澳大利亚储备银行在2月决议中将利率从3.60%上调至3.85%，标志着其紧缩周期的正式启动。尽管市场存在避险情绪，但更高的通胀预期仍推动澳元汇率上涨。

哪些澳元策略已突破观察阶段？在复杂风险情绪背景下，鹰派决议如何转化为价格走势？

观察名单是基于基本面与技术分析的价格展望及策略讨论，是构建优质自主交易思路 的关键环节，后续将据此 制定风险与交易管理方案。

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本周我们将剖析澳元交易布局，重点考察各货币对在澳联储加息后的表现——期间市场正经历美伊地缘政治局势的动荡，同时黄金维持区间震荡格局。

交易布局

关注焦点：RBA货币政策声明（2026年2月） 

• 预期：澳联储将利率 从3.60%上调至3.85%
• 数据结果：央行 以全票通过决议上调借贷成本，同时强调通胀压力超预期，可能推高未来加息概率
• 事件背景：中国官方PMI数据周末公布不及预期，市场开盘走势震荡，但RBA鹰派立场仍具影响力。决议后交易员曾因美伊谈判利好消息短暂提振情绪，但风险偏好最终消退——科技股遭抛售，且在其他央行关键事件前市场整体维持谨慎。

事件结果

澳大利亚央行以全票通过决议，将基准利率从3.60%上调至3.85%。政策制定者重点强调通胀压力加剧，并认定"当前利率水平已不足以在合理时间内使通胀回归目标区间"。

行长米歇尔·布洛克表示经济正面临供给约束，通胀将在一段时间内维持在2-3%目标之上，并强调当前经济"比我们预期的更为紧张"。 

核心要点：

• 澳联储将现金利率上调至3.85%，逆转了2025年三次降息中的其中一次，成为全球首个从宽松转向紧缩的主要央行
• 2025年下半年通胀显著回升，私人需求增速超预期，产能压力高于前期评估
• 货币政策声明显示通胀预期大幅上调：核心通胀率预计2026年底将达3.2%（高于11月预测的2.7%），且需至2028年中才能回归2.5%的中期目标
• 最新预测显示现金利率将于6月升至3.9%，12月升至4.2%，意味着2026年将再加息约两次

澳元在央行决议前谨慎走低，但声明显示政策制定者一致投票支持加息（而非存在分歧）后，澳元汇率全面强劲反弹。

声明发布约30分钟后，澳元回吐部分涨幅，在行长布洛克记者会上因其未预先承诺进一步收紧政策而短暂下挫。尽管后期交易时段避险资金再度涌现，澳元仍稳居会议前水平之上。

基本面偏向触发： 澳元看涨 布局

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宏观市场与外部驱动因素：

风暴前的平静（周一至周二早盘）：市场消化周末消息后谨慎开局——中国制造业重陷萎缩区间，OPEC+确认三月产量维持不变。 特朗普宣布美印贸易协议达成，加之伊朗局势缓和，共同提振风险偏好；美国ISM制造业PMI重回扩张区间，亦改善需求前景。

地缘政治冲突与科技板块暴跌（周二晚至周四）：周中人工智能相关颠覆性担忧引发科技股抛售潮，加密货币板块亦受拖累进一步下挫。美国海军击落伊朗无人机事件令市场情绪恶化，次日核协议谈判陷入僵局。 在欧洲央行与英国央行重要会议前夕，交易员保持警惕，而美国JOLTS职位空缺数据疲软使劳动力市场担忧持续发酵。

周末风险资产反弹（周五）：美伊及俄乌外交谈判取得进展，令市场情绪在周末前夕逆转。 大宗商品货币、加密货币及其他风险资产出现初步复苏，并在后期交易时段持续走高，美国股市也延续小幅上涨势头，部分得益于美国消费者信心数据意外改善。

情景评分卡：实际表现如何？

英镑/澳元：利好澳元的事件结果 + 避险情绪场景 = 净正向结果概率较高

英镑/澳元1小时外汇图表（TradingView提供）

我们的英镑/澳元观察清单策略聚焦于下降趋势线与斐波那契回撤位操作，预期澳大利亚央行将采取鹰派举措，与本周稍晚英国央行可能释放的鸽派信号形成鲜明对比。

该货币对本周初已显现看跌迹象，可能源于全球贸易与地缘政治利好消息刺激的风险偏好情绪，但在关键事件前仍谨慎徘徊于斐波那契水平附近。

澳元兑英镑在澳联储加息后迅速跌破关键支撑位，直抵S1波段低点（1.9510）。央行不仅上调通胀预期，更为后续紧缩政策预留空间，令汇价承压下探。

随后数日，英镑/澳元在支撑区域震荡整理——科技股抛售与大宗商品疲软引发避险情绪升温，抑制了澳元涨势。然而周四英国央行决议前的市场布局令英镑交易员如坐针毡，最终央行"鸽派按兵不动"的表态加速了该货币对的下行。

周五风险资产反弹利好澳元，交易员或基于澳联储与英央货币政策分化重新调整偏好，推动英镑/澳元在收盘前延续跌势至本周新低。

澳大利亚央行鹰派声明与科技板块疲软引发的风险偏好转向，共同促使英镑/澳元交易策略突破观察阶段。央行政策倾向的分化及尾盘风险资产反弹，使其维持在事件前及澳央行决议后的水平下方，随后为后续走势注入动能。

