This article has been translated from English to Traditional Chinese.
周二华尔街震荡剧烈，人工智能颠覆性影响的持续担忧与跨资产类别的普遍避险情绪相撞，导致黄金和原油价格急剧下跌，而标普500指数在短暂测试关键技术位后，于尾盘实现部分回升。 多位美联储官员就政策前景发表看法，传递出分歧信号，既抑制了加息预期，也导致美元收盘涨跌互现。与此同时，英国劳动力市场数据弱于预期，加拿大CPI数据低于预测，引发外汇市场震荡，强化了本交易日主要经济体央行政策路径分化的主题。
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外汇要闻与数据：
- 新西兰2026年1月食品价格指数：同比4.6%（预期4.2%，前值4.0%）
- 澳大利亚央行会议纪要：2月纪要显示决议一致通过加息25个基点，因理事会认为政策过于宽松、金融环境趋缓且需求持续超越供给，需收紧货币政策以使经济状况回归目标轨道。 通胀风险被评估为"显著上移"，核心通胀预计将在较长时间内维持在2-3%目标区间之上，因此未来加息路径将取决于数据表现，虽无预设路径但明显倾向鹰派。
- 日本2025年12月第三产业活动指数：-0.5%（预期-0.1%；前值-0.2%）
- 德国2026年1月CPI最终环比增速：0.1%（预期0.1%；前值0.0%）；同比增速2.1%（预期2.1%；前值1.8%）
- 英国2025年12月就业人数变动：5.2万人（预期-4万人；前值8.2万人）
- 英国2025年12月失业率：5.2%（预期5.1%；前值5.1%）
- 英国2026年1月申领失业救济人数变动：2.86万人（预期2.2万人；前值1.79万人）
- 德国2026年2月ZEW经济景气指数：58.3（预期61.0；前值59.6）
- 美国2026年1月31日ADP就业人数周变动：10.25千人（前值6.5千人）
- 加拿大2025年12月批发销售终值：环比2.0%（预期2.1%；前值-1.8%）
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加拿大2026年1月CPI环比增长率：0.0%（预期0.2%；前值-0.2%）；同比2.3%（预期2.5%；前值2.4%）
- 加拿大2026年1月核心CPI环比增长率：0.2%（预期0.4%；前值-0.4%）；同比增速2.6%（预期2.8%；前值2.8%）
- 2026年2月纽约州制造业指数：7.1（预期值3.0；前值7.7）
- 2026年2月全美住宅建筑商协会住房市场指数：36.0（预期值41.0；前值37.0）
- 2026年2月17日新西兰全球乳品贸易价格指数：3.6%（前值6.7%）
- 美联储理事迈克尔·巴尔周二表示，在美联储评估最新数据、不断变化的前景和风险平衡时，"很可能需要在一段时间内保持利率不变"。
- 美联储委员古尔斯比周二表示，若美联储能证明通胀正明确回归2%目标，2026年可能实施"多次"降息。
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大盘价格走势：
美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图——TradingView助您快速绘制图表
周二交易日呈现异常相关性格局：黄金与原油承受当日最大跌幅，但股市成功从盘中低点反弹。人工智能颠覆性担忧主导市场叙事，导致资金撤离贵金属及投机性资产，同时使股市陷入剧烈震荡的拉锯状态。
标普500指数日内震荡幅度较大，一度跌破100日均线后回升，最终收于6843点附近，当日微涨0.11%。美股早盘该指数跳空低开，暴跌近1%触及6775点区域后买盘介入。 午盘强劲反弹曾将指数推升至6867点，但午后卖压重现导致指数收盘走低。当日标普500指数逾250只成分股下跌，软件相关板块跌幅尤为显著。
黄金成为当日追踪资产中跌幅最大的品种，下跌约2.31%，收于每盎司4878美元附近。 贵金属开盘价接近4,990美元，随后抛售压力急剧加剧，跌至4,860美元附近低点，在伦敦早盘时段企稳并部分回升。随后美国市场抛售潮来袭，这可能反映了亚洲地区因农历新年假期导致流动性薄弱（通常会削弱实物需求支撑）以及美元走强的综合影响。
比特币（BTC/USD）下跌约1.21%，报67,660美元附近，与整体避险情绪一致。 比特币亚洲时段开盘价约68,850美元，隔夜持续走低，美国早盘时段跌破67,625美元支撑位，午后在67,600至68,200美元区间震荡企稳。此轮波动似乎与整体风险情绪相关，而非加密货币特有的催化因素所致。
西德克萨斯中质原油下跌约2.17%，收于每桶62.20美元附近，回吐了显著的日内涨幅。伦敦时段原油曾大幅上涨，从62.80美元附近攀升至欧洲早盘高点63.95美元，这可能反映了市场对美伊核谈判的初步乐观情绪。 然而美国时段开盘后涨势骤然逆转，油价在上午中段遭遇猛烈抛售，一度跌至61.75美元附近低点，随后在62.00-62.50美元区间震荡收敛。市场将美伊核谈判取得进展的消息视为原油利空，因潜在协议可能使伊朗增量供应重返全球市场。
美国10年期国债收益率小幅攀升约0.35%，收于4.055%附近。此前该收益率自周一尾盘至周二凌晨持续走低，伦敦开盘时曾触及4.020%低点，随后反转上行。 美国交易时段内收益率持续攀升，午间短触4.060%后趋于平稳。此温和上涨与股市避险情绪形成反差，可能反映美联储官员重申"更长时间维持利率不变"的立场，而非利率预期出现实质性转变。
