Resumen diario del mercado amplio - 1 de septiembre de 2025

Con los operadores de EE. UU. y Canadá disfrutando del feriado del Día del Trabajo, ¿cómo se comportaron los mercados financieros durante el primer día de este nuevo mes?

¡Echa un vistazo a los titulares y las últimas noticias económicas que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• El Tribunal Federal de Apelaciones de EE. UU. dictaminó que la mayoría de los aranceles de Trump son ilegales, y la decisión final la tomará el Tribunal Supremo de EE. UU. antes del 14 de octubre.
• PMI manufacturero de China NBS para agosto de 2025: 49,4 (previsión de 49,7; anterior de 49,3).
• PMI no manufacturero de la Oficina Nacional de Estadísticas de China para agosto de 2025: 50,3 (previsión: 50,4; anterior: 50,1).
• Permisos de construcción de Nueva Zelanda para julio de 2025: 5,4 % m/m (previsión del 4,5 % m/m; anterior del -6,4 % m/m).
• PMI manufacturero final de S&P Global para Australia en agosto de 2025: 53,0 (previsión: 52,9; anterior: 51,3)
• Gasto de capital de Japón para el 30 de junio de 2025: 7,6 % interanual (previsión del 6,0 % interanual; 6,4 % interanual anterior)
• Índice PMI manufacturero final de S&P Global para Japón en agosto de 2025: 49,7 (previsión: 49,9; anterior: 48,9)
• Índice de inflación TD-MI de Australia para agosto de 2025: -0,3 % intermensual (previsión: 0,2 % intermensual; anterior: 0,9 % intermensual)
• Inventarios empresariales de Australia para el 30 de junio de 2025: 0,1 % intertrimestral (previsión del 0,4 % intertrimestral; 0,8 % intertrimestral anterior).
• Aprobaciones de viviendas privadas en Australia para julio de 2025: 1,1 % intermensual (previsión: 0,8 % intermensual; anterior: -2,0 % intermensual)
• Permisos de construcción preliminares en Australia para julio de 2025: -8,2 % (previsión: -4,0 %; anterior: 11,9 %)
• Anuncios de empleo ANZ-Indeed en Australia para agosto de 2025: 0,1 % intermensual (previsión: 0,5 % intermensual; anterior: -1,0 % intermensual)
• PMI manufacturero de China para agosto de 2025: 50,5 (previsión: 49,7; anterior: 49,5).
• Precios de la vivienda en todo el Reino Unido para agosto de 2025: 2,1 % interanual (previsión del 4,2 % interanual; 2,4 % interanual anterior); -0,1 % intermensual (previsión del 0,5 % intermensual; 0,6 % intermensual anterior)
• Precios de las materias primas en Australia para agosto de 2025: -4,3 % interanual (previsión: -9,2 % interanual; anterior: -9,0 % interanual)
• Tasa de crecimientode las ventas minoristas en Suiza para julio de 2025: -0,5 % intermensual (previsión intermensual del 1,0 %; anterior intermensual del 1,6 %); 0,7 % interanual (previsión interanual del 2,0 %; anterior interanual del 3,8 %)
• PMI manufacturero suizo de procure.ch para agosto de 2025: 49,0 (previsión: 48,0; anterior: 48,8)
• La presidenta del BCE, Lagarde, señaló que la impugnación judicial en EE. UU. de los aranceles de Trump añade otra capa de incertidumbre.
• PMI manufacturero final de la zona euro de HCOB para agosto de 2025: 50,7 (previsión: 50,5; anterior: 49,8).
  • PMI manufacturero final de HCOB de Francia para agosto de 2025: 50,4 (previsión de 49,9; anterior de 48,2).
  • PMI manufacturero final de HCOB de Alemania para agosto de 2025: 49,8 (previsión: 49,9; anterior: 49,1)
• PMI manufacturero final de S&P Global del Reino Unido para agosto de 2025: 47,0 (previsión: 47,3; anterior: 48,0)
• Préstamos hipotecarios del Reino Unido para julio de 2025: 4520 millones (previsión: 2500 millones; anterior: 5340 millones) Aprobaciones hipotecarias del Reino Unido para julio de 2025: 65 350 (previsión: 64 000; anterior: 64 170)
• Tasa de desempleo en la zona euro para julio de 2025: 6,2 % (previsión: 6,2 %; anterior: 6,2 %)
• El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, recordó que el funcionario de la Reserva Federal Cook no ha negado ninguna acusación de fraude hipotecario.

