Tom-Next

Tom-Next, c'est l'abréviation de « Tomorrow-Next Day », une transaction forex à court terme qui permet aux traders d'acheter et de vendre une devise sur deux jours ouvrables différents : demain et après-demain.

Le but de Tom-Next, c'est d'éviter aux traders de devoir prendre livraison physique de la devise, tout en leur permettant de garder leurs positions forex ouvertes pendant la nuit.

Comme pour les matières premières, les transactions sur le marché des changes entraînent normalement la livraison de l'actif négocié au trader.

Les transactions Tom-Next existent parce que la plupart des traders de devises n'ont pas l'intention de prendre livraison de la devise et ont donc besoin que leurs positions soient « renouvelées » quotidiennement.

Sur le marché des changes, le jour de livraison prévu est deux jours après toute transaction, appelé « date au comptant », mais le Tom-Next peut être utilisé pour prolonger la transaction au-delà de cette date.

Cette transaction simultanée est un swap de devises, et selon la devise que le trader détient, il sera soit facturé, soit rémunéré par une prime.

Au lieu d'accepter la livraison de la devise qu'il a négociée, le Tom-Next permet de prolonger la position, et le courtier forex du trader échange toute position au jour le jour contre un contrat équivalent qui commence le lendemain.

Une fois calculée, la différence entre ces deux contrats correspond au taux d'ajustement tom-next.

Tom-Next est calculé en ajustant le niveau de clôture de votre position ouverte avec le taux d'intérêt, vous recevrez alors un paiement d'intérêts, mais si vous achetez une devise avec un taux d'intérêt inférieur, vous devrez payer des intérêts.

Ce paiement est aussi appelé «coût de portage».

Exemple de tom-next

Imaginons que tu négocies l'EUR/USD en achetant 100 000 € et en vendant des USD au prix de 1,1266.

Pour garder ta position ouverte au-delà de la date de livraison prévue, tu devras vendre tes 100 000 € demain, puis les racheter au nouveau prix au comptant.

Le prix actuel de ta position EUR/USD est de 1,1278/1,1279 :

Ça veut dire que le prix est de 1,2278 à la vente et de 1,1279 à l'achat.

Mais le nouveau taux au comptant est plus élevé, à 1,12795/1,12805.

Pour rouler ta position, tu vendrais à 1,1278, puis rachèterais à 1,12805, payant ainsi 2,5 pips.

Dans cet exemple, on dirait que le taux tom-next est de 0,5/2,5.

Comme une transaction EUR/USD de 100 000 € équivaut à 10 $ par pip, le roulement de cette position sur le marché coûterait 2,5 x 10 $ = 25 $ (plus des frais administratifs minimes).