This article has been translated from English to Japanese.
ウォール街は火曜日、人工知能による混乱への懸念がくすぶる中、資産クラス全体に広がるリスク回避ムードと衝突し、金と原油が急落した。一方S&P500種は一時重要な技術的水準を試したものの、取引終了間際に部分的な回復を見せた。 複数の連邦準備制度理事会（FRB）当局者が政策見通しについて発言し、利上げ期待を抑制する分断されたメッセージを発した。これが米ドル相場のまちまちの終値につながった。一方、予想を下回った英国の労働市場データと予想より弱いカナダの消費者物価指数（CPI）が為替市場に波及し、主要経済国における中央銀行の政策経路の分岐という当日のテーマを強化した。
最新の取引セッションで見逃したかもしれない外国為替ニュースと経済動向をチェックしよう！
外国為替ニュース見出し＆データ：
- ニュージーランド食品価格指数（2026年1月）：前年比4.6％（予想4.2％、前回4.0％）
- オーストラリアRBA議事録：2月の議事録では、政策が過度に緩和的となり、金融環境が緩和し、需要が供給を上回っているとの判断から、政策目標との整合を図るため金融引き締めが必要と判断され、25bp利上げが全会一致で決定された。 インフレリスクは「大幅に上方へシフトした」と評価され、基礎的なインフレ率は2～3％の目標範囲を長期にわたり上回ると予想される。したがって、将来の利上げはデータ依存となり、事前設定された道筋はないが、明らかにタカ派的な傾向が示された。
- 2025年12月 日本第三次産業活動指数：-0.5％（予想：-0.1％；前回：-0.2％）
- ドイツ2026年1月消費者物価指数（CPI）成長率（確定値）：前月比0.1％（予想0.1％前月比、前回0.0％前月比）、前年同月比2.1％（予想2.1％前年同月比、前回1.8％前年同月比）
- 英国雇用者数変化（2025年12月）：52.0千人（予想：-40.0千人、前回：82.0千人）
- 2025年12月英国失業率：5.2％（予想5.1％、前回5.1％）
- 英国 2026年1月 失業手当申請件数増減：28.6千人（予想：22.0千人、前回：17.9千人）
- ドイツ ZEW景気期待指数（2026年2月）：58.3（予想61.0、前回59.6）
- 米国ADP雇用者数（2026年1月31日週）：10.25千人（前回：6.5千人）
- カナダ卸売売上高（2025年12月最終値）：前月比2.0％（予想：前月比2.1％／前回：前月比-1.8％）
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カナダ2026年1月消費者物価指数（CPI）伸び率：前月比0.0％（予想0.2％前月比、前回-0.2％前月比）；前年比2.3％（予想2.5％前年比、前回2.4％前年比）
- カナダ2026年1月コアCPI伸び率：前月比0.2％（予想0.4％前月比、前回-0.4％前月比）；前年同月比2.6％（予想2.8％前年同月比、前回2.8％前年同月比）
- 2026年2月 NYエンパイアステート製造業景気指数：7.1（予想3.0、前回7.7）
- 2026年2月NAHB住宅市場指数：36.0（予想41.0、前回37.0）
- ニュージーランド・グローバル乳製品取引価格指数（2026年2月17日）：3.6％（前回6.7％）
- 連邦準備制度理事会（FRB）のマイケル・バー理事は火曜日、FRBが新たなデータや変化する見通し、リスクのバランスを評価する間、「しばらくの間、金利を据え置くことが適切だろう」と述べた。
- FRB理事グールズビーは火曜日、FRBがインフレ率が2％目標へ明確に回帰する道筋を示せれば、2026年に「さらに数回の」利下げが可能だと述べた。
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市場全体の価格動向：
ドル指数、金、S&P500、原油、米国10年債利回り、ビットコインの重ね合わせ –TradingViewでチャートを高速表示
火曜日の取引では異例の相関関係が見られ、金と原油が最も急激な下落を記録した一方、株式は日中安値から反発した。AIによる混乱への懸念が市場を支配し、貴金属や投機的資産から資金が流出したが、株式は乱高下する不安定な状態が続いた。
S&P500種は大幅な日中の値幅で推移し、一時100日移動平均線を割り込んだが、その後回復して6,843付近で取引を終え、前日比約0.11%上昇した。米国市場開始直後は急落し、1%近く下落して6,775付近まで落ち込んだが、買いが入り反発した。 昼過ぎにかけての強い反発で一時6,867付近まで上昇したが、午後に売り圧力が再燃し、引けにかけて下落した。S&P500構成銘柄のうち250以上が下落し、特にソフトウェア関連銘柄の打撃が大きかった。
