VVIX

VVIX, atau Indeks “VIX of VIX,” adalah ukuran bagi volatiliti yang diharapkan daripada Indeks Volatiliti CBOE (VIX) itu sendiri.

VIX, yang biasa dikenali sebagai “indeks ketakutan,” menilai jangkaan pasaran terhadap volatiliti masa depan berdasarkan opsyen saham S&P 500.

Pada dasarnya, VVIX mengukur volatiliti volatiliti, memberikan pelabur dan pedagang maklumat tambahan mengenai jangkaan pasaran untuk fluktuasi masa depan.

Jom kita selami apa itu VVIX, cara pengiraannya, penggunaannya, dan batasannya.

Memahami VVIX

VVIX direka untuk mencerminkan jangkaan pasaran terhadap volatiliti hadapan 30 hari VIX.

Ianya diperolehi daripada harga opsyen VIX, yang merupakan opsyen pada indeks VIX itu sendiri.

VVIX memberikan lapisan maklumat tambahan kepada pelabur dengan menunjukkan berapa banyak pasaran menjangkakan perubahan VIX dalam tempoh 30 hari akan datang.

• Nilai VVIX yang tinggi menunjukkan bahawa pasaran menjangkakan fluktuasi ketara dalam VIX.
• Nilai VVIX yang rendah menunjukkan bahawa pasaran menjangkakan VIX akan kekal agak stabil.

Dengan memantau VVIX, pedagang boleh memperoleh maklumat mengenai jangkaan pasaran untuk volatiliti masa depan dan menyesuaikan portfolio mereka.

Bagaimana VVIX Dikira?

Pengiraan VVIX adalah berdasarkan metodologi yang sama seperti VIX, menggunakan harga opsyen VIX.

Formula ini mengira purata berwajaran daripada volatiliti tersirat opsyen VIX dengan harga mogok dan tarikh luput yang berbeza.

Nilai yang dihasilkan mewakili jangkaan pasaran terhadap volatiliti hadapan 30 hari VIX.

Memahami Tahap VVIX

Untuk menggunakan VVIX secara efektif dalam strategi perdagangan, penting untuk memahami apa yang dimaksudkan dengan tahap VVIX yang berbeza.

Secara umumnya, tahap VVIX di atas 110 dianggap tinggi, menunjukkan jangkaan yang meningkat untuk volatiliti VIX masa depan.

Sebaliknya, tahap VVIX di bawah 80 dianggap rendah, menunjukkan bahawa pasaran mengantisipasi pergerakan VIX yang agak stabil.

Penting untuk diingat bahawa VVIX itu sendiri boleh menjadi agak tidak stabil dan boleh berubah dengan cepat sebagai tindak balas kepada keadaan pasaran.

Oleh itu, pedagang harus menggunakan VVIX bersama dengan indikator pasaran lain dan objektif perdagangan mereka untuk membuat keputusan yang berinformasi.

Aplikasi VVIX

1. Sentimen Pasaran: VVIX boleh memberikan maklumat mengenai sentimen pasaran terhadap volatiliti masa depan. VVIX yang meningkat mungkin menandakan ketidakpastian yang meningkat dan potensi gangguan pasaran, manakala VVIX yang menurun boleh menunjukkan jangkaan yang lebih rendah untuk volatiliti dan persekitaran pasaran yang lebih stabil.
2. Strategi Pelindungan: Pelabur dan pedagang boleh menggunakan VVIX untuk membangunkan strategi pelindungan untuk melindungi portfolio mereka daripada lonjakan volatiliti yang berpotensi. Sebagai contoh, pelabur boleh menggunakan opsyen atau hadapan VIX untuk lindung nilai terhadap peningkatan mendadak dalam volatiliti pasaran.
3. Peluang Perdagangan: VVIX boleh menawarkan peluang perdagangan untuk pelabur yang ingin berspekulasi mengenai perubahan dalam volatiliti pasaran. Dengan memperdagangkan opsyen atau hadapan VIX, pelabur berpotensi mendapat keuntungan daripada perubahan dalam VVIX.
4. Alat Diversifikasi: VVIX boleh berfungsi sebagai alat tambahan untuk pelabur yang mencari cara untuk mempelbagaikan portfolio mereka. Dengan memantau VVIX, pelabur boleh mengenal pasti tempoh apabila korelasi antara kelas aset yang berbeza mungkin meningkat disebabkan oleh peningkatan volatiliti pasaran. Maklumat ini boleh membantu mereka membuat keputusan strategik untuk lebih mempelbagaikan portfolio mereka dan mengurangkan risiko.
5. Pengaturan Masa Pasaran: VVIX boleh memberikan maklumat berharga untuk pelabur yang ingin menentukan masa kemasukan dan keluar pasaran mereka. Sebagai contoh, VVIX yang meningkat mungkin menunjukkan bahawa sudah tiba masanya untuk mengurangkan pendedahan risiko, manakala VVIX yang menurun mungkin menandakan peluang untuk meningkatkan pendedahan kepada aset yang lebih berisiko. Walau bagaimanapun, penting untuk diingat bahawa pengaturan masa pasaran adalah mencabar, dan bergantung semata-mata pada VVIX untuk keputusan seperti itu boleh menjadi berisiko.

