每日大盘回顾--2025 年 9 月 29 日

周一市场在复杂环境中艰难前行，迫在眉睫的美国政府停摆风险令美元承压，而贵金属和加密货币则因避险资金涌入及财政不确定性获得强劲买盘支撑。

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头条与数据：

• 日本2025年7月领先指标指数：106.1（预期105.9；前值105.6）
• 日本央行理事野口朝日周一表示，调整政策利率的必要性日益增强
• 英国2025年8月抵押贷款批准量：64.68万笔（预期64.5万笔；前值65.35万笔）
• 英国2025年8月个人净贷款额：60亿英镑（预期62亿；前值61.4亿）
• 英国央行2025年8月消费者信贷：16.9亿英镑（预期15亿；前值16.2亿）
• 欧元区2025年9月经济信心指数：95.5（预期95.1；前值95.2）
• 欧元区2025年9月消费者信心指数：-14.9（预期值-14.9；前值-15.5）
• 圣路易斯联邦储备银行行长穆萨莱姆表示，他愿意进一步降息，但应谨慎行事
• 克利夫兰联储主席贝丝·哈马克反对降息，认为通胀可能在未来数年维持在目标之上
• 纽约联储主席威廉姆斯认为通胀风险已下降，就业风险却在上升
• 2025年8月美国待售房屋销售指数：环比增长4.0%（预期环比增长1.7%；前值环比下降0.4%）；同比增幅3.8%（预期同比增幅1.9%；前值同比增幅0.7%）
• 2025年9月美国达拉斯联储制造业指数：-8.7（预期-7.0；前值-1.8）
• 美国总统特朗普与以色列总理内塔尼亚胡周一宣布达成20点计划协议，旨在结束加沙战争

大盘价格走势：

美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图（TradingView提供）

周一交易焦点集中于政府停摆忧虑，国会领袖们在联邦拨款到期前数小时紧急筹备与特朗普总统的关键白宫会晤。尽管政治不确定性笼罩，风险资产展现出惊人韧性，而传统避险资产则呈现分化走势。

标普500指数勉强录得小幅上涨，投资者似乎已忽略短期停摆风险，这可能表明他们正聚焦美联储降息预期。该指数全天波动区间狭窄，早盘疲软后于纽约午后小幅回升，因待售房屋数据大幅超预期。

比特币成为周一表现最亮眼的资产，飙升4.60%突破11.4万美元关口。这种加密货币可能持续受益于其作为对冲财政不确定性和美元潜在疲软的替代工具的新角色。亚洲时段该数字资产获得强劲买盘支撑，并在全球交易时段保持上涨势头。

黄金延续涨势，攀升1.80%至每盎司3825美元附近的历史新高。贵金属的强势上涨反映出市场对美国财政可持续性、政府停摆风险以及美联储官员对未来货币政策路径释放矛盾信号的担忧日益加剧。

西德克萨斯中质原油（WTI）遭遇显著抛压，暴跌2.70%收于63.10美元附近。因有报道称欧佩克+可能在即将召开的会议上考虑进一步增产。在供应过剩的市场中可能出现新增供应，加之结束加沙战争的协议有望达成，令看空原油的投资者今日占据主导地位。

十年期美国国债收益率下跌0.74%，因政府停摆担忧与美联储矛盾言论引发债券买盘，基准收益率自近期高位回落，交易员正为政府停摆可能引发的经济动荡布局。

外汇市场动态：美元兑主要货币走势：

TradingView美元兑主要货币叠加图表

周一美元全面走弱，兑所有主要货币均告下跌。亚洲时段出现抛售压力，欧洲交易时段前压力加剧。交易员似乎在当天晚些时候国会就拨款谈判举行关键会议前采取防御性布局。

美国交易时段因多方消息交织导致波动加剧。特朗普总统宣布对家具和电影实施新关税威胁，同时公布与以色列总理内塔尼亚胡就结束加沙战争提案达成的协议。伦敦收盘后多位美联储官员发表讲话，其关于渐进政策调整的表态在尾盘时段为美元提供有限支撑。

在美元兑其他货币的交易中，日元成为当日表现最强劲的货币，这可能是市场对日本央行理事野口宣明关于政策调整必要性增强的鹰派言论的反应，推动美元/日元下跌0.63%。该言论强化了市场对日本央行可能收紧政策的预期，为日元提供了避险资金流动之外的基本面支撑。

澳元兑主要货币亦表现强劲，交易员正等待周二澳大利亚储备银行的决议，这可能反映出市场已将近期澳大利亚的净积极数据（包括上周强劲的CPI数据）纳入考量。

经济日历潜在催化因素

• 日本2025年8月零售销售数据（格林威治时间23:50）
• 日本8月工业产出预值（2025年） 格林威治时间23:50
• 日本央行意见摘要（2025年8月） 格林威治时间23:50
• 新西兰ANZ商业信心指数（2025年9月） - 格林威治时间00:00
• 澳大利亚建筑许可初值（2025年8月） - 格林尼治时间凌晨1:30
• 中国国家统计局制造业PMI（2025年9月）于格林威治时间凌晨1:30发布
• 澳大利亚RBA利率决议（2025年9月30日）格林威治时间凌晨4:30
• 澳大利亚RBA新闻发布会（格林威治时间上午5:30）
• 日本2025年8月新屋开工数据（格林威治时间上午5:00）
• 德国2025年8月零售销售数据（格林威治时间上午6:00）
• 英国2025年6月GDP增长率终值（格林威治时间上午6:00）
• 瑞士2025年9月经济先行指标（GMT时间上午7:00）
• 德国2025年9月失业率（格林威治时间上午7:55）
• 美国联邦储备委员会杰斐逊讲话（格林威治时间上午10:00）
• 德国2025年9月消费者价格增长率预估（格林威治时间中午12:00）
• 英国央行拉姆斯登讲话（格林威治时间中午12:00）
• 欧洲央行行长拉加德讲话（格林威治时间下午12:50）
• 美国标普/凯斯-席勒房价指数（2025年7月）于格林威治时间下午1:00公布
• 美国2025年7月房价指数（格林威治时间下午1:00）
• 英国央行L·曼恩讲话，格林威治时间下午1:25
• 美国芝加哥PMI（2025年9月）于格林威治时间下午1:45公布
• 美国JOLTs职位空缺数据（2025年8月） 格林威治时间下午2:00
• 美国消费者信心指数（2025年9月）于格林威治时间下午2:00发布

今日市场将迎来繁忙交易日，众多潜在情绪驱动因素蓄势待发。澳大利亚央行货币政策声明即将发布，或将迅速撼动澳元多空格局，建议交易者参阅我们的事件指南后再入场操作。

交易员还需密切关注美国时段公布的JOLTS职位空缺及消费者信心数据。鉴于上周强劲的美国经济数据已削弱降息预期，市场将高度敏感于就业数据意外及情绪波动。

请持续关注可能影响整体市场情绪的全球贸易动态与地缘政治新闻。保持灵活应变，进行交易时别忘了使用我们的外汇相关性计算器！