Analisi giornaliera dell'ampio mercato - 2 luglio 2025

I mercati hanno avuto una giornata mista, con gli operatori che hanno reagito ai dati sull'occupazione negli Stati Uniti peggiori del previsto, alle nuove notizie sul commercio e alle recenti preoccupazioni sulla spesa pubblica negli Stati Uniti e nel Regno Unito.

Le azioni e il Bitcoin sono saliti, l'oro ha guadagnato terreno grazie alle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed e il petrolio ha registrato un balzo dopo che l'Iran ha interrotto i rapporti con gli ispettori nucleari.

Ecco le notizie principali che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!

Titoli

• Indice NZIER sulla fiducia delle imprese neozelandesi per il 30 giugno: 22,0% (previsioni: 6,0%; dato precedente: 19,0%)
• Permessi di costruzione in Nuova Zelanda per maggio: 10,4% m/m (previsione -1,8% m/m; precedente -15,6% m/m)
• Australia: PMI manifatturiero finale S&P Global per giugno
• IndiceTankan delle grandi imprese manifatturiere giapponesi per il 30 giugno: 13,0 (previsione 10,0; dato precedente 12,0); indice delle imprese non manifatturiere a 34,0 (previsione 34,0; dato precedente 35,0)
• Vendite al dettaglio in Australia per maggio: 0,2% m/m (previsione 0,2% m/m; precedente -0,1% m/m)
• Permessi di costruzione preliminari in Australia per maggio: 3,2% m/m (previsione 5,2% m/m; precedente -5,7% m/m)
• Approvazioni preliminari di case private in Australia a maggio: 0,5% m/m (previsione 0,5% m/m; precedente 3,1% m/m)
• Il presidente iraniano ordina al Paese di sospendere la collaborazione con l'agenzia nucleare dell'ONU IAEA
• I prezzi delle obbligazioni britanniche e la GBP sono crollati dopo che il ministro delle Finanze Reeves è apparso visibilmente turbato in seguito alla riduzione dei piani governativi di tagliare i sussidi
• Tasso di disoccupazione nell'area euro a maggio: 6,3% (previsione 6,2%; dato precedente 6,2%)
• Tagli di posti di lavoro Challenger negli Stati Uniti a giugno: 48.000 (previsione 110.000; dato precedente 93.820)
• Rapporto nazionale sull'occupazioneADP negli Stati Uniti per giugno: -33.000 (previsione: 90.000; dato precedente: 37.000)
• Il presidente degli Stati Uniti Trump ha annunciato un accordo commerciale preliminare con il Vietnam
• PMI manifatturiero globale S&P per il Canada a giugno: 45,6 (previsione 47,2; dato precedente 46,1)
• Variazione delle scorte di petrolio greggio dell'EIA statunitense al 27 giugno: 3,85 milioni (-5,84 milioni precedente)

Andamento dei prezzi sul mercato generale:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

Mercoledì i mercati hanno dato segnali contrastanti, mentre gli investitori hanno cercato di capire cosa succederà prima del rapporto sull'occupazione di giovedì. L'S&P 500 è salito dello 0,5% a un nuovo record di 6.227, mentre il Nasdaq ha guadagnato lo 0,9% a 20.393, entrambi in ripresa dopo la debolezza di martedì. Anche le azioni europee hanno registrato un rialzo, con il DAX tedesco che ha guadagnato lo 0,3% e il CAC 40 francese che ha fatto un balzo dell'1,2%, mentre il FTSE 100 di Londra è rimasto indietro con un guadagno dello 0,1% a causa delle preoccupazioni fiscali nel Regno Unito che hanno pesato sul sentiment.

L'oro è salito dello 0,6% a 3.360 dollari, poiché i dati deboli sull'occupazione ADP hanno alimentato le aspettative di un taglio dei tassi e messo in evidenza la domanda di beni rifugio. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito di 4 punti base al 4,29%, con l'aumento delle preoccupazioni fiscali dopo l'approvazione da parte del Senato della legge fiscale di Trump.

