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El LIBOR, o London Interbank Offered Rate (tasa interbancaria ofrecida en Londres), es un índice de referencia que dicta las tasas de interés diarias de los préstamos y los instrumentos financieros en todo el mundo.
Es el tipo de interés de referencia que se calcula diariamente y al que los bancos mundiales se prestan dinero entre sí.
El LIBOR también se utiliza como indicador estándar de las expectativas del mercado respecto a los tipos de interés fijados por los bancos centrales.
Tiene en cuenta las primas de liquidez de diversos instrumentos negociados en los mercados monetarios, además de ser un indicador de la salud del sistema bancario en general.
Para calcular el LIBOR cada día, la Intercontinental Exchange (ICE) pide a los bancos de todo el mundo que faciliten los tipos a los que se concederían préstamos a corto plazo entre ellos.
ICE descarta las cifras más altas y más bajas, y luego calcula el promedio de los números restantes.
El resultado es la cifra diaria del LIBOR.
El LIBOR se calcula en cinco divisas diferentes:
- Dólar estadounidense
- Euro
- Libra esterlina
- Yen japonés
- Franco suizo
Cada uno con siete plazos de préstamo diferentes:
- Overnight/spot next
- Una semana
- Un mes
- Dos meses
- Tres meses
- Seis meses
- Doce meses
La combinación de cinco divisas y siete vencimientos da lugar a un total de 35 tipos LIBOR diferentes que se calculan y comunican cada día hábil.
El tipo más cotizado es el tipo a tres meses en dólares estadounidenses, normalmente denominado tipo LIBOR actual.
Las empresas financieras de todo el mundo utilizan el LIBOR como base para calcular sus propios tipos de interés sobre préstamos, hipotecas, tarjetas de crédito y precios de derivados financieros.
Esto significa que el LIBOR también afecta a los consumidores, y no solo a las instituciones financieras.
Aunque el LIBOR se acepta a nivel mundial, otros centros financieros nacionales y regionales establecen sus propios tipos interbancarios para los préstamos e instrumentos financieros nacionales.
Por ejemplo, Europa tiene el tipo de interés interbancario europeo (EURIBOR), Japón tiene el tipo de interés interbancario de Tokio (TIBOR), China tiene el tipo de interés interbancario de Shanghái (SHIBOR) y la India tiene el tipo de interés interbancario de Bombay (MIBOR).
El LIBOR desempeña un papel crucial en los mercados financieros mundiales, ya que ayuda a determinar los costes de financiación de diversos productos y transacciones financieras.
Sin embargo, en los últimos años, el LIBOR ha sido objeto de varias controversias, incluido un escándalo de manipulación de tipos, lo que ha dado lugar a peticiones para que se sustituya el LIBOR por tipos de referencia alternativos.
Como resultado, varias jurisdicciones han introducido nuevos tipos de referencia para sustituir al LIBOR.
Por ejemplo, Estados Unidos ha introducido el tipo de financiación a un día garantizado (SOFR) como referencia alternativa, mientras que el Reino Unido ha introducido el índice medio de la libra esterlina a un día (SONIA).