Ringkasan Harian Pasaran Luas – 21 Oktober 2025

Pasaran menunjukkan ketahanan pada hari Selasa apabila indeks ekuiti kekal berhampiran paras tinggi rekod walaupun terdapat jualan mendadak dalam logam berharga, manakala isyarat ekonomi bercampur dari UK dan Kanada menonjolkan cabaran berbeza yang akan dihadapi oleh bank pusat sebelum data inflasi utama.

Jom tengok berita forex dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas dalam sesi dagangan terbaru ini!

Berita & Data:

• Perbelanjaan Kad Kredit New Zealand untuk September 2025: 0.2% (ramalan 3.7%; sebelumnya 3.5%)
• Imbangan Dagangan Swiss untuk September 2025: 2.8B (ramalan 3.2B; sebelumnya 3.9B)
• Pinjaman Bersih Sektor Awam UK Tanpa Bank untuk September 2025: -20.2B (ramalan -15.2B; sebelumnya -17.96B)
• Pakar ekonomi utama Bank Pusat Eropah Philip Lane berkata pada hari Selasa bahawa bank-bank zon euro mungkin akan tertekan jika pembiayaan dolar AS kering
• Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengguna Kanada untuk September 2025: 0.1% m/m (ramalan -0.1% m/m; sebelumnya -0.1% m/m); 2.4% y/y (ramalan 2.2% y/y; sebelumnya 1.9% y/y)
  • Kadar Inflasi Teras Kanada untuk September 2025: 0.2% m/m (ramalan 0.1% m/m; sebelumnya 0.0% m/m); 2.8% y/y (ramalan 2.7% y/y; sebelumnya 2.6% y/y)
• Gabenor Rizab Persekutuan Waller berkata pada hari Selasa bahawa Fed akan meningkatkan perhatian terhadap teknologi inovatif dalam pembayaran
• Indeks Harga Dagangan Susu Global New Zealand untuk 21 Oktober 2025: 21.9% (ramalan -0.7%; sebelumnya -1.6%)

Tindakan Harga Pasaran Luas:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Sesi dagangan Selasa menyaksikan Wall Street mengekalkan kedudukan berhampiran paras tinggi sepanjang masa selepas prestasi kukuh terkini S&P 500, dengan indeks penanda aras berfluktuasi sekitar 6,730. Syarikat industri termasuk General Electric Co. dan 3M Co. mendahului kenaikan, manakala perhatian sektor teknologi tertumpu pada pengumuman OpenAI tentang pelayar web pertama mereka yang dikuasakan AI.

Emas dan perak mengalami penurunan terbesar dalam beberapa tahun, berundur dari paras tinggi berturut-turut. Jualan logam berharga ini mencerminkan pelbagai faktor termasuk perkembangan perdagangan AS-China yang positif, pengukuhan dolar, dan indikator teknikal yang berlebihan. Lonjakan emas baru-baru ini didorong oleh penurunan hasil, pembelian berterusan oleh bank pusat, dan jangkaan pelonggaran monetari lanjut.

Minyak mentah WTI didagangkan kebanyakannya positif bersih untuk hari itu, mungkin disokong oleh berita AS berhasrat untuk membeli 1 juta tong minyak untuk Rizab Petroleum Strategik, mencipta permintaan segera untuk minyak.

Bitcoin meningkat lebih tinggi, pulih daripada kelemahan sesi awal untuk didagangkan di atas $114,000 seketika, walaupun masih jauh di bawah paras tinggi rekod awal Oktober sebanyak $126K. Kenaikan semasa sesi AS berlaku sejurus selepas komen Gabenor Rizab Persekutuan Waller mengenai inovasi dalam teknologi pembayaran, berpotensi menyokong langkah yang kemungkinan ke arah teknologi blockchain untuk menyokong sistem pembayaran.

Hasil Perbendaharaan 10 tahun jatuh dua mata asas kepada 3.96%, meneruskan penurunan mereka apabila pasaran menjangkakan pemotongan kadar lebih lanjut oleh Rizab Persekutuan. Pergerakan lengkung hasil menunjukkan pelabur tetap fokus pada keputusan dasar Fed yang akan datang yang dijadualkan pada 29 Oktober.

