This article has been translated from English to French.
Le LIBOR, ou London Interbank Offered Rate, c'est un taux de référence qui fixe les taux d'intérêt quotidiens sur les prêts et les instruments financiers dans le monde entier.
C'est le taux d'intérêt de référence calculé chaque jour auquel les banques mondiales se prêtent de l'argent entre elles.
Le LIBOR sert aussi de référence pour évaluer les attentes du marché en matière de taux d'intérêt fixés par les banques centrales.
Il tient compte des primes de liquidité pour divers instruments négociés sur les marchés monétaires, et c'est aussi un indicateur de la santé du système bancaire dans son ensemble.
Pour calculer le LIBOR chaque jour, l'Intercontinental Exchange (ICE) demande aux banques du monde entier de fournir les taux auxquels elles se prêteraient mutuellement des fonds à court terme.
L'ICE élimine les chiffres les plus élevés et les plus bas, puis calcule la moyenne à partir des chiffres restants.
Le résultat, c'est le taux LIBOR du jour.
Le LIBOR est calculé dans cinq devises différentes :
- Dollar américain
- Euro
- Livre sterling
- Yen japonais
- Franc suisse
Chacun avec sept durées de prêt différentes :
- Au jour le jour/spot next
- Une semaine
- Un mois
- Deux mois
- Trois mois
- Six mois
- Douze mois
La combinaison de cinq devises et de sept échéances donne un total de 35 taux LIBOR différents calculés et publiés chaque jour ouvrable.
Le taux le plus souvent cité est le taux à trois mois en dollars américains, généralement appelé taux LIBOR actuel.
Les sociétés financières du monde entier utilisent le LIBOR comme base pour calculer leurs propres taux d'intérêt sur les prêts, les hypothèques, les cartes de crédit et les prix des produits dérivés financiers.
Ça veut dire que le LIBOR a aussi un impact sur les consommateurs, et pas seulement sur les institutions financières.
Bien que le LIBOR soit accepté à l'échelle mondiale, d'autres centres financiers nationaux et régionaux établissent leurs propres taux interbancaires pour les prêts et les instruments financiers nationaux.
Par exemple, l'Europe a le taux interbancaire européen (EURIBOR), le Japon a le taux interbancaire de Tokyo (TIBOR), la Chine a le taux interbancaire de Shanghai (SHIBOR) et l'Inde a le taux interbancaire de Mumbai (MIBOR).
Le LIBOR joue un rôle crucial sur les marchés financiers mondiaux, car il aide à déterminer les coûts d'emprunt pour divers produits et transactions financiers.
Mais ces dernières années, le LIBOR a fait l'objet de plusieurs controverses, notamment un scandale de manipulation des taux, ce qui a conduit à des appels en faveur du remplacement du LIBOR par d'autres taux de référence.
Du coup, plusieurs pays ont mis en place de nouveaux taux de référence pour remplacer le LIBOR.
Par exemple, les États-Unis ont mis en place le Secured Overnight Financing Rate (SOFR) comme taux de référence alternatif, tandis que le Royaume-Uni a introduit le Sterling Overnight Index Average (SONIA).