This article has been translated from English to Italian.
Giovedì i mercati hanno continuato a perdere terreno, con i titoli tecnologici che hanno guidato un'ampia ondata di vendite a causa delle preoccupazioni sui rendimenti degli investimenti nell'intelligenza artificiale, mentre le tensioni geopolitiche con l'Iran hanno fatto salire di brutto il prezzo del petrolio e dell'oro, nonostante la politica monetaria stabile della Federal Reserve.
Dai un'occhiata alle notizie sul forex e agli aggiornamenti economici che potresti esserti perso nell'ultima sessione di trading!
Titoli e dati sul forex:
- Bilancia commerciale della Nuova Zelanda per dicembre 2025: 0,05 miliardi (-0,18 miliardi previsti; -0,16 miliardi precedenti)
- Fiducia delle imprese ANZ in Nuova Zelanda per gennaio 2026: 64,1 (previsione 73,9; precedente 73,6)
- Produzione automobilistica del Regno Unito per dicembre 2025: 17,7% su base annua (previsione 6,7% su base annua; precedente -14,3% su base annua)
- Prezzi all'esportazione dell'Australia per il 31 dicembre 2025: 3,2% su base trimestrale (-0,5% previsto; -0,9% precedente)
- Prezzi all'importazione in Australia per il 31 dicembre 2025: 0,9% su base trimestrale (previsione: 0,5% su base trimestrale; dato precedente: -0,4% su base trimestrale)
- Fiducia dei consumatori giapponesi per gennaio 2026: 37,9 (previsione 37,6; precedente 37,2)
- Bilancia commerciale svizzera per dicembre 2025: 3,0 miliardi (previsione 3,8 miliardi; precedente 3,0 miliardi)
- Offerta di moneta M3 nell'area euro per dicembre 2025: 2,8% (previsione 3,0%; precedente 3,0%)
- Prestiti alle famiglie nell'area euro per dicembre 2025: 3,0% su base annua (previsione 3,0% su base annua; precedente 2,9% su base annua)
- Fiducia economica nell'area euro per gennaio 2026: 99,4 (previsione 97,5; precedente 96,7)
- Fiducia dei consumatori nell'area euro per gennaio 2026: -12,4 (-12,4 previsto; -13,1 precedente)
- Aspettative di inflazione dei consumatori nell'area euro per gennaio 2026: 24,1 (previsione 25,0; precedente 26,7)
- Bilancia commerciale del Canada per novembre 2025: -2,2 miliardi (previsione: -0,6 miliardi; dato precedente: -0,58 miliardi)
- Guadagni medi settimanali in Canada per novembre 2025: 2,5% su base annua (previsione 2,1% su base annua; precedente 2,2% su base annua)
- Costo unitario del lavoro negli Stati Uniti per il 30 settembre 2025: -1,9% (previsione -1,9%; precedente 1,0%)
- Richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti per il 24 gennaio 2026: 209.000 (previsione: 205.000; dato precedente: 200.000)
- Bilancia commerciale degli Stati Uniti per novembre 2025: -56,8 miliardi (-37,0 miliardi previsti; -29,4 miliardi precedenti)
- Ordini alle fabbriche negli Stati Uniti per novembre 2025: 2,7% m/m (previsione 1,4% m/m; precedente -1,3% m/m)
- Scorte all'ingrosso degli Stati Uniti per novembre 2025: 0,2% m/m (previsione 0,1% m/m; precedente 0,2% m/m)
Andamento generale dei prezzi di mercato:
Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Overlay – Grafico più veloce con TradingView
La sessione di giovedì ha mostrato un clima di avversione al rischio, con i mercati azionari che hanno continuato a perdere terreno a causa del crescente scetticismo sulla sostenibilità della spesa per le infrastrutture di intelligenza artificiale, mentre le tensioni geopolitiche hanno dato una mano alle materie prime.