S&P 500 kekal berhampiran wilayah rekod walaupun penilaian yang tinggi dan ketidakpastian ekonomi yang berterusan. Pasaran telah mengabaikan amaran selama enam bulan yang lalu, mencatatkan salah satu tempoh terbaik sejak tahun 1950-an.

Perilaku Pasaran Forex: Dolar AS vs. Utama:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Dolar AS mencatatkan prestasi bercampur pada hari Selasa, menunjukkan kelemahan awal sebelum pulih untuk menutup sesi dengan keuntungan terhadap kebanyakan mata wang utama, dengan pengecualian ketara dolar Kanada yang menguat berikutan data inflasi yang lebih panas daripada jangkaan.

Greenback mengalami sedikit penurunan semasa waktu dagangan awal Asia sebelum melancarkan perhimpunan sepanjang baki sesi Asia dan sesi London. Ini mungkin disebabkan oleh perkembangan perdagangan AS-China yang bertambah baik sejak beberapa hari lalu, dan kebimbangan yang lega mengenai kualiti kredit bank serantau AS (Zions Bancorp melaporkan keuntungan yang melebihi jangkaan walaupun terdapat kerugian $50 juta daripada insiden penipuan yang didakwa).

Semasa sesi dagangan AS, apabila dolar didagangkan net bearish pada awalnya sebelum membuat rebound sederhana menjelang penutupan hari, kemungkinan mencerminkan perubahan positif bersih dalam sentimen risiko yang meluas, dan kemungkinan aliran dari emas kembali kepada aset AS seperti bon dan greenback.

USD/CAD muncul sebagai pengecualian jelas hari itu, dengan dolar Kanada menguat dengan ketara berikutan pelepasan angka inflasi September. Inflasi utama Kanada meningkat kepada kadar tahunan 2.4% pada bulan September daripada 1.9% pada bulan Ogos, melebihi ramalan 2.2%, menandakan paras tertinggi dalam tujuh bulan dan kali pertama dalam enam bulan inflasi melebihi sasaran 2% Bank of Canada.

Pemangkin Berpotensi Akan Datang pada Kalendar Ekonomi

• Imbangan Dagangan Jepun untuk September 2025 pada 11:50 malam GMT
• Pembelian JGB BoJ Jepun pada 3:35 pagi GMT
• Kemas kini Kadar Pertumbuhan Inflasi UK untuk September 2025 pada 6:00 pagi GMT
• Ucapan Guindos ECB kawasan Euro pada 11:00 pagi GMT
• Kadar & Permohonan Hipotek MBA 30-Tahun AS untuk 17 Oktober 2025 pada 11:00 pagi GMT
• Ucapan Presiden ECB Lagarde kawasan Euro pada 12:25 tengah hari GMT
• Perubahan Stok Minyak Mentah EIA AS untuk 17 Oktober 2025 pada 2:30 petang GMT
• Ucapan Woods BoE UK pada 8:00 malam GMT

Kalendar hari Rabu berpusat pada data inflasi UK untuk September, yang boleh memberi impak besar kepada pasaran gilt dan sterling memandangkan keadaan kewangan awam British yang sudah rapuh sebelum bajet Canselor Rachel Reeves pada 26 November.

Ucapan daripada Presiden ECB Lagarde dan Naib Presiden Guindos mungkin menyediakan beberapa volatiliti euro dengan sebarang perubahan dalam pendirian dasar bank pusat, terutamanya memandangkan kebimbangan mengenai keadaan pembiayaan bank zon euro yang dibangkitkan oleh Ketua Ekonomi Lane. Perkembangan dalam rundingan perdagangan AS-China berikutan isyarat positif dari kedua-dua pihak akan terus menjadi tumpuan utama untuk sentimen pasaran yang lebih luas.

Sebarang komen baru mengenai penutupan kerajaan AS yang sedang berlangsung boleh mendorong volatiliti, terutamanya jika terdapat tanda-tanda kemajuan ke arah penyelesaian. Gabungan faktor-faktor ini jika ia timbul dengan ketara meningkatkan potensi untuk peningkatan aktiviti pasaran merentasi pasangan forex dan kelas aset yang lebih luas.

Jaga-jaga di luar sana rakan-rakan forex dan jangan lupa untuk melihat Kalkulator Korelasi Forex kami apabila mengambil sebarang dagangan!