Récapitulatif quotidien du grand marché - 8 juillet 2025

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Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances boursières!

À la une :

• Prêts bancaires au Japon pour juin 2025 : 2,8 % en glissement annuel (prévision : 2,4 % en glissement annuel ; précédent : 2,4 % en glissement annuel)
• Compte courant du Japon pour mai 2025 : 3 436,4 milliards (prévisions : 3 000,0 milliards ; précédent : 2 258,0 milliards)
• Le ministre japonais des Finances, M. Kato, a précisé qu'il n'y avait eu aucune discussion sur les taux de change avec le secrétaire américain au Trésor, M. Bessent.
• Le Premier ministre japonais Ishiba a répété qu'il n'y avait pas d'accord commercial avec les États-Unis, car les deux pays cherchent un accord qui profite aux deux parties après l'annonce par Trump de droits de douane de 25 %.
• La Maison Blanche a confirmé que Trump avait signé un décret prolongeant le délai pour l'application des droits de douane jusqu'au 1er août.
  • Lors d'une conférence de presse, Trump a dit que la date butoir était ferme, mais qu'il était « ouvert à d'autres idées » et qu'il pourrait ajuster les droits de douane sur d'autres pays
  • Trump a aussi mentionné qu'ils pourraient envoyer plus d'armes à l'Ukraine et que des discussions avec l'Iran étaient prévues
• Indice NAB de confiance des entreprises australiennes pour juin 2025 : 5,0 (prévision : 2,0 ; précédent : 2,0)
• La Banque centrale australienne (RBA) a décidé de maintenir ses taux à 3,85 % au lieu de les baisser à 3,60 %.
• Lors de la conférence de presse, le gouverneur de la RBA, M. Bullock, a souligné qu'il était approprié d'adopter une position prudente et progressive en matière d'assouplissement et qu'ils « voulaient être sûrs de l'inflation ».
• Enquête Eco Watchers au Japon pour juin 2025 : 45,9 (prévision : 45,0 ; précédent : 44,8)
• Balance commerciale de l'Allemagne pour mai 2025 : 18,4 milliards (prévisions : 16,0 milliards ; précédent : 14,6 milliards)
  • Importations allemandes pour mai 2025 : -3,8 % en glissement mensuel (prévisions : -1,2 % ; précédent : 3,9 %)
  • Exportations allemandes pour mai 2025 : -1,4 % en glissement mensuel (prévision : 0,0 % en glissement mensuel ; -1,7 % en glissement mensuel précédemment)
• Balance commerciale de la France pour mai 2025 : -7,8 milliards (prévisions : -6,1 milliards ; précédent : -8,0 milliards)
• Le ministre allemand des Finances a prévenu que l'UE pourrait riposter si elle n'arrivait pas à conclure un accord commercial avec les États-Unis.
• Indice NFIB de confiance des entreprises américaines pour juin 2025 : 98,6 (prévision : 99,0 ; précédent : 98,8)
• IndicePMI Ivey du Canada pour juin 2025 : 53,3 (prévision : 49,0 ; précédent : 48,9)
• Prévisions d'inflation des consommateurs américains pour juin 2025 : 3,0 % (prévisions : 3,2 % ; précédent : 3,2 %)
• Le président Trump a annoncé qu'il allait bientôt imposer des droits de douane sur les semi-conducteurs, ainsi que des droits de douane de 50 % sur le cuivre.

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement des obligations américaines à 10 ans, Bitcoin Graphique superposé par TradingView

Les nouvelles sur les droits de douane ont été au centre de l'attention pendant la majeure partie de la journée de négociation, les marchés asiatiques ayant réagi de manière mitigée à l'incertitude supplémentaire créée par les déclarations de Trump selon lesquelles la date limite du 1er août était ferme mais « sujette à négociation ».