Le azioni statunitensi hanno chiuso in ribasso, con l'S&P 500 in calo dello 0,36% a 6.964 punti, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva. Il Nasdaq Composite ha perso l'1,6%, con i titoli tecnologici che hanno subito il peso maggiore della pressione di vendita. Microsoft è crollata di oltre il 10% dopo aver segnalato un rallentamento della crescita del cloud nonostante la spesa record per l'intelligenza artificiale, segnando la sua peggiore performance giornaliera dal 2020. Tesla è scesa dell'1,2% dopo aver registrato il primo calo dei ricavi annuali nella storia dell'azienda. Oracle è scesa del 3,1% dopo l'annuncio del lancio di una piattaforma basata sull'intelligenza artificiale. Al contrario, Meta ha registrato un aumento di quasi il 9% dopo che le sue previsioni di vendita hanno superato le aspettative, mentre IBM è salita del 7,4% e Caterpillar del 4,1% grazie a utili superiori alle attese. Il selloff sembra essere stato determinato dalle crescenti preoccupazioni sui tempi di ritorno degli investimenti per centinaia di miliardi nell'infrastruttura di intelligenza artificiale, con gli operatori che si chiedono se le attuali valutazioni tengano adeguatamente conto dei rischi di monetizzazione.
Il petrolio greggio WTI ha registrato i guadagni più consistenti della sessione, con un rialzo del 3,06% e una chiusura intorno ai 65,10 dollari al barile. Il forte rialzo è direttamente correlato all'escalation retorica del presidente Trump nei confronti dell'Iran, che ha avvertito che una flotta navale statunitense si sta dirigendo verso il Golfo Persico e ha minacciato attacchi militari se Teheran non riuscirà a negoziare un accordo di non proliferazione nucleare. Il greggio Brent ha superato i 70 dollari al barile per la prima volta da settembre, riflettendo le preoccupazioni del mercato per le potenziali interruzioni dell'approvvigionamento dall'Iran, che produce più di 3 milioni di barili al giorno ed esporta circa 1,2-1,4 milioni di barili al giorno in Cina. Il premio di rischio geopolitico iniettato nei mercati petroliferi ha oscurato qualsiasi preoccupazione relativa alla domanda legata alla vendita di azioni.
L'oro è sceso dello 0,54% attestandosi vicino ai 5.370 dollari, in calo rispetto ai massimi di inizio sessione vicini ai 5.600 dollari che hanno segnato un nuovo record. Il metallo prezioso ha inizialmente registrato un forte rialzo durante le ore asiatiche sulla scia delle tensioni con l'Iran e della debolezza del dollaro, prima che emergessero prese di profitto durante le ore di negoziazione a Londra e negli Stati Uniti. Il calo ha probabilmente rispecchiato gli aggiustamenti di posizione, poiché gli operatori hanno valutato se il rischio geopolitico giustificasse il mantenimento del metallo a livelli record, in particolare con il dollaro che ha mostrato resilienza nella parte finale della sessione.
Il Bitcoin è sceso del 5,55% a circa 84.260 dollari, sottoperformando tutte le principali classi di attività in una pronunciata ondata di vendite. La criptovaluta ha registrato un calo costante durante tutta la sessione, dal trading asiatico alla chiusura degli Stati Uniti, senza che vi fossero catalizzatori specifici direttamente collegati alle criptovalute. La debolezza ha probabilmente rispecchiato un più ampio sentimento di avversione al rischio nei confronti delle attività legate alla tecnologia, con una correlazione particolarmente pronunciata con la debolezza del Nasdaq.
I rendimenti dei titoli del Tesoro sono scesi dello 0,33% a circa il 4,23% sui titoli a 10 anni. I rendimenti sono rimasti per lo più stabili durante le sessioni asiatiche e all'inizio di quella londinese, prima di scendere leggermente nel pomeriggio negli Stati Uniti, forse perché c'era una domanda di beni rifugio durante la svendita delle azioni. La reazione relativamente moderata del mercato obbligazionario, nonostante il forte calo delle azioni, suggerisce che i trader continuano a concentrarsi sulla posizione paziente della Federal Reserve e non stanno ancora scontando un aumento del rischio di recessione. Il movimento dei rendimenti si è verificato nonostante le dichiarazioni del presidente Trump sulla nomina di un presidente della Fed accomodante, indicando che i mercati obbligazionari stanno aspettando cambiamenti effettivi nelle politiche piuttosto che reagire alla retorica politica.