Evolución general de los precios en el mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento a 10 años de EE. UU., bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView.

La subida de los metales preciosos fue el gran movimiento del día, ya que el oro volvió a superar el nivel clave de los 3000 dólares, mientras que la plata alcanzó su punto más alto en catorce años, probablemente impulsada por el aumento de la demanda de refugios seguros después de que la mayoría de los aranceles de Trump fueran declarados ilegales por el Tribunal Federal de Apelaciones de EE. UU.

Las escasas condiciones de liquidez derivadas de la festividad del Día del Trabajo probablemente también contribuyeron a una mayor volatilidad. Tampoco hubo mucha actividad en el frente de los datos económicos, lo que llevó a los operadores a ajustar sus posiciones antes de la próxima publicación de las NFP a finales de la semana.

El crudo WTI se negoció con cautela a primera hora del día, pero luego experimentó una fuerte ola alcista a las pocas horas de comenzar la sesión de Londres, ya que los operadores probablemente anticiparon una mayor demanda de esta materia prima energética en caso de que se recuperara la actividad comercial mundial.

El bitcoin, que inicialmente subió al abrir los mercados, borró sus ganancias a lo largo de la sesión asiática, antes de repuntar con fuerza durante el horario del mercado de Londres. Tras un ligero retroceso, el BTC/USD se mantuvo en el nivel de 109 000 dólares durante el resto de la sesión estadounidense.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar estadounidense se mostró inestable a lo largo del día, ya que la mayoría de los operadores seguían disfrutando del festivo del Día del Trabajo, mientras que el resto de los participantes en el mercado asimilaban las últimas novedades sobre los aranceles de Trump. El caso se dirimirá en el Tribunal Supremo antes del 14 de octubre, lo que significa que los mercados tendrán que lidiar con una incertidumbre adicional mientras esperan.

Las lecturas mixtas del PMI de China durante el fin de semana, con un repunte menor de lo esperado en el sector manufacturero y un ritmo de expansión más rápido en la industria no manufacturera, no ayudaron precisamente a marcar la dirección del mercado.

Aun así, se produjo un descenso más amplio del dólar estadounidense, considerado un valor refugio, a las pocas horas de comenzar la sesión asiática, ya que el PMI manufacturero de S&P Global China superó las estimaciones y reflejó un retorno al crecimiento de la industria en agosto. Sin embargo, la venta masiva tocó fondo con la apertura de los mercados europeos, y el dólar mantuvo sus ganancias frente al CHF, el yen japonés y el CAD hasta la apertura de los mercados estadounidenses.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Informe preliminar del IPC de la zona euro a las 9:00 GMT
• Subasta global de productos lácteos de Nueva Zelanda
• PMI manufacturero de S&P Global de Canadá para agosto de 2025 a la 1:30 p. m. GMT
• PMI manufacturero ISM de EE. UU. a las 2:00 p. m. GMT
• Gasto en construcción de EE. UU. a las 2:00 p. m. GMT
• Índice de optimismo económico RCM/TIPP de EE. UU. a las 2:10 p. m. GMT
• Índice manufacturero AIG de Australia a las 11:00 p. m. GMT
• PMI final de servicios de S&P Global de Australia a las 11:00 p. m. GMT

La atención podría centrarse en las lecturas preliminares del IPC de la zona euro en la sesión de hoy en Londres, ya que el resultado del informe sobre la inflación podría tener importantes implicaciones para la política del BCE y la evolución del precio del EUR.

Después, los operadores estadounidenses volverán a sus puestos tras las vacaciones y serán recibidos por el PMI manufacturero del ISM de agosto, que podría influir en las expectativas del NFP, las tendencias del USD y el comportamiento general ante el riesgo.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que podrían influir en el sentimiento general del mercado. ¡Manteneos ágiles y no olvidéis consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realicéis cualquier operación!