Analisi giornaliera dei mercati - 8 luglio 2025

G

Ecco le notizie principali che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!

Titoli:

• Prestiti bancari in Giappone per giugno 2025: 2,8% su base annua (previsione: 2,4% su base annua; dato precedente: 2,4% su base annua)
• Conto corrente del Giappone per maggio 2025: 3.436,4 miliardi (previsione: 3.000,0 miliardi; dato precedente: 2.258,0 miliardi)
• Il ministro delle Finanze giapponese Kato ha chiarito che non ci sono state discussioni sul tasso di cambio con il segretario al Tesoro statunitense Bessent
• Il primo ministro giapponese Ishiba ha ribadito che non c'è stato nessun accordo commerciale con gli Stati Uniti, perché stanno cercando un accordo che vada bene a entrambi i paesi dopo che Trump ha annunciato dazi del 25%.
• La Casa Bianca ha confermato che Trump ha firmato un ordine esecutivo per prorogare la scadenza dei dazi al 1° agosto
  • Durante la conferenza stampa, Trump ha detto che la scadenza è definitiva, ma che è "aperto ad altre idee" e potrebbe modificare i dazi su altri paesi
  • Trump ha anche detto che potrebbero mandare più armi all'Ucraina e che sono in programma colloqui con l'Iran
• Fiducia delle imprese australiane per giugno 2025: 5,0 (-5,0 previsto; 2,0 precedente)
• La Reserve Bank of Australia (RBA) ha deciso di mantenere i tassi al 3,85% invece di ridurli al 3,60%.
• Durante la conferenza stampa, il governatore della RBA Bullock ha sottolineato che è giusto avere un approccio cauto e graduale all'allentamento e che "vogliono essere sicuri sull'inflazione".
• Indagine Eco Watchers del Giappone per giugno 2025: 45,9 (previsione 45,0; precedente 44,8)
• Bilancia commerciale della Germania per maggio 2025: 18,4 miliardi (previsione: 16,0 miliardi; dato precedente: 14,6 miliardi)
  • Importazioni della Germania per maggio 2025: -3,8% m/m (previsione -1,2% m/m; dato precedente 3,9% m/m)
  • Esportazioni della Germania a maggio 2025: -1,4% m/m (previsione 0,0% m/m; dato precedente -1,7% m/m)
• Bilancia commerciale della Francia per maggio 2025: -7,8 miliardi (previsione: -6,1 miliardi; dato precedente: -8,0 miliardi)
• Il ministro delle Finanze tedesco ha avvertito che l'UE potrebbe reagire se non si arriva a un accordo commerciale con gli Stati Uniti.
• Indice NFIB sull'ottimismo delle imprese statunitensi per giugno 2025: 98,6 (previsione 99,0; dato precedente 98,8)
• PMI Ivey s.a.canadese per giugno 2025: 53,3 (previsione 49,0; precedente 48,9)
• Aspettative di inflazione dei consumatori statunitensi per giugno 2025: 3,0% (previsione 3,2%; precedente 3,2%)
• Il presidente Trump ha detto che presto ci saranno dazi sui semiconduttori e dazi del 50% sul rame.

Andamento dei prezzi sul mercato generale:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

Gli aggiornamenti sui dazi hanno dominato gran parte della giornata di negoziazione, con i mercati asiatici che hanno reagito in modo contrastante all'ulteriore incertezza derivante dalle dichiarazioni di Trump sulla scadenza del 1° agosto, che ha ribadito essere definitiva ma "soggetta a negoziazioni".

Gli asset rischiosi hanno oscillato, con il petrolio WTI inizialmente in difficoltà a causa delle prospettive più incerte per il commercio globale e dei timori di interruzioni della catena di approvvigionamento. La materia prima ha presto registrato un rialzo a poche ore dall'apertura della sessione londinese, quando i problemi geopolitici hanno attirato l'attenzione, estendendo i guadagni dopo che Trump ha ribadito durante un evento alla Casa Bianca di "non essere contento di Putin" e che stanno valutando l'invio di ulteriori armi all'Ucraina.