若交易者在实际事件前于趋势线阻力位及61.8%斐波那契回撤位建立空头头寸，将捕捉到大部分行情；而选择在1.9600重大心理关口附近突破入场，同样能在波段低点前获得可观点差收益。 在后续交易日中维持空头头寸虽需承担英央行决议期间的事件风险，但周五尾盘的突破行情亦将带来额外收益。

不具备突破观察名单资格——澳元/日元及澳元看跌布局

澳元/日元：澳元利好事件结果 + 风险偏好情景

澳元/日元1小时外汇图表（TradingView提供）

分析师在澳元/日元小时图中标记出对称三角形态，预测若澳大利亚央行加息并释放鹰派信号，且市场风险偏好回升，则可能出现向上突破。

受周初市场情绪动荡影响，该货币对一度下探三角形支撑位，随后在目标事件前沿阻力位震荡，期间积极的贸易与地缘政治消息提振风险偏好。当澳储行收紧政策并上调通胀预期时，澳元/日元突破三角形顶部，涨势延伸至R1（108.88）上方，并在后续交易时段于该区域上方短暂整理。

次日该货币对攀升至R2（109.99）关口，因日本官员淡化干预威胁引发日元新一轮抛售，在周中市场转向避险模式时，此因素暂时盖过了避险需求。

尽管此格局预示澳元将走强，但人工智能相关科技板块轮动及美伊地缘政治紧张局势升级引发的市场情绪逆转，使该策略未能突破观察阶段。

持续数日的避险情绪最终推动低收益日元走强，澳元兑日元回落至接近澳联储决议前的水平。但200日均线动态拐点与108.00区域的支撑有效，使该货币对在周五风险情绪反弹时升至第二阻力位并创下本周新高。

澳元/加元：利空澳元事件结果 + 风险偏好情景

澳元/加元1小时外汇图表（TradingView提供）

分析师此前已指出澳元/加元自12月中旬的上升趋势，并预测若RBA决议偏鸽，汇率可能回调至更深回撤区域（包括50%斐波那契回撤位甚至趋势线支撑）。

然而实际情况截然相反：澳储行更新预测显示可能进一步加息，澳元/加元在38.2%斐波那契区域获得支撑后，迅速突破0.9550创下周新高。此次事件对澳元形成决定性利好，导致我们看空澳元/加元的布局未能突破观察阶段。

当汇率逼近0.9600高点后，抛压迅速回归——金价急挫与疲软的美国就业数据在后续交易日中抑制了风险偏好及澳元需求。澳元兑加元最终回落至0.9500附近收官，较预期入场区间更接近观察区。

澳元/日元：澳元利空事件发酵+避险情绪升温

澳元/日元1小时外汇图表（通过TradingView加速呈现）

分析师曾警示：若澳联储维持利率并释放鸽派信号，尤其在避险情绪推升日元避险需求压制澳元时，澳元/日元可能出现看跌突破。

然而，澳联储以全票通过25个基点加息，并暗示将进一步收紧政策，彻底否定了澳元看跌预期。美伊紧张局势缓和也提振了亚洲及伦敦早盘时段的风险情绪，消除了该走势依赖的避险背景。

澳日汇率非但未自107.50附近预判水平回落，反而强势突破108.00关口，随后更创下110.00附近的新周高点。尽管技术性避险情绪与获利了结导致汇率回落至108.50下方，但受日本周末选举前交易员布局影响，澳日汇率仍以周高点附近收盘。

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市场评述

2月澳大利亚央行决议意外偏鹰，政策制定者不仅加息，更上调通胀预期暗示进一步紧缩空间。本周初风险偏好动荡：中国制造业PMI重回收缩区间，与部分积极贸易进展形成反差；随后科技股持续低迷及美伊紧张局势重燃，令市场情绪最终大幅转向利空高收益资产。

此外，英国央行可能采取鸽派决议的预期导致市场提前布局，使英镑在周初承压；尽管后期风险情绪反弹，但实际决议公布后英镑仍承压走低。

总体而言，我们认为本周讨论"极可能"利好潜在积极结果，因该货币对精准反弹于趋势线阻力区下方，且在剩余交易日中始终维持在目标事件水平之下——尽管避险资金涌动，澳元兑英镑仍坚挺持稳。

尽管在澳大利亚联储实际宣布政策前下行动能已然增强，但该货币对仍出现急剧抛售，跌至预期支撑位并延续跌势——交易员们正调整头寸以反映英国央行与澳大利亚联储货币政策的分化。

核心要点：

政策前景主导风险偏好排序

尽管本周市场情绪数度转向，但澳元对英镑的强势地位最终源于澳联储与英格兰银行货币政策倾向的显著分化。英镑兑澳元甚至在周中避险资金涌入时仍维持澳联储决议后的低位，而英镑几乎未能从周五风险资产反弹中获益，凸显利率预期对仓位配置的关键作用。

周中催化剂加剧交易管理难度
澳联储决议于周初公布，而欧洲央行与英格兰银行会议尚未召开。这迫使交易员在波动加剧中管理澳联储驱动的头寸——波动既可能强化也可能削弱原有走势。提前获利了结的短期交易者或可避开美股科技股抛售，而长期头寸则需承受后续央行事件引发的市场情绪波动。

重大事件期间，逢低买入往往优于追涨突破
澳联储决议引发早盘反弹，但美股时段风险偏好骤变。相较于追逐初始涨势的交易者，等待回调至关键位入场的投资者获得了更优的切入点和更清晰的风险控制。重大基本面事件鲜少呈直线发展，尤其当多项重大事件集中于同一周时。

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