This article has been translated from English to Japanese.

市場では、予想を下回った米国の雇用統計、新たな貿易関連ニュース、米国と英国の政府支出に関する新たな懸念を受けて、トレーダーの反応はまちまちだった。

株式とビットコインは上昇し、金価格は米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待から上昇。一方、イランが核査察団との接触を断絶したことから、原油価格は急騰した。

直近の取引セッションで注目すべきニュースの見出しを以下にまとめた。

ヘッドライン

  • ニュージーランド NZIER 6月30日時点の企業景況感指数：22.0%（予想：6.0%、前回：19.0%）
  • ニュージーランド5月の建設許可件数：10.4%（前月比；-1.8%の予想；-15.6%の前回）
  • オーストラリア S&P Global 製造業 PMI 6月最終値
  • 日本6月30日時点の大企業製造業景気動向指数：13.0（予想：10.0、前回：12.0）；非製造業指数：34.0（予想：34.0、前回：35.0）
  • オーストラリア 5月小売売上高：0.2% 前月比（0.2% 前月比予想；-0.1% 前月比前回）
  • オーストラリア 5月建設許可件数速報値：3.2%前月比（5.2%前月比予想；-5.7%前月比前回）
  • オーストラリア 5 月の民間住宅着工件数：0.5% 前月比（予想：0.5% 前月比、前回：3.1% 前月比
  • イラン大統領、国連原子力監視機関 IAEA との協力を停止するよう命じる
  • 英国財務相リーブスが、政府による福祉削減計画の見直しを受けて明らかに苦渋の表情を見せたことを受け、英国債価格と GBP は急落
  • 5 月のユーロ圏の失業率：6.3%（予想：6.2%、前回：6.2
  • 6 月の米国チャレンジャー雇用削減数：48,000 人（予想：110,000 人、前回：93,820 人
  • 6月の米国 ADP全国雇用報告：-33,000 人（予想：90,000 人、前回：37,000 人
  • トランプ米大統領、ベトナムとの暫定貿易協定を発表
  • カナダS&Pグローバル製造業PMI（6月）：45.6（予想：47.2、前回：46.1）
  • 米国エネルギー情報局（EIA）の6月27日時点の原油在庫変化：3.85百万バレル（前回：-5.84百万バレル）

広範な市場価格動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

木曜日の重要な雇用統計を控して、投資家がさまざまな動きを消化したことから、水曜日の市場はまちまちの動きとなった。S&P 500は 0.5% 上昇して 6,227 の過去最高値を更新、ナスダックも 0.9% 上昇して 20,393 と、いずれも火曜日の下落から回復した。欧州株式も上昇し、ドイツの DAX は 0.3% 上昇、フランスの CAC 40 は 1.2% 急上昇しましたが、英国の財政懸念が投資家のセンチメントを圧迫し、ロンドンの FTSE 100 は 0.1% の上昇にとどまりました。

ADP の雇用統計が弱く、利下げ期待が高まり、安全資産への需要が顕著になったことから、金は0.6% 上昇して 3,360 ドルとなった。トランプ大統領の税制改革法案が上院で可決され、財政懸念が高まったことから、10 年物国債利回りは4 ベーシスポイント上昇して 4.29% となった。

イランが核査察官との協力を停止し、ガソリン需要が 1 日あたり 860 万バレルにとどまるという弱気な在庫データにもかかわらず、供給の混乱が懸念され、WTI 原油は3.1% 上昇して 67.45 ドルとなった。ビットコインは、ベトナムとの貿易協定の発表によるリスクオンムードと、7 月 9 日の関税発効期限を注視しながら、FRB の金融緩和の可能性を見越して投資家がポジションを調整したことから、3.5% 上昇して 109,000 ドルとなりました。

FX 市場の動向：米ドル対主要通貨

Overlay of USD vs. Majors

TradingView による米ドル対主要通貨のチャートオーバーレイ

水曜日のドルは乱高下した。木曜日の重要な雇用統計を控えて、トレーダーがポジションを整理したため、アジアの取引時間は堅調なスタートを切った。欧州の取引開始後もドルは上昇を続け、ドル指数は97.15付近のセッション高値を付けた。しかし、午前8時15分（米国東部時間）に発表されたADP雇用統計が33,000人の雇用減少という予想外の数字となったことで、状況は一変した。

この悪い数字はドルに打撃を与えた。EUR/USD は 1.1755 から 1.1800 まで一気に上昇し、USD/JPY は 143.50 を下回った。ドルは若干の反発を試みたが、ロンドン市場終了前にトランプ大統領がベトナムとの貿易協定を発表すると、再び圧力が高まった。ベトナムに 20% の関税を課す一方で、米国は関税を免除するという不均衡な協定は、これが今後の貿易協定の青写真になるのではないかと懸念した投資家を不安にさせ、7 月 9 日の期限が迫る中、世界貿易と米国経済を緊張に陥れた。

この日の打撃を受けたのは英ポンドで、リーブス財務相が議会で福祉改革に関する政府の方針転換について説明し、涙を流したことから、1.3634 まで 1% 近く下落した。この瞬間、英国の財政に対する信頼は揺らぎ、英国債は下落した。取引終盤に若干の乱高下があったものの、ドルは EUR、JPY、GBP、NZD を含むほとんどの主要通貨に対して依然として高値で取引を終えた。AUD と CAD だけが堅調を維持した。

経済カレンダーの今後の潜在的な要因

  • 6 月スイス消費者物価指数（午前 6 時 30 分）
  • ドイツ 6 月 HCOB サービス PMI 最終値 午前 7 時 55 分（GMT
  • ユーロ圏6月HCOBサービスPMI最終値（GMT午前8時）
  • イギリスS&PグローバルサービスPMI最終値（6月分） 午前8時30分（GMT）
  • ユーロ圏 ECB 貨幣政策会議議事録（午前11時30分 GMT）
  • カナダ 5月貿易収支 12時30分（GMT）
  • 米国非農業部門雇用者数（NFP）報告
    • 米国非農業部門雇用者数（6月） 12:30 pm GMT
    • 米国6月失業率 12:30 pm GMT
    • 米国6月平均時給 12:30 pm GMT
  • 6月28日の米国新規失業保険申請件数（GMT午後12時30分）
  • 米国S&PグローバルサービスPMI最終値（6月分） 13時45分（GMT）
  • 米国5月の工場受注はGMT午後2時
  • 米国 ISM サービス業景気指数（6月） 14:00（GMT）
  • 米国5月輸送を除く工場受注（GMT午後2時）
  • 米国連邦準備制度理事会（FRB）ボスティック理事の講演（GMT午後3時）
  • 日本5月家計支出（日本時間午後11時30分）

欧州セッションでは、最終的なサービスPMIやECB会議議事録から動きが見られる可能性がある。特に、政策の分岐や経済のサプライズを示唆する内容が含まれる場合だ。

しかし、本当の見どころは米国市場で、非農業部門雇用者数をはじめとする一連の雇用統計が、FRB の利下げ予想を後押しするか、あるいはそれを打ち砕くか、ドル需要の動向を左右するだろう。

いつものように、機敏に対応し、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れないでください。