Recapitulação diária do mercado amplo - 21 de outubro de 2025

Os mercados mostraram resiliência na terça-feira, com os índices de ações se mantendo próximos de níveis recordes, apesar da forte queda nos metais preciosos, enquanto sinais econômicos mistos do Reino Unido e do Canadá destacaram os desafios divergentes dos bancos centrais antes da divulgação de dados importantes sobre a inflação.

Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados:

• Gastos com cartão de crédito na Nova Zelândia em setembro de 2025: 0,2% (previsão de 3,7%; anterior de 3,5%)
• Balança comercial da Suíça em setembro de 2025: 2,8 bilhões (previsão de 3,2 bilhões; 3,9 bilhões anteriormente)
• Empréstimos líquidos do setor público do Reino Unido, excluindo bancos, para setembro de 2025: -20,2 bilhões (-15,2 bilhões previstos; -17,96 bilhões anteriormente)
• O economista-chefe do Banco Central Europeu, Philip Lane, disse na terça-feira que os bancos da zona do euro podem ficar sob pressão se o financiamento em dólares americanos secar
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor do Canadá para setembro de 2025: 0,1% m/m (previsão de -0,1% m/m; anterior de -0,1% m/m); 2,4% a/a (previsão de 2,2% a/a; anterior de 1,9% a/a)
  • Taxa de inflação básica do Canadá para setembro de 2025: 0,2% m/m (previsão de 0,1% m/m; 0,0% m/m anterior); 2,8% a/a (previsão de 2,7% a/a; 2,6% a/a anterior)
• O governador do Federal Reserve, Waller, disse na terça-feira que o Fed vai aumentar seu foco em tecnologias inovadoras para pagamentos
• Índice de Preços do Comércio Global de Laticínios da Nova Zelândia para 21 de outubro de 2025: 21,9% (-0,7% previsto; -1,6% anterior)

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Na sessão de negociação de terça-feira, Wall Street manteve posições próximas das máximas históricas, após o recente forte desempenho do S&P 500, com o índice de referência flutuando em torno de 6.730. Empresas industriais, incluindo a General Electric Co. e a 3M Co., lideraram os ganhos, enquanto a atenção do setor de tecnologia se concentrou no anúncio da OpenAI de seu primeiro navegador da web com tecnologia de IA.

O ouro e a prata tiveram sua maior queda em anos, recuando de recordes sucessivos. A liquidação dos metais preciosos refletiu uma confluência de fatores, incluindo desenvolvimentos positivos no comércio entre os EUA e a China, um dólar mais forte e indicadores técnicos sobrecarregados. A alta do ouro nos últimos meses foi impulsionada pela queda dos rendimentos, pelas compras persistentes do banco central e pelas expectativas de mais flexibilização monetária.

O petróleo bruto WTI foi negociado em alta durante a maior parte do dia, possivelmente apoiado pela notícia de que os EUA pretendem comprar 1 milhão de barris de petróleo para a Reserva Estratégica de Petróleo, criando uma demanda instantânea por petróleo.

O bitcoin subiu, recuperando-se da fraqueza do início da sessão para ser negociado acima de US$ 114.000 momentaneamente, embora permanecendo bem abaixo de sua alta recorde no início de outubro, de US$ 126 mil. A alta durante a sessão dos EUA segue os comentários do governador do Federal Reserve, Waller, sobre inovações em tecnologia de pagamentos, potencialmente apoiando a provável mudança para a tecnologia blockchain para dar suporte aos sistemas de pagamento.

Os rendimentos do Tesouro de 10 anos caíram dois pontos-base para 3,96%, continuando sua queda à medida que os mercados precificavam as expectativas de novos cortes nas taxas do Federal Reserve. O movimento da curva de rendimentos sugeriu que os investidores continuam focados na próxima decisão de política do Fed, marcada para 29 de outubro.

O S&P 500 permaneceu próximo de níveis recordes, apesar das avaliações elevadas e das incertezas econômicas em curso. Os mercados desafiaram os alertas dos últimos seis meses, registrando um dos melhores períodos desde a década de 1950.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do dólar americano em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar americano teve um desempenho misto na terça-feira, mostrando uma fraqueza inicial antes de se recuperar e fechar o pregão com ganhos em relação à maioria das principais moedas, com a notável exceção do dólar canadense, que se fortaleceu com dados de inflação acima do esperado.

O dólar americano teve uma ligeira queda durante as primeiras horas de negociação na Ásia, antes de iniciar uma recuperação durante o restante do pregão asiático e do pregão de Londres. Isso provavelmente se deveu à melhora nas negociações comerciais entre os EUA e a China observada nos últimos dias e ao abrandamento das preocupações com a qualidade do crédito dos bancos regionais dos EUA (o Zions Bancorp reportou lucros acima das estimativas, apesar de uma perda de US$ 50 milhões devido a um suposto incidente de fraude).

Durante o pregão nos EUA, o dólar foi mais fraco no começo, mas depois se recuperou um pouco antes do fechamento do dia, provavelmente por causa da melhora geral no sentimento de risco e da possível volta do ouro para ativos americanos, como títulos e o dólar.

O USD/CAD se destacou claramente no dia, com o dólar canadense se fortalecendo notavelmente após a divulgação dos números da inflação de setembro. A inflação geral canadense acelerou para uma taxa anual de 2,4% em setembro, ante 1,9% em agosto, acima da previsão de 2,2%, marcando o nível mais alto em sete meses e a primeira vez em seis meses que a inflação ultrapassou a meta de 2% do Banco do Canadá.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Balança comercial do Japão para setembro de 2025 às 23h50 GMT
• Compra de JGB pelo BoJ do Japão às 3h35 GMT
• Atualizações da taxa de crescimento da inflação do Reino Unido para setembro de 2025 às 6h GMT
• Discurso do BCE Guindos sobre a zona do euro às 11h GMT
• Taxa hipotecária de 30 anos e pedidos de hipotecas da MBA dos EUA para 17 de outubro de 2025 às 11h00 GMT
• Discurso da presidente do BCE, Lagarde, na zona do euro às 12h25 GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 17 de outubro de 2025 às 14h30 GMT
• Discurso de Woods, do Banco da Inglaterra, às 20h GMT

A agenda de quarta-feira gira em torno dos dados de inflação do Reino Unido para setembro, que podem impactar significativamente os mercados de títulos do Tesouro e a libra esterlina, dada a situação já frágil das finanças públicas britânicas antes do orçamento da chanceler Rachel Reeves em 26 de novembro.

Os discursos da presidente do BCE, Lagarde, e do vice-presidente, Guindos, podem causar alguma volatilidade no euro com qualquer mudança na postura política do banco central, especialmente à luz das preocupações sobre as condições de financiamento dos bancos da zona do euro levantadas pelo economista-chefe Lane. Os desenvolvimentos nas negociações comerciais entre os EUA e a China, após sinais positivos de ambos os lados, continuarão sendo o foco principal para o sentimento geral do mercado.

Quaisquer novos comentários sobre a paralisação do governo dos EUA em curso podem gerar volatilidade, especialmente se houver sinais de progresso em direção a uma resolução. A combinação desses fatores, caso ocorram, aumenta significativamente o potencial de aumento da atividade do mercado em pares de moedas e classes de ativos mais amplas.

Fiquem atentos, amigos do mercado cambial, e não se esqueçam de conferir nossa Calculadora de Correlação Cambial ao realizar qualquer negociação!