Batasan VVIX

• Kompleksiti: Pengiraan VVIX berdasarkan formula yang kompleks
• yang mungkin sukar difahami sepenuhnya oleh sesetengah pelabur. Kompleksiti ini boleh menyukarkan pelabur untuk menggunakan VVIX secara efektif dalam strategi pelaburan mereka.
• Sejarah Terhad: VVIX mempunyai sejarah yang agak singkat berbanding indeks kewangan lain, kerana dilancarkan pada tahun 2007. Data sejarah yang terhad ini mungkin membatasi keupayaan pelabur untuk menganalisis tren jangka panjang dan membuat keputusan berinformasi berdasarkan VVIX.
• Tidak Boleh Diinvestasikan Secara Langsung: VVIX adalah sebuah indeks, dan oleh itu, ia tidak boleh diinvestasikan secara langsung. Pelabur yang ingin mendapat pendedahan kepada VVIX mesti melakukannya melalui opsyen atau hadapan VIX, yang mungkin memperkenalkan risiko dan kos tambahan

Divergensi antara VVIX dan VIX

Divergensi antara VIX (Indeks Volatiliti CBOE) dan VVIX (Indeks VVIX CBOE) boleh menjadi signifikan bagi pelabur dan pedagang kerana ia boleh menandakan perubahan potensi dalam sentimen pasaran, persepsi risiko, dan pergerakan harga masa depan.

Setiap kali VVIX berbeza daripada VIX, ia biasanya mendahului lonjakan volatiliti (biasanya ini bermakna saham AS jatuh mendadak dan USD melonjak).

Ingat, VIX mengukur volatiliti yang diharapkan bagi Indeks S&P 500 dalam tempoh 30 hari akan datang berdasarkan harga opsyen, manakala VVIX mengukur volatiliti yang diharapkan bagi VIX itu sendiri.

Apabila terdapat divergensi antara kedua-dua indeks, ia mungkin menunjukkan perubahan dalam persepsi risiko pasaran atau ketidakseimbangan potensi dalam pasaran.

Berikut adalah beberapa sebab mengapa divergensi antara VIX dan VVIX boleh menjadi signifikan:

1. Amaran ketidakpastian meningkat: Jika VVIX meningkat manakala VIX kekal stabil atau menurun, ia boleh menandakan bahawa peserta pasaran menjangkakan ketidakpastian yang meningkat dalam masa terdekat. Ini boleh menjadi tanda awal gangguan pasaran yang potensial atau perubahan dalam sentimen pasaran.
2. Tuntutan lindung nilai: Divergensi antara VIX dan VVIX boleh menunjukkan peningkatan tuntutan untuk strategi lindung nilai. Apabila VVIX meningkat dan VIX tetap stabil, ia mungkin menunjukkan bahawa peserta pasaran mencari cara untuk melindungi portfolio mereka daripada lonjakan volatiliti yang berpotensi.
3. Sinyal kontrarian: Divergensi antara VIX dan VVIX juga boleh dianggap sebagai sinyal kontrarian. Sebagai contoh, jika VIX rendah tetapi VVIX meningkat, ia mungkin menunjukkan keselesaan dalam pasaran, yang boleh diikuti dengan peningkatan mendadak dalam volatiliti. Sebaliknya, jika VIX tinggi tetapi VVIX menurun, ia mungkin menandakan bahawa pasaran terlalu bimbang tentang risiko, dan tempoh volatiliti yang lebih rendah boleh menyusul.
4. Inefisiensi pasaran: Divergensi antara VIX dan VVIX juga boleh menyerlahkan potensi inefisiensi pasaran. Sebagai contoh, jika VVIX meningkat manakala VIX menurun, ia boleh menandakan bahawa pasaran opsyen sedang menetapkan harga tingkat volatiliti masa depan yang lebih tinggi daripada yang sedang diperhatikan dalam pasaran. Maklumat ini boleh berharga untuk pedagang yang ingin mengeksploitasi potensi ketidaksesuaian harga.

