2025年7月8日 ブロードマーケット日次レポート

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直近の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインです！

ヘッドライン：

• 2025年6月の日本銀行貸出：前年比2.8%（予想：2.4%、前回：2.4%）
• 2025年5月の日本の経常収支：3兆4,364億円（予想：3兆億円、前回：2兆2,580億円
• 加藤財務大臣、ベッセント米財務長官と為替レートについて協議は行っていないことを明らかに
• 石破首相は、トランプ大統領が 25% の関税措置を発表した後、日米両国に利益のある合意を目指しているため、米国との貿易協定は締結されていないことを改めて表明した。
• ホワイトハウスは、トランプ大統領が関税の期限を8月1日まで延長する大統領令に署名したことを確認した。
  • トランプ大統領は記者会見で、期限は確定だが「他の案も検討する」とし、他の国に対する関税も調整する可能性があると述べた。
  • トランプ大統領はまた、ウクライナへの武器追加供与の可能性や、イランとの協議が予定されていることを述べた
• オーストラリアのNABビジネス信頼感指数（2025年6月）：5.0（予想：-5.0、前回：2.0）
• オーストラリア準備銀行（RBA）は、金利を3.85％に据え置き、3.60％への引き下げを見送った
• 記者会見で、RBAのブルック総裁は、緩和政策について慎重かつ段階的な姿勢を維持することが適切であり、「インフレについて確信を持ちたい」と強調した
• 日本エコウォッチャー調査の2025年6月見通し：45.9（予想：45.0、前回：44.8）
• ドイツの2025年5月貿易収支：184億ドル（予想：160億ドル、前回：146億ドル）
  • ドイツ 2025年5月輸入：-3.8%（前月比）（-1.2% 予想；3.9% 前回）
  • 2025年5月のドイツ輸出：-1.4% 前月比（予想：0.0% 前月比、前回：-1.7% 前月比）
• 2025年5月のフランスの貿易収支：-78億（予想：-61億、前回：-80億）
• ドイツ財務相、EU が米国との貿易協定締結に失敗した場合、反撃に出る可能性があると警告
• 2025年6月の米国NFIBビジネス楽観指数：98.6（予想：99.0、前回：98.8）
• カナダ2025年6月のアイビーPMI（季節調整済み）：53.3（予想：49.0、前回：48.9
• 2025年6月の米国消費者物価上昇率見通し：3.0%（予想：3.2%、前回：3.2%）
• トランプ大統領は、半導体関税を間もなく導入すると表明。銅には50%の関税を課す。

広範な市場価格動向:

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

アジア市場は、8 月 1 日の期限は「交渉の対象となる」と述べたトランプ大統領の発言による不透明感の高まりに、さまざまな反応を示したため、この日の取引の大半は関税に関する最新情報が注目された。

リスク資産は乱高下し、WTI 原油は、世界貿易の見通しの不透明感の高まりと、サプライチェーンの混乱懸念の再燃を受けて、当初は低調な動きが続いた。しかし、地政学的な問題に関心が集まったことから、ロンドン市場開始後数時間で上昇に転じ、トランプ大統領がホワイトハウスでのイベントで「プーチン大統領には満足していない」と繰り返し、ウクライナへの武器追加供与を検討していると述べたことを受けて、上昇幅を拡大した。

株価指数は上昇したものの、他国との貿易協定がまもなく締結されるかもしれないという慎重な楽観論を背景に、引き続き慎重な動きが続いた。しかし、投資家が半導体および医薬品に対する関税引き上げの影響を消化したことから、米国株式指数は、後半に反発したものの、結局、横ばいまたは小幅安で取引を終えた。

一方、金は、アジアおよびロンドン市場で安全資産としての上昇を徐々に失い、米国市場開場後に急落した。関税に関するニュースを受けて、当日序盤は堅調に上昇していた米国債利回りは、ニューヨーク市場ではほぼ横ばいで推移し、取引終了前に若干低下した。

為替市場動向：米ドル対主要通貨：

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

ホワイトハウス高官やトランプ大統領自身が、今後さらに追加関税に関する書簡を送ることを強調した発言を受けて、ドルは弱含みで取引を開始した。しかし、トランプ大統領が日本に対して 25% の関税を課すことを示唆し、石破首相が米国との合意にはまだ至っていないことを確認すると、USD/JPY はこの傾向に逆行した。

AUD/USD は、RBA が「インフレを確実に把握したい」とし、段階的かつ慎重な金融緩和政策を継続することが依然として適切であるとして、金利の 3.60% への引き下げを見送ったことを受けて、急騰した。

欧州市場が開場すると、米ドル売りは底打ちの兆しを見せ、AUD/USD は横ばいとなったが、米国市場が開場すると、他の主要通貨は対米ドルで最近の上げ分を失った。しかし、トランプ大統領がホワイトハウスでの演説で、半導体、銅、医薬品に対する追加関税を間もなく導入すると述べたことで、米ドルは一時急騰した。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な要因

• 日本工作機械受注（6:00 am GMT）
• イギリス BoE 金融安定報告書（GMT 9:30）
• ユーロ圏 ECB レーン講演（GMT 10:45）
• ユーロ圏 ECB グインドス講演（11:00 GMT）
• 米国MBA 30年住宅ローン金利と住宅ローン申請件数（午前11時 GMT）
• 米国卸売在庫 午後2時（GMT）
• 米国エネルギー情報局（EIA）原油在庫変化 午後2時30分（GMT）
• 米国 FOMC 議事録 午後6時（GMT）
• ニュージーランドの観光客到着数（GMT午後10時45分）
• イギリス RICS 住宅価格バランス 23:01 GMT
• 日本 生産者物価指数成長率（GMT午後11時50分）

市場参加者は、本日の主要イベントであるFOMC会議議事録の発表を控え、緊張感が高まっている。畢竟、6月の会合の議事録は、今後の政策変更のタイミングに関する追加のヒントを提供する可能性が高く、ドルの変動や市場センチメントの急変に注意が必要だ。

いつものように、機敏に対応し、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れないでください。