Analisi giornaliera dell'ampio mercato - 1 settembre 2025

Con i trader statunitensi e canadesi in vacanza per il Labor Day, come sono andati i mercati finanziari nel primo giorno di questo nuovo mese?

Dai un'occhiata ai titoli e agli aggiornamenti economici che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!

Titoli:

• La Corte d'appello federale degli Stati Uniti ha stabilito che la maggior parte dei dazi di Trump sono illegali, la decisione definitiva spetterà alla Corte Suprema degli Stati Uniti entro il 14 ottobre
• PMI manifatturiero cinese NBS per agosto 2025: 49,4 (previsione 49,7; precedente 49,3)
• PMI non manifatturiero cinese NBS per agosto 2025: 50,3 (previsione 50,4; precedente 50,1)
• Permessi di costruzione in Nuova Zelanda per luglio 2025: 5,4% m/m (previsione 4,5% m/m; precedente -6,4% m/m)
• PMI manifatturiero finale S&P Global dell'Australia per agosto 2025: 53,0 (previsione 52,9; precedente 51,3)
• Spesa in conto capitale in Giappone per il 30 giugno 2025: 7,6% su base annua (previsione 6,0% su base annua; precedente 6,4% su base annua)
• PMI manifatturiero finale S&P Global per il Giappone ad agosto 2025: 49,7 (previsione 49,9; precedente 48,9)
• Indicatore di inflazione TD-MI dell'Australia per agosto 2025: -0,3% su base mensile (previsione 0,2% su base mensile; precedente 0,9% su base mensile)
• Inventario delle imprese australiane per il 30 giugno 2025: 0,1% su base trimestrale (previsione: 0,4% su base trimestrale; dato precedente: 0,8% su base trimestrale)
• Approvazioni di case private in Australia per luglio 2025: 1,1% m/m (previsione 0,8% m/m; precedente -2,0% m/m)
• Permessi di costruzione preliminari in Australia per luglio 2025: -8,2% (-4,0% previsto; 11,9% precedente)
• Annunci di lavoro ANZ-Indeed in Australia per agosto 2025: 0,1% m/m (previsione 0,5% m/m; precedente -1,0% m/m)
• PMI manifatturiero cinese per agosto 2025: 50,5 (previsione 49,7; precedente 49,5)
• Prezzi delle case nel Regno Unito per agosto 2025: 2,1% su base annua (previsione 4,2% su base annua; precedente 2,4% su base annua); -0,1% su base mensile (previsione 0,5% su base mensile; precedente 0,6% su base mensile)
• Prezzi delle materie prime in Australia per agosto 2025: -4,3% su base annua (-9,2% previsto; -9,0% precedente)
• Tasso di crescitadelle vendite al dettaglio in Svizzera per luglio 2025: -0,5% m/m (previsione 1,0% m/m; precedente 1,6% m/m); 0,7% a/a (previsione 2,0% a/a; precedente 3,8% a/a)
• PMI manifatturiero svizzero procure.ch per agosto 2025: 49,0 (previsione 48,0; precedente 48,8)
• La presidente della BCE Lagarde ha detto che la sfida legale negli Stati Uniti contro i dazi di Trump aggiunge un altro strato di incertezza
• PMI manifatturiero finale dell'area euro HCOB per agosto 2025: 50,7 (previsione 50,5; precedente 49,8)
  • PMI manifatturiero finale HCOB della Francia per agosto 2025: 50,4 (previsione 49,9; precedente 48,2)
  • PMI manifatturiero finale HCOB della Germania per agosto 2025: 49,8 (previsione 49,9; precedente 49,1)
• PMI manifatturiero finale S&P Global del Regno Unito per agosto 2025: 47,0 (previsione 47,3; precedente 48,0)
• Mutui ipotecari nel Regno Unito per luglio 2025: 4,52 miliardi (previsione 2,5 miliardi; precedente 5,34 miliardi); approvazioni di mutui ipotecari nel Regno Unito per luglio 2025: 65,35 mila (previsione 64,0 mila; precedente 64,17 mila)
• Tasso di disoccupazione nell'area euro per luglio 2025: 6,2% (previsione 6,2%; precedente 6,2%)
• Il segretario al Tesoro degli Stati Uniti Bessent ha ricordato che il funzionario della Fed Cook non ha negato nessuna accusa di frode ipotecaria

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento decennale USA, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

Il rialzo dei metalli preziosi è stato il grande movimento della giornata, con l'oro che è tornato sopra la soglia chiave dei 3.000 dollari e l'argento che ha raggiunto il suo punto più alto in quattordici anni, probabilmente spinto dall'aumento della domanda di beni rifugio dopo che la maggior parte dei dazi di Trump sono stati dichiarati illegali dalla Corte d'appello federale degli Stati Uniti.