金価格は追跡資産の中で下落率が最も大きく、約2.31％安の1オンス4,878ドル付近で取引を終えた。 貴金属は4,990ドル付近で取引を開始したが、売り圧力が急激に強まり、一時4,860ドル付近まで下落した。その後ロンドン市場序盤にかけて安定し、一部回復した。しかし米国市場での売り注文が入り、下落した。これは、旧正月休暇でアジア地域の流動性が低下し（通常は現物需要の支えが弱まる）、米ドル高が重なった結果と考えられる。
ビットコイン（BTC/USD）は約1.21%下落し、67,660ドル付近で取引された。これは広範なリスク回避ムードに沿った動きだ。 ビットコインはアジアセッションを68,850ドル付近で開始し、夜間にかけて下落傾向を示した。米国セッション序盤には67,625ドルの支持線を割り込んだが、買い手が見つかり午後にかけて67,600ドルから68,200ドルの乱高下するレンジで安定化した。この動きは暗号資産固有の要因というより、広範なリスクセンチメントとの相関性が認められる。
WTI原油は2.17％下落し、1バレル62.20ドル付近で取引を終えた。これは大幅な日中の上昇分を返す形だ。ロンドン時間では62.80ドル付近から63.95ドル近くまで急騰しており、米イラン核協議への初期的な楽観論を反映していた可能性がある。 しかし米国市場開始と同時に急反落し、午前中にかけて61.75ドル付近まで売り込まれ、その後は62.00～62.50ドル台で推移した。米イラン核協議の進展報道が原油にとって逆風となった。合意成立によりイラン産原油が追加供給される可能性があるためだ。
米国10年債利回りは約0.35%上昇し、4.055%付近で落ち着いた。利回りは月曜日の終盤から火曜日の早朝にかけて低下傾向を示し、ロンドン市場開始時に4.020%付近の安値をつけた後、反転上昇した。 米国時間では利回りが着実に上昇し、昼過ぎに一時4.060%に達した後、安定化した。この小幅な上昇は株式市場のリスク回避ムードと矛盾しており、利回り予想の重大な変化というより、FRB関係者が「より長期にわたる現状維持」のメッセージを強調した影響とみられる。
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FX市場の動向：米ドル対主要通貨
米ドル対主要通貨の重ね合わせ –TradingViewでチャートを高速表示
火曜日の米ドル相場は日中のレンジ内で推移し、主要通貨に対しては最終的にまちまちの値動きで終了した。全体としては弱気傾向がやや優勢だったと言える。この日の取引では、ロンドン時間における英国の労働市場報告と米国時間におけるカナダ消費者物価指数（CPI）という二つの明確なマクロ要因が注目された。いずれも主要通貨に対する米ドル相場に顕著な動きをもたらしたが、結局は一時的なものだった。
アジア市場では米ドルのボラティリティは比較的低く、主要通貨に対して全体的に小幅な上昇傾向を示しながらほぼ横ばいで推移した。中国本土、香港、シンガポール、韓国、台湾における旧正月休暇の影響で流動性が低下し、方向性の持続的な動きは制限された。 この時間帯の注目点はUSD/JPYの大幅下落で、これは元日本銀行理事の足立誠司氏が「次回の利上げは4月が最も可能性が高い」と指摘したとの報道と連動した。この動きは、日本が政策正常化のサイクルを継続中であるとの見方を強め、中期的に1.25％への追加引き締めが可能な状況を示唆した。 一方、豪準備銀行（RBA）の議事録は、2月の25ベーシスポイント利上げが全会一致で決定されたことを確認した。理事会はインフレリスクが「大幅に上方へシフトした」と認識しており、このタカ派的なトーンは豪ドルを比較的小さくしか支えなかった。
ロンドン市場では、この日初の主要な為替材料が発生した。取引開始時に米ドルは一時反発したがその後下落し、ロンドン午前中に支持線を見いだした後、米国市場開始に向けて反発した。主な要因は 英国の労働市場報告で、予想を全面的に下回る内容だった。失業率は5.2％に上昇し、2021年2月以来の高水準を記録。予想の5.1％を上回った。 失業保険申請件数変化も予想の22.0千人に対し28.6千人と上方修正された。 この軟調なデータを受け、 次回イングランド銀行会合での25ベーシスポイント利下げの市場予想が固まり、その確率が約75%まで上昇した。 発表後、英ポンドは顕著な売り圧力を受け、米ドル/英ポンドはドル建て通貨ペアの中で当セッション最大の上昇幅を記録した。一方、ドイツの2月ZEW景況感指数は58.3となり、予想の61.0をわずかに下回ったが、市場の反応は限定的だった。
