Récapitulatif quotidien du grand marché - 29 septembre 2025

Les marchés ont traversé une journée compliquée lundi, avec les craintes d'un arrêt des services publics américains qui ont pesé sur le dollar, tandis que les métaux précieux et les cryptomonnaies ont été très demandés à cause des flux vers les valeurs refuges et de l'incertitude budgétaire.

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Actualités et données :

• Indice des indicateurs avancés du Japon pour juillet 2025 : 106,1 (prévision : 105,9 ; précédent : 105,6)
• Asahi Noguchi, membre du conseil d'administration de la Banque du Japon, a dit lundi que la nécessité d'ajuster le taux directeur se faisait de plus en plus pressante.
• Approbations de prêts hypothécaires au Royaume-Uni pour août 2025 : 64,68 k (prévisions : 64,5 k ; précédent : 65,35 k)
• Prêts nets aux particuliers au Royaume-Uni pour août 2025 : 6,0 milliards (prévisions : 6,2 milliards ; précédent : 6,14 milliards)
• Crédit à la consommation de la Banque d'Angleterre pour août 2025 : 1,69 milliard (prévisions : 1,5 milliard ; précédent : 1,62 milliard)
• Sentiment économique dans la zone euro pour septembre 2025 : 95,5 (prévision : 95,1 ; précédent : 95,2)
• Confiance des consommateurs dans la zone euro pour septembre 2025 : -14,9 (-14,9 prévu ; -15,5 avant)
• Le président de la Banque fédérale de réserve de Saint-Louis, Musalem, a dit qu'il était prêt à baisser encore les taux, mais qu'il fallait y aller doucement
• La présidente de la Banque fédérale de réserve de Cleveland, Beth Hammack, s'oppose à une baisse des taux, car l'inflation pourrait rester supérieure aux objectifs pendant quelques années
• Le président de la Fed de New York, Williams, pense que les risques d'inflation ont baissé tandis que les risques liés à l'emploi ont augmenté
• Ventes de maisons en attente aux États-Unis pour août 2025 : 4,0 % en glissement mensuel (prévision : 1,7 % ; précédent : -0,4 %) ; 3,8 % en glissement annuel (prévision : 1,9 % ; précédent : 0,7 %)
• Indice manufacturier de la Fed de Dallas pour septembre 2025 : -8,7 (-7,0 prévu ; -1,8 avant)
• Le président américain Trump et le Premier ministre israélien Netanyahu ont annoncé lundi un accord sur un plan en 20 points pour mettre fin à la guerre à Gaza.

Évolution générale des cours sur les marchés :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement américain à 10 ans, Bitcoin Graphique superposé par TradingView

Les inquiétudes liées à la fermeture du gouvernement ont dominé les échanges lundi, alors que les leaders du Congrès se préparaient pour une réunion cruciale à la Maison Blanche avec le président Trump, quelques heures avant l'expiration du financement fédéral. Malgré l'incertitude politique, les actifs à risque ont fait preuve d'une résilience surprenante, tandis que les valeurs refuges traditionnelles ont réagi de manière divergente.

Le S&P 500 a réussi à enregistrer des gains marginaux, les investisseurs semblant ignorer les risques immédiats de fermeture, ce qui indique probablement qu'ils se concentraient sur les baisses de taux de la Fed. L'indice s'est négocié dans des fourchettes étroites tout au long de la séance, la faiblesse initiale laissant place à une légère reprise dans l'après-midi à New York, les données sur les ventes de maisons en attente ayant surpris à la hausse.

Le bitcoin s'est démarqué lundi, avec une hausse de 4,60 % pour s'échanger au-dessus de 114 000 dollars, la cryptomonnaie continuant probablement à profiter de son rôle croissant de couverture alternative contre l'incertitude budgétaire et la faiblesse potentielle du dollar. L'actif numérique a fait l'objet d'une forte demande pendant les heures asiatiques et a maintenu son élan tout au long des séances de négociation mondiales.

L'or a poursuivi sa hausse, gagnant 1,80 % pour atteindre un nouveau record historique autour de 3 825 dollars l'once. La progression ininterrompue du métal précieux reflète les inquiétudes croissantes concernant la viabilité budgétaire des États-Unis, les risques de fermeture du gouvernement et les signaux contradictoires envoyés par les responsables de la Réserve fédérale quant à l'orientation future de la politique monétaire.