Gli indici azionari sono saliti, ma hanno continuato a muoversi con cautela, trovando probabilmente un po' di sostegno nel cauto ottimismo circa la possibilità di raggiungere presto accordi commerciali con altri paesi. Tuttavia, gli indici azionari statunitensi hanno chiuso la giornata in parità o con perdite marginali dopo un rimbalzo in tarda seduta, mentre gli investitori hanno digerito il potenziale impatto dell'aumento dei dazi sui semiconduttori e sui prodotti farmaceutici.

L'oro, invece, ha gradualmente perso parte dei guadagni registrati come bene rifugio durante le sessioni asiatiche e londinesi, prima di registrare un brusco calo all'apertura dei mercati statunitensi. I rendimenti dei titoli del Tesoro, che avevano registrato un aumento costante all'inizio della giornata sulla scia delle notizie sui dazi, hanno registrato un andamento prevalentemente laterale durante le ore di negoziazione a New York, per poi chiudere in leggero calo alla fine della sessione.

Andamento del mercato FX: dollaro USA vs. principali valute:

Grafico USD vs. principali valute sovrapposto da TradingView

Il dollaro ha iniziato la giornata in difficoltà, dopo che i funzionari della Casa Bianca e lo stesso presidente Trump hanno ribadito che nei prossimi giorni saranno inviate ulteriori lettere sui dazi. L'USD/JPY, tuttavia, ha invertito la tendenza quando Trump ha indicato dazi del 25% sul Giappone e il primo ministro Ishiba ha confermato che non è stato ancora raggiunto alcun accordo con gli Stati Uniti.

L'AUD/USD ha registrato un forte rialzo dopo che la RBA ha rinunciato a tagliare i tassi di interesse al 3,60%, affermando di "voler essere sicura sull'inflazione" e che è ancora opportuno mantenere un approccio graduale e cauto all'allentamento.

La svendita del dollaro sembra aver toccato il fondo all'apertura dei mercati europei, portando l'AUD/USD a muoversi lateralmente, mentre le altre principali valute hanno restituito i recenti guadagni al dollaro e oltre, con l'entrata in scena dei trader della sessione statunitense. Tuttavia, il rialzo del dollaro ha raggiunto il picco durante il discorso di Trump alla Casa Bianca, quando ha accennato a un aumento dei dazi sui semiconduttori, sul rame e sui prodotti farmaceutici.

Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico

• Ordini di macchine utensili in Giappone alle 6:00 GMT
• Rapporto sulla stabilità finanziaria della BoE britannica alle 9:30 GMT
• Eurozona, discorso di Lane della BCE alle 10:45 GMT
• Discorso di Guindos della BCE dell'area euro alle 11:00 GMT
• Tasso ipotecario a 30 anni e richieste di mutui MBA negli Stati Uniti alle 11:00 GMT
• Inventario all'ingrosso negli Stati Uniti alle 14:00 GMT
• Variazione delle scorte di petrolio greggio EIA USA alle 14:30 GMT
• Verbale del FOMC statunitense alle 18:00 GMT
• Arrivi di visitatori in Nuova Zelanda alle 22:45 GMT
• Indice RICS dei prezzi delle case nel Regno Unito alle 23:01 GMT
• Tasso di crescita dell'indice dei prezzi alla produzione in Giappone alle 23:50 GMT

Gli operatori di mercato stanno probabilmente mordendosi le unghie in attesa dell'evento importante di oggi, ovvero la pubblicazione del verbale della riunione del FOMC. Dopo tutto, la trascrizione della riunione di giugno potrebbe fornire ulteriori indizi sulla tempistica dei futuri cambiamenti di politica monetaria, quindi fate attenzione a un'ulteriore volatilità del dollaro USA e a forti oscillazioni del sentiment di mercato.

Come sempre, resta agile e non dimenticare di dare un'occhiata al nostro Calcolatore di correlazione Forex prima di fare qualsiasi operazione!