米国市場開場後、米ドルは上昇を続けたが、ロンドン市場終了間際に高値圏で頭打ちとなり、その後は下落して取引を終えた。この日の第二の主要為替材料はカナダ1月消費者物価指数（CPI）の発表で、全項目で予想を大幅に下回った。 総合CPIは前月比で横ばい（0.0％対予想+0.2％）となり、前年比では2.3％に減速。コンセンサス予想の2.5％を下回った。コアCPIも前月比0.2％（予想0.4％）と期待外れだった。このデータを受けCADは広範に軟化した。
米国午後の時間帯には複数のFRB関係者が発言し、ドル相場の方向性に影響を与えたと言える。グールズビー・シカゴ連銀総裁は、インフレ率が2％に向けて低下を続ければ2026年にさらに数回の利下げが可能との見解を維持した。一方、バー理事はより慎重な姿勢を示し、FRBが新たなデータを評価する間は金利を据え置くべきだと主張した。FRBからのメッセージが分かれたことが、ドル相場が引けにかけて下落した一因となった可能性が高い。
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経済カレンダーにおける今後の潜在的な触媒
- ニュージーランド生産者物価指数（2025年12月分） 2025年12月31日 21:45 GMT
- 日本貿易収支（2026年1月分） 23:50 GMT
- オーストラリア賃金価格指数 2025年12月31日 午前0時30分（GMT）
- ニュージーランド準備銀行（RBNZ）の政策金利決定：2026年2月18日 午前1時（GMT）
- ニュージーランド準備銀行記者会見（2026年2月18日 午前2時 GMT）
- 英国 2026年1月 物価動向 午前7時（GMT）
- ユーロ圏 ECB チポローネ講演 9:00 am GMT
- 米国 MBA住宅ローン申請件数（2026年2月13日 12:00 pm GMT）
- 米国MBA 30年住宅ローン金利（2026年2月13日） 12:00 pm GMT
- 米国住宅着工件数（2025年12月分） 13:30 GMT
- 米国12月建築許可件数速報値（2025年） 13:30 GMT
- 米国耐久財受注（2025年12月、13:30 GMT）
- 米国NY連銀サービス業景況指数（2026年2月分） 13:30 GMT
- 米国製造業・鉱工業生産（2026年1月分） 14:15 GMT
- ユーロ圏 ECBシュナーベル講演 午後5時（GMT）
- 米国連邦準備制度理事会（FRB）ボウマン理事講演 午後6時（GMT）
- 米国FOMC議事録 午後7時（GMT）
水曜日の動きは、まずニュージーランド準備銀行（RBNZ）の政策決定から始まる見込みだ（イベントガイドはこちら）。市場ではRBNZが政策金利を据え置くと広く予想されている。特に火曜日に発表された1月のニュージーランド食品価格インフレ率が予想を上回ったことや、世界的なインフレ懸念が広がっていることを踏まえ、市場は政策声明とフォワードガイダンスを注視し、2026年後半に再び引き締めが行われる可能性に関する兆候を探るだろう。
ロンドン市場午前中に発表予定の英国1月消費者物価指数（CPI）は、火曜日に悪化した労働市場データを受けて注目度が高まっている。同データを受け、次回会合でのイングランド銀行（BoE）利下げ期待は約75％まで上昇した。 予想を下回るインフレ数値は、イングランド銀行の早期緩和論を後押しし、ポンド安を継続させる可能性がある。一方、予想を上回る数値は、火曜日にポンド安を招いた積極的な利下げ観測の再評価を促すだろう。
水曜日の米国経済指標では、3つの重要データが注目される。 1月の住宅着工件数と建築許可件数は、火曜日に発表された全米住宅建設業者協会（NAHB）住宅市場指数（36）が予想（41）を大幅に下回り、住宅建設業者の悲観論が続いていることを示したため、改善の兆候が注目される。12月の耐久財受注速報値 が米国データの締めくくりとなる。 市場は特に、2026年に向けた企業投資意欲の指標として、航空機を除く非防衛資本財受注（コア指標）に注目する。
1月27～28日の政策 決定会合のFOMC議事録は水曜午後に発表予定で、米ドルにとって最も重要な潜在的材料となる。市場は、利上げ見送りの決定を巡る内部議論の深さ、特に即時利下げを主張したウォーラー理事とミラン理事の反対意見に注目するだろう。 金融緩和再開の条件や、関税による物価圧力が一時的か持続的かという委員会の解釈に関する記述があれば、米国債とドル相場に顕著な動きをもたらす可能性がある。
為替取引の仲間たちよ、冷静さを保て！
デイリーリキャップは物語の半分に過ぎない！
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