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外汇市场动态：美元兑主要货币走势
美元对主要货币叠加图——TradingView助您快速绘制图表
周二美元在日内区间震荡，最终对主要货币涨跌互现，整体呈现净看跌倾向。当日出现两大宏观催化因素——伦敦时段的英国劳动力市场报告与美国时段的加拿大CPI数据——均推动美元主要对手货币出现显著但短暂的波动。
亚洲时段美元波动性相对低迷，主要货币对呈现横盘整理态势，整体基调略显看涨。受中国大陆、香港、新加坡、韩国及台湾地区农历新年假期影响，市场流动性收窄，限制了方向性走势的延续。 该时段最大看点是USD/JPY急挫，这与报道中日本央行前理事足立诚司的观点相呼应——他指出4月最可能成为日本央行下次加息时机。此举强化了市场对日本政策正常化周期持续的预期，中期内利率可能进一步上调至1.25%。 其他方面，澳大利亚央行会议纪要证实2月加息25个基点系全票通过，理事会承认通胀风险已"显著上移"——此番鹰派表态对澳元支撑有限。
伦敦时段迎来当日首个重大外汇催化剂。开盘时美元短暂反弹后回落，最终在伦敦上午时段中段获得支撑，随后在美股开盘前强势回升。主导因素可能是 英国劳动力市场报告全面弱于预期：失业率升至5.2%，创2021年2月以来新高，超出5.1%的预测值 。申领失业救济人数变动也意外上行至2.86万人，远超预期值2.2万人。 疲软数据强化了市场对英国央行下次会议降息25个基点的定价，隐含概率升至约75%。 数据公布后英镑遭遇显著抛压，美元兑GBP在美元货币对中录得当日最大涨幅。另方面，德国2月ZEW经济景气指数报58.3，略低于61.0的预期值，市场反应较为平淡。
美国时段开盘后，美元延续升势，于伦敦收盘前触及高点，随后在剩余交易时段回落。当日第二大外汇催化剂来自加拿大1月CPI数据，其整体表现远低于预期。 整体CPI环比持平（0.0% vs 预期+0.2%），同比增速放缓至2.3%，低于2.5%的共识预期。核心CPI同样令人失望，环比仅0.2%（预期0.4%）。该数据引发CAD全面走软。
美国午后多位美联储官员发表讲话，对美元走势产生了方向性影响。芝加哥联储主席古尔斯比表示，若通胀持续回落至2%目标区间，2026年仍可能实施多次降息；而巴尔理事则持谨慎立场，呼吁在美联储评估最新数据期间保持利率稳定。美联储官员表态分歧或推动美元在收盘前持续走低。
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经济日历即将触发的潜在催化因素
- 新西兰12月生产者物价指数（2025年12月31日 格林威治时间21:45）
- 日本2026年1月贸易收支（格林威治时间23:50）
- 澳大利亚工资价格指数（2025年12月31日，格林威治时间凌晨0:30）
- 新西兰联储利率决议（2026年2月18日 格林威治时间凌晨1:00）
- 新西兰联储新闻发布会（格林威治时间凌晨2:00）
- 英国2026年 1月通胀数据更新 （格林威治时间上午7:00）
- 欧元区欧洲央行Cipollone演讲（格林威治时间上午9:00）
- 美国MBA抵押贷款申请数据（2026年2月13日，格林威治时间12:00）
- 美国MBA 30年期抵押贷款利率（2026年2月13日）格林威治时间12:00
- 美国2025年12月新屋开工数据（格林威治时间下午1:30）
- 美国2025年12月建筑许可预估数据（格林威治时间下午1:30）
- 美国2025年12月耐用品订单数据（格林尼治时间下午1:30）
- 美国纽约联储服务业活动指数（2026年2月）于格林威治时间下午1:30发布
- 美国2026年1月制造业与工业生产数据（格林威治时间下午2:15）
- 欧元区欧洲央行施纳贝尔讲话（格林威治时间下午5:00）
- 美国联邦储备委员会鲍曼讲话（格林威治时间下午6:00）
- 美国联邦公开市场委员会会议纪要（格林威治时间晚上7:00）
周三市场动态或将从新西兰联储政策决议开启（查看我们的事件指南），市场普遍预期该行将维持利率不变。鉴于周二公布的1月新西兰食品价格通胀数据超预期，以及全球通胀担忧加剧，市场将密切关注政策声明及前瞻指引，以捕捉2026年下半年可能再度收紧政策的信号。
伦敦早盘时段将公布的英国1月CPI报告备受瞩目——周二恶化的劳动力市场数据已将英国央行下次会议降息概率推升至75%左右。 若通胀数据弱于预期，可能强化英央行短期内放松政策的依据，并延续英镑疲软态势；反之若数据意外走高，交易员或将重新评估周二导致英镑下跌的激进降息定价。
周三美国经济日历焦点在于三项潜在数据更新。 1月新屋开工与建筑许可数据备受关注，市场期待在周二全美住宅建筑商协会（NAHB）住房市场指数仅36点（远低于预期值41点，显示建筑商持续悲观）的疲软表现后出现改善迹象。12月耐用品订单初步报告将为 当日美国数据发布画上句号 。 市场将重点关注核心数据——即剔除飞机的非国防资本货物订单——作为衡量2026年企业投资意愿的重要指标。
美联储1月27-28日政策 会议纪要将于周三下午公布，这可能是美元最重大的潜在催化剂。市场将重点解读 会议纪要中关于维持利率不变决策的内部辩论深度，包括沃勒和米兰两位理事主张立即降息的异议意见。 任何关于重启宽松政策门槛的表述，或委员会对关税驱动价格压力是暂时性还是持久性的解读，都可能引发美债和美元的显著波动。
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