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A LIBOR, ou London Interbank Offered Rate, é uma taxa de referência que determina as taxas de juro diárias sobre empréstimos e instrumentos financeiros em todo o mundo.
É a taxa de juros de referência calculada diariamente pela qual os bancos globais emprestam uns aos outros.
A LIBOR também é usada como um indicador padrão das expectativas do mercado para as taxas de juros finalizadas pelos bancos centrais.
Ela representa os prémios de liquidez para vários instrumentos negociados nos mercados monetários, além de ser um indicador da saúde do sistema bancário em geral.
Para calcular a LIBOR diariamente, a Intercontinental Exchange (ICE) pede aos bancos de todo o mundo que forneçam as taxas às quais eles ofereceriam um empréstimo de curto prazo uns aos outros.
A ICE retira os valores mais altos e mais baixos e, em seguida, calcula a média dos números restantes.
O resultado é o valor diário da LIBOR.
A LIBOR é calculada em cinco moedas diferentes:
- Dólar americano
- Euro
- Libra esterlina
- Iene japonês
- Franco suíço
Cada um com sete prazos diferentes de empréstimo:
- Overnight/spot next
- Uma semana
- Um mês
- Dois meses
- Três meses
- Seis meses
- Doze meses
A combinação de cinco moedas e sete prazos resulta num total de 35 taxas LIBOR diferentes calculadas e divulgadas a cada dia útil.
A taxa mais comumente cotada é a taxa de três meses do dólar americano, geralmente chamada de taxa LIBOR atual.
As empresas financeiras em todo o mundo usam a LIBOR como base para calcular as suas próprias taxas de juro sobre empréstimos, hipotecas, cartões de crédito e preços de derivados financeiros.
Isso significa que a LIBOR também afeta os consumidores, e não apenas as instituições financeiras.
Embora a LIBOR seja aceita globalmente, outros centros financeiros nacionais e regionais criam as suas próprias taxas interbancárias para empréstimos e instrumentos financeiros nacionais.
Por exemplo, a Europa tem a Taxa Interbancária Europeia (EURIBOR), o Japão tem a Taxa Interbancária de Tóquio (TIBOR), a China tem a Taxa Interbancária de Xangai (SHIBOR) e a Índia tem a Taxa Interbancária de Mumbai (MIBOR).
A LIBOR desempenha um papel crucial nos mercados financeiros globais, pois ajuda a determinar os custos de empréstimos para vários produtos e transações financeiras.
No entanto, nos últimos anos, a LIBOR tem sido alvo de várias controvérsias, incluindo um escândalo de manipulação de taxas, o que levou a pedidos para substituir a LIBOR por taxas de referência alternativas.
Como resultado, várias jurisdições introduziram novas taxas de referência para substituir a LIBOR.
Por exemplo, os Estados Unidos introduziram a Secured Overnight Financing Rate (SOFR) como referência alternativa, enquanto o Reino Unido introduziu a Sterling Overnight Index Average (SONIA).