Le pétrole brut WTI a subi une forte pression à la vente, chutant de 2,70 % pour clôturer à près de 63,10 dollars, après des infos selon lesquelles l'OPEP+ pourrait envisager de nouvelles augmentations de production lors de sa prochaine réunion. La perspective d'un nouvel afflux d'offre sur un marché déjà saturé a éclipsé tout soutien lié aux tensions géopolitiques.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de 0,74 % en raison de l'apparition d'acheteurs d'obligations dans un contexte d'inquiétudes liées à la fermeture du gouvernement et de commentaires mitigés de la Fed, le rendement de référence reculant par rapport à ses récents sommets, les traders se positionnant en prévision d'une éventuelle perturbation économique due à la fermeture du gouvernement.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs. principales devises par TradingView

Le dollar américain a subi des pertes généralisées lundi, s'affaiblissant par rapport à toutes les principales devises. Une pression à la vente est apparue pendant la séance asiatique et s'est intensifiée avant l'ouverture des marchés européens. Les traders ont semblé adopter une position défensive avant une réunion cruciale du Congrès prévue plus tard dans la journée pour discuter des négociations sur le financement.

La volatilité a augmenté pendant la séance américaine, avec des infos contradictoires. Le président Trump a menacé de nouveaux droits de douane sur les meubles et les films, tout en annonçant un accord avec le Premier ministre israélien Netanyahu sur une proposition pour mettre fin à la guerre à Gaza. Plusieurs responsables de la Réserve fédérale se sont exprimés après la clôture de Londres, et leurs commentaires sur des ajustements progressifs de la politique monétaire ont peut-être un peu soutenu le dollar pendant les dernières heures de trading.

Par rapport aux autres devises, le yen s'est révélé être la devise la plus performante de la journée face au dollar, probablement en réaction aux commentaires bellicistes de M. Noguchi, membre du conseil d'administration de la Banque du Japon, sur la nécessité croissante d'ajuster la politique monétaire, ce qui a fait baisser le taux de change USD/JPY de 0,63 %. Ces remarques ont renforcé les attentes du marché quant à un éventuel resserrement de la politique monétaire de la Banque du Japon, apportant un soutien fondamental au yen au-delà des flux vers les valeurs refuges.

Le dollar australien a aussi connu une bonne journée par rapport aux principales devises, les traders attendant la décision de la RBA mardi, ce qui pourrait refléter la prise en compte par les traders des données australiennes globalement positives de ces dernières semaines, notamment la forte hausse de l'IPC la semaine dernière.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Ventes au détail au Japon pour août 2025 à 23h50 GMT
• Production industrielle japonaise préliminaire pour août 2025 à 23h50 GMT
• Résumé des opinions de la Banque du Japon à 23h50 GMT
• Confiance des entreprises ANZ en Nouvelle-Zélande pour septembre 2025 à 00h00 GMT
• Permis de construire préliminaires en Australie pour août 2025 à 1 h 30 GMT
• Indice PMI manufacturier chinois NBS pour septembre 2025 à 1 h 30 GMT
• Décision de la RBA sur les taux d'intérêt pour le 30 septembre 2025 à 4 h 30 GMT
• Conférence de presse de la RBA australienne à 5 h 30 GMT
• Mises en chantier au Japon pour août 2025 à 5 h 00 GMT
• Chiffre d'affaires du commerce de détail allemand pour août 2025 à 6h00 GMT
• Taux de croissance du PIB britannique définitif pour le 30 juin 2025 à 6h00 GMT
• Indicateurs avancés KOF suisses pour septembre 2025 à 7h00 GMT
• Taux de chômage allemand pour septembre 2025 à 7h55 GMT
• Discours de Jefferson, membre de la Fed américaine, à 10 h 00 GMT
• Taux de croissance des prix à la consommation en Allemagne pour septembre 2025 à 12 h 00 GMT
• Discours de Ramsden, membre de la Banque d'Angleterre, à 12 h 00 GMT
• Discours de la présidente de la BCE, Lagarde, à 12 h 50 GMT
• Indice S&P/Case-Shiller des prix immobiliers aux États-Unis pour juillet 2025 à 13 h 00 GMT
• Indice des prix immobiliers aux États-Unis pour juillet 2025 à 13 h GMT
• Discours de L. Mann, membre de la Banque d'Angleterre, à 13 h 25 GMT
• Indice PMI de Chicago pour septembre 2025 à 13h45 GMT
• Offres d'emploi JOLTs aux États-Unis pour août 2025 à 14 h 00 GMT
• Indice de confiance des consommateurs américains CB pour septembre 2025 à 14 h 00 GMT

Les marchés vont avoir une journée CHARGÉE avec plein de trucs qui pourraient changer l'humeur. La déclaration de politique monétaire de la RBA est pour bientôt et pourrait bien secouer les positions australiennes, alors n'oublie pas de jeter un œil à notre guide des événements avant de te lancer.

Les traders seront aussi à l'affût des données américaines sur les offres d'emploi JOLTs et la confiance des consommateurs pendant la session américaine. Les marchés réagiront probablement à toute surprise en matière d'emploi et à tout changement de sentiment après les données économiques américaines plus solides de la semaine dernière, qui ont déjà réduit les attentes de baisse des taux.

Comme toujours, surveillez l'évolution du commerce mondial et les actualités géopolitiques qui pourraient influencer le sentiment général du marché. Restez vigilant et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer un ordre !