This article has been translated from English to Malay.
Risk parity adalah strategi pengurusan portfolio yang memberi tumpuan kepada peruntukan modal berdasarkan sumbangan risiko setiap aset, bukannya berdasarkan pulangan yang dijangkakan.
Matlamat utama risk parity adalah untuk mencapai portfolio yang terpelbagai dengan baik yang memaksimumkan pulangan sambil meminimumkan risiko.
Jom kita terokai konsep risk parity, prinsip-prinsip asasnya, dan bagaimana pelabur boleh melaksanakannya dalam strategi pengurusan portfolio mereka.
Apa Itu Risk Parity?
Risk parity adalah strategi peruntukan portfolio yang bertujuan untuk mengimbangi sumbangan risiko pelbagai aset dalam portfolio.
Ini boleh merangkumi campuran saham, bon, komoditi, dan instrumen kewangan lain.
Daripada memberi tumpuan kepada peruntukan tradisional berdasarkan kelas aset atau pulangan yang dijangkakan, risk parity mempertimbangkan sumbangan risiko individu setiap aset, memastikan tiada satu aset pun yang mendominasi profil risiko keseluruhan portfolio.
Diperkenalkan pada tahun 1996, terdapat banyak produk risk parity yang tersedia. Dana bersama dan dana lindung nilai mungkin yang paling dikenali.
Portfolio risk parity menjadi berita selepas krisis kewangan 2008 kerana berjaya mengharungi badai dengan lebih baik berbanding portfolio tradisional.
Risk parity menumpukan kepada jumlah risiko dalam portfolio, bukannya jumlah wang tertentu (seperti dalam pengurusan portfolio tradisional).
Ini boleh dilakukan menggunakan data harga sejarah, ukuran volatiliti, dan korelasi antara aset.
Risk parity cuba mengagihkan risiko secara sama rata di seluruh portfolio pelaburan dengan matlamat untuk memperoleh pulangan yang sama dengan volatiliti yang lebih rendah, atau pulangan yang lebih baik dengan jumlah risiko dan volatiliti yang sama.
Penyokong pendekatan ini menyatakan bahawa risk parity mengatasi pendekatan tradisional semasa bear market dan kemerosotan ekonomi.
Prinsip-prinsip Risk Parity
Risk Parity adalah pendekatan strategi pengurusan portfolio yang berdasarkan kepada sasaran tahap risiko dan membahagikan risiko itu secara sama rata di seluruh portfolio pelabur.
Risk parity adalah berdasarkan beberapa prinsip utama:
- Peruntukan berdasarkan risiko: Berbeza dengan strategi peruntukan portfolio tradisional yang memberi tumpuan kepada pulangan yang dijangkakan atau kelas aset, risk parity menekankan peruntukan modal berdasarkan sumbangan risiko setiap aset.
- Pengagihan: Risk parity berusaha mencapai portfolio yang terpelbagai dengan baik dengan mengimbangi sumbangan risiko pelbagai aset. Ini boleh membantu mengurangkan impak turun naik pasaran dan meningkatkan kestabilan keseluruhan portfolio.
- Kecekapan portfolio: Matlamat risk parity adalah untuk memaksimumkan pulangan sambil meminimumkan risiko, yang membawa kepada portfolio yang lebih cekap. Dengan mengimbangi sumbangan risiko, pelabur berpotensi mencapai pulangan diselaraskan risiko yang lebih tinggi.