Probabilmente anche la scarsa liquidità dovuta alla festività del Labor Day ha contribuito ad aumentare la volatilità. Non c'erano molte novità sul fronte dei dati economici, quindi i trader hanno dovuto adeguare le loro posizioni in vista della pubblicazione dei dati NFP prevista per la fine della settimana.

Il petrolio greggio WTI è stato scambiato con cautela all'inizio della giornata, per poi registrare un forte rialzo a poche ore dall'apertura della sessione di Londra, probabilmente perché gli operatori di mercato hanno anticipato un aumento della domanda di materie prime energetiche in caso di ripresa dell'attività commerciale globale.

Il Bitcoin, che inizialmente ha registrato un rialzo all'apertura dei mercati, ha perso i guadagni durante la sessione asiatica, per poi registrare un forte rimbalzo durante l'orario di mercato di Londra. Dopo un leggero calo, il BTC/USD ha mantenuto il livello di 109.000 dollari per il resto della sessione statunitense.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA vs. principali valute:

Sovrapposizione del grafico USD vs. principali valute di TradingView

Il dollaro USA è sembrato instabile durante tutta la giornata, dato che la maggior parte dei trader era ancora in vacanza per il Labor Day, mentre il resto dei partecipanti al mercato ha cercato di capire gli ultimi aggiornamenti sui dazi di Trump. Il caso è stato portato davanti alla Corte Suprema per una sentenza entro il 14 ottobre, il che significa che i mercati dovranno affrontare un'ulteriore incertezza durante l'attesa.

I dati PMI contrastanti provenienti dalla Cina durante il fine settimana, con il settore manifatturiero che ha registrato un aumento inferiore alle aspettative e il settore non manifatturiero che ha registrato un ritmo di espansione più rapido, non hanno contribuito a fornire una direzione al mercato.

Tuttavia, poche ore dopo l'apertura della sessione asiatica, si è verificato un più ampio ribasso del dollaro USA, considerato un bene rifugio, poiché il PMI manifatturiero cinese di S&P Global ha superato le stime e ha riflettuto un ritorno alla crescita del settore per il mese di agosto. Il selloff ha toccato il fondo all'apertura dei mercati europei, con il dollaro che ha mantenuto i suoi guadagni rispetto a CHF, JPY e CAD fino all'apertura dei mercati statunitensi.

Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico

• Rapporto flash sull'IPC dell'Eurozona alle 9:00 GMT
• Asta globale del settore lattiero-caseario della Nuova Zelanda in arrivo
• PMI manifatturiero S&P Global del Canada per agosto 2025 alle 13:30 GMT
• PMI manifatturiero ISM degli Stati Uniti alle 14:00 GMT
• Spesa per l'edilizia negli Stati Uniti alle 14:00 GMT
• Indice di ottimismo economico RCM/TIPP degli Stati Uniti alle 14:10 GMT
• Indice manifatturiero AIG australiano alle 23:00 GMT
• PMI finale dei servizi globali S&P dell'Australia alle 23:00 GMT

Oggi, durante la sessione di Londra, l'attenzione potrebbe concentrarsi sui dati preliminari dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) dell'Eurozona, perché il rapporto sull'inflazione potrebbe avere un forte impatto sulla politica della BCE e sull'andamento dell'EUR.

Dopo di che, i trader statunitensi torneranno al lavoro dopo le vacanze e saranno accolti dall'indice PMI manifatturiero ISM di agosto, che potrebbe influenzare le aspettative sull'NFP, l'andamento del dollaro e il comportamento di rischio in generale.

Come sempre, tieni d'occhio gli sviluppi del commercio globale e le notizie geopolitiche che potrebbero influenzare il sentiment generale del mercato. Rimani agile e non dimenticare di controllare il nostro calcolatore di correlazione Forex quando fai trading!