Penting untuk diingat bahawa VIX dan VVIX hanyalah dua daripada banyak indikator yang tersedia untuk pelabur dan pedagang.

Divergensi antara kedua-duanya harus dipertimbangkan dalam konteks faktor pasaran lain dan digunakan bersamaan dengan alat analisis lain untuk membuat keputusan pelaburan yang berinformasi.

Apakah nisbah VVIX/VIX?

Nisbah VVIX/VIX adalah ukuran yang membandingkan Indeks VVIX CBOE dengan Indeks Volatiliti CBOE (VIX).

Nisbah ini membantu pelabur dan pedagang menilai tingkat volatiliti relatif dalam pasaran dengan membandingkan volatiliti yang diharapkan bagi VIX itu sendiri (VVIX) dengan volatiliti yang diharapkan bagi Indeks S&P 500 (VIX).

Untuk mengira nisbah VVIX/VIX, cukup bagi nilai VVIX dengan nilai VIX:

Nisbah VVIX/VIX = VVIX / VIX

Nisbah ini boleh memberikan maklumat mengenai sentimen pasaran, persepsi risiko, dan perubahan potensi dalam persekitaran pasaran.

• Nisbah VVIX/VIX yang lebih tinggi menunjukkan bahawa peserta pasaran menjangkakan tingkat ketidakpastian dan fluktuasi yang lebih besar dalam VIX, yang seterusnya menunjukkan peningkatan volatiliti untuk pasaran yang lebih luas.
• sebuah nisbah VVIX/VIX yang lebih rendah mungkin menunjukkan bahawa peserta pasaran mengantisipasi VIX yang lebih stabil dan volatiliti pasaran keseluruhan yang lebih rendah.

Nisbah VVIX/VIX boleh membantu mengenal pasti tempoh keselesaan atau peningkatan risiko dalam pasaran.

Membandingkan VVIX dengan Ukuran Volatiliti Lain

VVIX adalah satu daripada banyak ukuran volatiliti yang tersedia untuk pelabur.

Beberapa indikator volatiliti popular lain termasuk:

1. Volatiliti Tersirat (IV): IV diperoleh daripada harga opsyen dan mewakili jangkaan pasaran terhadap volatiliti masa depan untuk sekuriti atau indeks tertentu. VVIX mengukur volatiliti tersirat VIX itu sendiri.
2. Volatiliti Sejarah: Volatiliti sejarah adalah ukuran terhadap fluktuasi harga sebenar sekuriti atau indeks dalam tempoh tertentu. Walaupun VVIX fokus pada volatiliti masa depan yang diharapkan, volatiliti sejarah melihat pergerakan harga masa lalu.
3. Purata Julat Benar (ATR): ATR adalah indikator analisis teknikal yang mengukur purata julat antara harga tinggi dan rendah sekuriti dalam tempoh tertentu. Tidak seperti VVIX, ATR tidak secara khusus mengukur jangkaan volatiliti tetapi boleh memberikan pandangan mengenai dinamika pergerakan harga sekuriti.

Setiap ukuran volatiliti mempunyai kelebihan dan batasannya, dan pelabur harus mempertimbangkan untuk menggunakan gabungan indikator-indikator ini untuk mendapatkan pemahaman yang menyeluruh mengenai volatiliti pasaran.

Ringkasan

VVIX menawarkan pelabur dan pedagang perspektif unik mengenai jangkaan pasaran terhadap volatiliti masa depan dengan mengukur volatiliti VIX itu sendiri.

Dengan mengintegrasikan VVIX ke dalam strategi pelaburan mereka, pelabur boleh mendapatkan maklumat berharga mengenai sentimen pasaran, mengenal pasti peluang lindung nilai yang berpotensi, dan memanfaatkan peluang perdagangan yang timbul daripada perubahan dalam volatiliti pasaran.

Namun, pelabur juga harus menyedari batasan dan kompleksiti yang berkaitan dengan VVIX