每日大盘回顾--2025 年 7 月 8 日

当天大部分时间，市场关注焦点仍集中在关税新闻上，特朗普随后暗示将半导体和药品进口作为下一个目标。

与此同时，在澳大利亚储备银行宣布出人意料的政策决定后，澳元也出现了一些不错的走势。

以下是您可能错过的最近几个交易日的头条新闻！

头条新闻：

• 日本银行2025年6月贷款数据：同比2.8%（预期2.4%，前值2.4%）
• 日本2025年5月经常账户：3,436.4亿（预期：3,000.0亿；前值：2,258.0亿）
• 日本财务大臣加藤纮一澄清称，与美国财政部长贝森特未就汇率问题进行讨论
• 日本首相石破茂重申，自特朗普宣布对华加征25%关税以来，日美双方尚未达成任何贸易协议，因双方正寻求达成互利共赢的协议
• 白宫确认特朗普已签署行政命令，将关税截止日期延长至8月1日
  • 在记者会上，特朗普表示截止日期是确定的，但他“对其他想法持开放态度”，并可能对其他国家调整关税
  • 特朗普还提到可能向乌克兰增派武器，并与伊朗的谈判已安排日程
• 澳大利亚国民银行（NAB）2025年6月商业信心指数：5.0（预期为-5.0，前值为2.0）
• 澳大利亚储备银行（RBA）决定将利率维持在3.85%，而非下调至3.60%
• 在新闻发布会上，RBA行长布洛克强调，采取谨慎渐进的宽松立场是适当的，并表示“希望对通胀有明确把握”
• 日本经济观察家调查2025年6月展望：45.9（预期45.0；前值44.8）
• 德国2025年5月贸易平衡：184亿欧元（预期：160亿欧元；前值：146亿欧元）
  • 德国2025年5月进口数据：-3.8%（环比，预期为-1.2%，前值为3.9%）
  • 德国2025年5月出口：-1.4%（环比）（预期为0.0%环比；前值为-1.7%环比）
• 法国2025年5月贸易平衡：-78亿欧元（-61亿欧元预测；-80亿欧元前值）
• 德国财政部长警告称，如果无法与美国达成贸易协议，欧盟可能会采取反制措施。
• 美国全国独立企业联合会（NFIB）2025年6月商业乐观指数：98.6（预期值：99.0；前值：98.8）
• 加拿大2025 年 6 月Ivey PMI（经季节性调整）：53.3（预测为 49.0；前值为 48.9）
• 美国2025年6月消费者通胀预期：3.0%（预期3.2%；前值3.2%）
• 特朗普总统宣布将很快对半导体产品征收关税，对铜征收50%的关税

整体市场价格走势：

美元指数、黄金、标普500指数、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图表（来源：TradingView）

关税问题是交易日的大部分时间的主要焦点，亚洲市场对特朗普关于 8 月 1 日最后期限“坚定但可谈判”的言论带来的额外不确定性反应不一。

风险资产波动剧烈，由于全球贸易前景更加黯淡，供应链中断的担忧再次浮现，WTI 原油最初处于劣势。几个小时后，随着地缘政治问题成为焦点，商品价格迅速回升，在特朗普在白宫活动上重申“对普京不满意”并考虑向乌克兰派遣更多武器后，商品价格继续上涨。

股指上涨，但继续谨慎行事，可能受到与其他国家可能很快达成贸易协议的谨慎乐观情绪支撑。然而，在投资者消化了半导体和药品关税上调的潜在影响后，美国股指在晚盘反弹后收盘持平或小幅下跌。

另一方面，黄金在亚洲和伦敦时段逐渐回吐部分避险涨幅，随后在美国市场开盘后急剧下跌。美国国债收益率在关税消息公布后早盘稳步攀升，在纽约市场交易时段基本横盘整理，收盘前小幅下跌。

外汇市场表现：美元对主要货币：

TradingView提供的美元对主要货币图表叠加图

在白宫官员和特朗普总统本人再次强调将在未来几天内发出更多关税信函后，美元以跌势开局。然而，当特朗普表示将对日本征收 25% 的关税，而日本首相石破茂确认尚未与美国达成协议时，USD/JPY 逆势上涨。

澳大利亚储备银行以“希望确保通胀”为由，未将利率下调至 3.60%，并表示仍应采取渐进、谨慎的宽松政策，AUD/USD 因此大幅上涨。

欧洲市场开盘后，美元抛售似乎触底，AUD/USD 走势横盘整理，而其他主要货币则回吐了近期对美元的涨幅，美国交易员加入交易后，美元进一步走强。然而，在特朗普在白宫发表讲话时，提到将很快对半导体、铜和药品征收更高关税，美元涨势达到顶峰。

经济日历上的潜在催化因素

• 日本机床订单数据，格林威治时间上午6点
• 英国央行金融稳定报告（GMT上午9:30）
• 欧元区欧洲央行兰恩讲话，格林威治时间上午10:45
• 欧元区欧洲央行Guindos讲话，格林威治时间上午11:00
• 美国MBA 30年期抵押贷款利率及抵押贷款申请数据（格林威治时间上午11:00）
• 美国批发库存数据（格林威治标准时间下午2:00）
• 美国能源信息署（EIA）原油库存变化，格林威治时间下午2:30
• 美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，格林威治时间下午6:00
• 新西兰游客到访人数（格林威治时间晚上10:45）
• 英国皇家特许测量师学会（RICS）房价平衡指数（GMT时间晚上11:01）
• 日本生产者价格指数（PPI）增长率（格林威治时间晚上11:50）

市场参与者可能正紧张等待今日重磅事件——美联储FOMC会议纪要的发布。毕竟，6月会议纪要可能为未来政策调整的时间表提供更多线索，因此需密切关注美元汇率波动及市场情绪的重大变化。

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