Il riassunto giornaliero è solo metà della storia!
Comprendere i movimenti del mercato è essenziale, ma avere una strategia per trarne vantaggio è ciò che fa la differenza. BabyPips Premium colma il divario tra la consapevolezza del mercato e l'analisi di alta qualità! Il nostro toolkit Premium include: guide tattiche agli eventi, watchlist, preparativi e riassunti settimanali e vantaggi per i partner!
Comportamento del mercato FX: dollaro USA vs. principali valute
Sovrapposizione di USD vs. principali valute – Grafici più veloci con TradingView
Giovedì il dollaro USA ha avuto una giornata un po' instabile e movimentata, finendo per essere una delle valute principali più deboli, nonostante i cambiamenti durante la giornata che hanno visto il biglietto verde toccare i massimi durante la sessione mattutina negli Stati Uniti.
Durante la sessione asiatica, il dollaro è stato scambiato in ribasso netto rispetto alle principali valute e ha trovato un minimo prima dell'apertura di Londra. La debolezza è stata diffusa su tutte le coppie di valute, senza dati regionali importanti che potessero essere considerati catalizzatori. Il calo del dollaro potrebbe riflettere i continui aggiustamenti di posizione dopo la riunione della Federal Reserve di mercoledì, in cui Powell ha segnalato una pausa prolungata nei tagli dei tassi nonostante i dissensi accomodanti. Lo yen ha mostrato una relativa forza durante le ore asiatiche, forse beneficiando dei flussi di avversione al rischio, con i futures azionari in calo.
La sessione di Londra ha portato a un rimbalzo del dollaro, che ha recuperato terreno rispetto alle principali valute durante le ore mattutine, prima di registrare un leggero calo prima dell'apertura dei mercati statunitensi. I dati economici europei sono stati contrastanti, con il sentiment economico dell'area euro che ha sorpreso al rialzo a 99,4 contro le 97,5 previste, mentre le aspettative di inflazione dei consumatori sono scese più del previsto a 24,1 da 26,7 in precedenza. Il miglioramento dei dati sul sentiment sembra aver fornito un modesto sostegno all'euro, limitando i guadagni del dollaro. I dati sulla produzione automobilistica nel Regno Unito hanno mostrato un forte rimbalzo, ma hanno avuto un impatto immediato limitato sulla sterlina. La ripresa del dollaro durante le ore di Londra sembra essere correlata alla chiusura delle posizioni in vista della pubblicazione dei dati economici statunitensi piuttosto che a specifici fattori fondamentali.
La sessione statunitense si è aperta con il dollaro in leggero calo, prima di registrare un forte rialzo subito dopo l'apertura dei mercati azionari statunitensi intorno alle 9:30 ET. Questo rialzo si è rivelato di breve durata, con il biglietto verde che ha raggiunto un tetto massimo per poi ritirarsi nel corso del pomeriggio. I dati statunitensi del mattino hanno mostrato un aumento delle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione a 209.000 rispetto alle 205.000 previste, mentre il deficit commerciale si è ampliato notevolmente a 56,8 miliardi di dollari rispetto ai 37,0 miliardi previsti, quasi raddoppiando rispetto al dato rivisto di ottobre. Il massiccio ampliamento del deficit commerciale ha rispecchiato la volatilità delle importazioni legata alle politiche tariffarie dell'amministrazione Trump. Nonostante i dati commerciali più deboli che normalmente avrebbero messo sotto pressione il dollaro, la forza intraday del biglietto verde ha forse rispecchiato i flussi verso i beni rifugio, con le azioni tecnologiche in forte calo. Tuttavia, il dollaro non è riuscito a mantenere questi guadagni, indebolendosi alla chiusura, poiché le minacce del presidente Trump all'Iran hanno dato una spinta alle valute legate alle materie prime e il posizionamento avverso al rischio ha favorito lo yen e il franco.
Alla chiusura di giovedì, il dollaro statunitense è stato una delle valute con la peggiore performance della giornata, dopo una sessione molto instabile, volatile e prevalentemente laterale. L'incapacità del dollaro di trarre vantaggio dalla debolezza del mercato azionario e dal peggioramento dei dati sul commercio ha suggerito che la combinazione di dissensi accomodanti da parte della Fed, i commenti di Trump sulla nomina di un presidente della Fed favorevole al taglio dei tassi e l'incertezza geopolitica hanno superato qualsiasi domanda di rifugio sicuro per il biglietto verde.
Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico
- Indice dei prezzi al consumo (CPI) di Tokyo per gennaio 2026 alle 23:30 GMT
- Tasso di disoccupazione in Giappone per dicembre 2025 alle 23:30 GMT
- Produzione industriale giapponese preliminare per dicembre 2025 alle 23:50 GMT
- Vendite al dettaglio in Giappone per dicembre 2025 alle 23:50 GMT
- Credito al settore privato e all'edilizia abitativa in Australia per dicembre 2025 alle 00:30 GMT
- PPI australiano per il 31 dicembre 2025 alle 00:30 GMT
- Inizio dei lavori edilizi in Giappone per dicembre 2025 alle 5:00 GMT
- Tasso di crescita del PIL della Francia preliminare per il 31 dicembre 2025 alle 6:30 GMT
- Prezzi delle case nel Regno Unito per gennaio 2026 alle 7:00 GMT
- Indicatori anticipatori KOF svizzeri per gennaio 2026 alle 8:00 GMT
- Tasso di disoccupazione in Germania per gennaio 2026 alle 8:55 GMT
- Tasso di crescita del PIL tedesco flash per il 31 dicembre 2025 alle 9:00 GMT
- Andamento monetario nel Regno Unito per dicembre 2025 alle 9:30 GMT
- Tasso di disoccupazione dell'area euro per dicembre 2025 alle 10:00 GMT
- Tasso di crescita del PIL dell'area euro per il 31 dicembre 2025 alle 10:00 GMT
- Tasso di crescita dell'IPC preliminare della Germania per gennaio 2026 alle 13:00 GMT
Il calendario di venerdì prevede un sacco di dati sul PIL europeo del quarto trimestre, con le stime preliminari di Germania, Francia e area euro che daranno un'idea importante se l'economia della regione ha mantenuto lo slancio fino alla fine dell'anno. I dati della Germania saranno seguiti con particolare attenzione, vista la recente debolezza delle indagini sul settore manifatturiero, con qualsiasi sorpresa al ribasso che potrebbe pesare sull'euro e rafforzare le aspettative di un atteggiamento accomodante da parte della BCE.
I dati sui prezzi delle case nel Regno Unito forniti da Nationwide potrebbero influenzare le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra, soprattutto dopo i recenti dati sull'inflazione più deboli che hanno già anticipato il prezzo di mercato per l'allentamento della BOE. In Asia, l'IPC di Tokyo in Giappone è un indicatore importante per l'inflazione nazionale e sarà esaminato per vedere se le pressioni sui prezzi rimangono abbastanza forti da sostenere la linea dura della Banca del Giappone, mentre i dati sulla produzione industriale e sulle vendite al dettaglio aiuteranno a valutare lo slancio economico verso il 2026.
Con i mercati statunitensi che affrontano una giornata relativamente povera di dati, l'attenzione potrebbe rimanere sugli sviluppi geopolitici che riguardano l'Iran e su eventuali ulteriori commenti del presidente Trump riguardo al suo candidato alla presidenza della Federal Reserve, che ha indicato sarà annunciato la prossima settimana. I mercati valutari rimangono sensibili ai cambiamenti nelle aspettative relative alla politica delle banche centrali, soprattutto perché i dati europei potrebbero sostenere o minare la narrativa secondo cui la Fed rimarrà più restrittiva rispetto alle sue principali controparti nel 2026.
Iniziare il tuo percorso nel trading può sembrare come navigare in una tempesta senza una bussola. TradingView semplifica le cose complesse, fornendo grafici di livello mondiale che sono tanto facili da usare quanto potenti. Che tu stia seguendo l'ultimo rialzo dell'oro o monitorando il dollaro statunitense, puoi unirti a milioni di trader che condividono idee, utilizzare il trading simulato gratuito per fare pratica senza rischi e impostare avvisi istantanei per non perdere mai un movimento.
Non limitarti a guardare i mercati: padroneggiali.