Les actifs risqués ont été ballottés, le pétrole brut WTI restant initialement sur la défensive en raison de perspectives commerciales mondiales plus sombres et de la résurgence des craintes de perturbations de la chaîne d'approvisionnement. La matière première a rapidement rebondi quelques heures après l'ouverture de la séance à Londres, les tensions géopolitiques semblant occuper le devant de la scène, et a prolongé son rebond après que Trump a réaffirmé lors d'un événement à la Maison Blanche qu'il n'était « pas content de Poutine » et qu'ils envisageaient d'envoyer davantage d'armes à l'Ukraine.

Les indices boursiers ont augmenté, mais ont continué à faire preuve de prudence, probablement soutenus par un optimisme prudent quant à la conclusion prochaine d'accords commerciaux avec d'autres pays. Cependant, les indices boursiers américains ont terminé la journée à un niveau stable ou en légère baisse après un rebond tardif, les investisseurs ayant digéré l'impact potentiel de la hausse des droits de douane sur les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques.

L'or, quant à lui, a progressivement perdu une partie de ses gains liés à son statut de valeur refuge pendant les séances asiatiques et londoniennes, avant de chuter brutalement à l'ouverture des marchés américains. Les rendements des bons du Trésor, qui avaient augmenté régulièrement en début de journée à la suite des annonces sur les droits de douane, ont évolué principalement à l'horizontale pendant les heures de négociation à New York, avant de reculer légèrement avant la fin de la séance.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le dollar a commencé la journée sur une note négative, après que des responsables de la Maison Blanche et le président Trump lui-même aient souligné que de nouvelles lettres sur les droits de douane seraient envoyées dans les prochains jours. L'USD/JPY a toutefois résisté à la tendance lorsque Trump a indiqué que des droits de douane de 25 % seraient imposés au Japon et que le Premier ministre Ishiba a confirmé qu'aucun accord n'avait encore été conclu avec les États-Unis.

L'AUD/USD a connu une forte hausse après que la RBA a décidé de ne pas baisser ses taux d'intérêt à 3,60 %, expliquant qu'elle « voulait être sûre de l'inflation » et qu'il était toujours approprié de maintenir une approche graduelle et prudente en matière d'assouplissement.

La vente massive du dollar américain a semblé toucher le fond à l'ouverture des marchés européens, entraînant l'AUD/USD dans une tendance latérale, tandis que les autres devises majeures ont rendu leurs gains récents au dollar, voire davantage, lorsque les traders de la séance américaine se sont joints à la danse. Toutefois, le rebond du dollar américain a atteint son apogée pendant le discours de Trump à la Maison Blanche, lorsqu'il a évoqué une hausse prochaine des droits de douane sur les semi-conducteurs, le cuivre et les produits pharmaceutiques.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Commandes de machines-outils au Japon à 6h00 GMT
• Rapport sur la stabilité financière de la Banque d'Angleterre à 9h30 GMT
• Discours de Lane, membre de la BCE, à 10h45 GMT
• Discours de Guindos, membre de la BCE, à 11h00 GMT
• Taux hypothécaire à 30 ans et demandes de prêts hypothécaires aux États-Unis à 11 h 00 GMT
• Stocks de gros aux États-Unis à 14 h 00 GMT
• Variation des stocks de pétrole brut de l'EIA aux États-Unis à 14h30 GMT
• Compte rendu du FOMC américain à 18 h 00 GMT
• Arrivées de visiteurs en Nouvelle-Zélande à 22 h 45 GMT
• Solde des prix immobiliers RICS au Royaume-Uni à 23 h 01 GMT
• Taux de croissance de l'indice des prix à la production au Japon à 23h50 GMT

Les acteurs du marché sont probablement sur des charbons ardents avant le grand événement de la journée, à savoir la publication du compte rendu de la réunion du FOMC. Après tout, le compte rendu de leur réunion de juin devrait donner plus d'indices sur le calendrier des futurs changements de politique, alors attendez-vous à une volatilité accrue du dollar américain et à des fluctuations importantes du sentiment du marché.

Comme toujours, restez vigilant et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer un ordre !