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Tom-Next é a abreviação de “Tomorrow-Next Day” (amanhã-dia seguinte), que é uma transação cambial de curto prazo que permite aos traders comprar e vender uma moeda simultaneamente em dois dias úteis separados: amanhã e no dia seguinte.
A ideia do Tom-Next é evitar que os traders tenham que receber a moeda fisicamente, mas ainda assim possam manter suas posições cambiais abertas durante a noite.
Assim como as commodities, as negociações cambiais normalmente resultariam na entrega do ativo negociado ao trader.
As negociações Tom-Next surgem porque a maioria dos negociadores de moedas não tem intenção de receber a moeda, então precisam que suas posições sejam “roladas” diariamente.
No mercado cambial, o dia de entrega esperado é dois dias após qualquer transação, conhecido como data à vista, mas o tom-next pode ser usado para estender a negociação além dessa data.
Essa transação simultânea é um swap cambial e, dependendo da moeda que o trader detém, ele será cobrado ou ganhará um prêmio.
Em vez de aceitar a entrega da moeda que negociaram, o Tom-Next permite que a posição seja estendida, e o corretor forex do negociador troca quaisquer posições overnight por um contrato equivalente que começa no dia seguinte.
Quando calculada, a diferença entre esses dois contratos é a taxa de ajuste tom-next.
O Tom-Next é calculado ajustando o nível de fechamento da sua posição aberta com a taxa de juros. Assim, você receberia um pagamento de juros, mas se estiver comprando uma moeda com uma taxa de juros mais baixa, teria que pagar juros.
Esse pagamento também é conhecido como“custo de carry”.
Exemplo de Tom-Next
Digamos que você negocie o EUR/USD comprando € 100.000 e vendendo USD a um preço de 1,1266.
Para manter sua posição aberta além da data de entrega prevista, você precisaria vender seus € 100.000 na data de amanhã e, em seguida, comprá-los de volta ao novo preço à vista.
O preço atual da sua posição EUR/USD é 1,1278/1,1279:
Isso significa que o preço é 1,2278 para vender e 1,1279 para comprar.
No entanto, a nova taxa à vista é mais alta, 1,12795/1,12805.
Para rolar a sua posição, você estaria vendendo a 1,1278 e depois comprando de volta a 1,12805, pagando efetivamente 2,5 pips.
Neste exemplo, diríamos que a taxa tom-next é de 0,5/2,5.
Como uma negociação de € 100.000 EUR/USD equivale a US$ 10 por pip, rolar essa posição no mercado custaria 2,5 x US$ 10 = US$ 25 (mais uma pequena taxa administrativa).