dada a recente fraqueza nas pesquisas de manufatura, com qualquer surpresa negativa potencialmente pesando sobre o euro e reforçando as expectativas dovish do BCE.
Os dados sobre os preços das casas no Reino Unido divulgados pela Nationwide podem influenciar as expectativas de corte das taxas pelo Banco da Inglaterra, especialmente após os recentes dados mais suaves sobre a inflação, que já anteciparam os preços de mercado para uma flexibilização do BOE. Na Ásia, o IPC de Tóquio, no Japão, serve como um indicador antecedente da inflação nacional e será analisado em busca de sinais de que as pressões sobre os preços continuam fortes o suficiente para sustentar a postura hawkish do Banco do Japão, enquanto os dados sobre a produção industrial e as vendas no varejo ajudarão a avaliar o impulso econômico rumo a 2026.
Com os mercados dos EUA enfrentando um dia relativamente tranquilo em termos de dados, o foco pode permanecer nos desenvolvimentos geopolíticos em torno do Irã e em quaisquer comentários adicionais do presidente Trump sobre seu candidato à presidência do Federal Reserve, que ele indicou que seria anunciado na próxima semana. Os mercados cambiais continuam sensíveis às mudanças nas expectativas relativas à política dos bancos centrais, especialmente porque os dados europeus podem apoiar ou minar a narrativa de que o Fed permanecerá mais restritivo do que seus principais pares em 2026.
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