Il greggio WTI è salito del 3,1% a 67,45 dollari dopo che l'Iran ha sospeso la cooperazione con gli ispettori nucleari, alimentando i timori di interruzioni dell'approvvigionamento nonostante i dati negativi sulle scorte che mostrano una domanda di benzina pari a soli 8,6 milioni di barili al giorno. Il Bitcoin ha registrato un rialzo del 3,5% a 109.000 dollari, sulla scia dell'ondata di propensione al rischio scaturita dall'annuncio dell'accordo commerciale con il Vietnam e in correlazione con la forza del settore tecnologico, mentre gli investitori si sono posizionati in vista di un potenziale allentamento della Fed, monitorando al contempo l'avvicinarsi della scadenza del 9 luglio per i dazi.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA vs. principali valute:

Grafico USD vs. principali valute di TradingView

Mercoledì il dollaro ha vissuto una giornata altalenante. Ha iniziato in modo solido durante le ore asiatiche, con gli operatori che hanno chiuso le posizioni in vista del rapporto chiave sui salari di giovedì. Il biglietto verde ha persino guadagnato terreno nelle prime fasi delle contrattazioni europee, con l'indice del dollaro che ha toccato un picco di sessione vicino a 97,15. Ma le cose sono cambiate rapidamente dopo che i dati ADP delle 8:15 ET hanno mostrato una perdita sorprendente di 33.000 posti di lavoro.

Questo dato negativo ha tolto fiato al dollaro. L'EUR/USD è balzato da 1,1755 a 1,1800 in un attimo, mentre l'USD/JPY è sceso sotto 143,50. Il dollaro ha cercato di recuperare un po' di terreno, ma la pressione è tornata intorno alla chiusura di Londra, quando Trump ha presentato l'accordo commerciale con il Vietnam. L'accordo sbilanciato, che costringe il Vietnam a imporre dazi del 20% mentre concede agli Stati Uniti un pass gratuito, ha spaventato gli investitori che temono che possa diventare il modello per accordi futuri, mettendo in difficoltà il commercio globale e l'economia statunitense con l'avvicinarsi della scadenza del 9 luglio.

La sterlina è stata il bersaglio della giornata, scendendo di quasi l'1% a 1,3634 dopo che il Cancelliere Reeves è crollato in Parlamento per il voltafaccia del governo sulla riforma del welfare. Questo momento ha scosso la fiducia nelle finanze del Regno Unito e ha fatto scendere i gilt. Nonostante qualche oscillazione in chiusura, il dollaro ha comunque chiuso in rialzo rispetto alla maggior parte delle valute principali, tra cui EUR, JPY, GBP e NZD. Solo AUD e CAD sono riusciti a mantenere la posizione.

Potenziali catalizzatori in arrivo sul calendario economico

• Indice dei prezzi al consumo svizzero per giugno alle 6:30 GMT
• PMI finale dei servizi HCOB della Germania per giugno alle 7:55 GMT
• PMI HCOB definitivo dei servizi dell'area euro per giugno alle 8:00 GMT
• PMI finale dei servizi S&P Global del Regno Unito per giugno alle 8:30 GMT
• Verbale della riunione di politica monetaria della BCE dell'area euro alle 11:30 GMT
• Bilancio commerciale canadese di maggio alle 12:30 GMT
• Rapporti NFP degli Stati Uniti
  • Dati sull'occupazione non agricola negli Stati Uniti per giugno alle 12:30 GMT
  • Tasso di disoccupazione negli Stati Uniti per giugno alle 12:30 GMT
  • Guadagni medi orari negli Stati Uniti per giugno alle 12:30 GMT
• Richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti per il 28 giugno alle 12:30 GMT
• PMI finale dei servizi globali S&P degli Stati Uniti per giugno alle 13:45 GMT
• Ordini alle fabbriche statunitensi per maggio alle 14:00 GMT
• Attività dei servizi ISM negli Stati Uniti per giugno alle 14:00 GMT
• Ordini alle fabbriche statunitensi esclusi i trasporti per maggio alle 14:00 GMT
• Discorso del presidente della Fed di Boston alle 15:00 GMT
• Spesa delle famiglie giapponesi per maggio alle 23:30 GMT

La sessione europea potrebbe vedere un po' di movimento grazie ai dati definitivi sui PMI dei servizi e ai verbali della riunione della BCE, soprattutto se ci saranno segnali di divergenze sulle politiche o sorprese economiche.

Ma i veri fuochi d'artificio sono attesi nella sessione statunitense, dove una valanga di dati sul lavoro, guidati dai dati sull'occupazione non agricola, potrebbe alimentare o far deragliare le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed, determinando l'andamento della domanda di dollari.

Come sempre, resta agile e non dimenticare di dare un'occhiata al nostro Calcolatore di correlazione Forex prima di fare qualsiasi operazione!