El RBA subió los tipos de interés del 3,60 % al 3,85 % en su decisión de febrero, lo que marcó el inicio oficial de su ciclo de endurecimiento y provocó repuntes del AUD ante unas perspectivas de inflación más calientes, a pesar de cierto clima de aversión al riesgo.

¿Qué estrategias del AUD pasaron de la fase de observación y cómo se tradujo el resultado agresivo en la evolución de los precios en un contexto complejo de sentimiento de riesgo?

Las listas de seguimiento son debates sobre las perspectivas de los precios y las estrategias, respaldados por análisis fundamentales y técnicos, un paso crucial para crear una idea de negociación discrecional de alta calidad antes de trabajar en un plan de gestión de riesgos y operaciones.

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Esta semana analizamos nuestras configuraciones para el dólar australiano y examinamos el rendimiento de cada par tras la subida de los tipos de interés del RBA, mientras los mercados navegaban por el cambiante clima geopolítico entre Estados Unidos e Irán, así como por el comportamiento del oro dentro de un rango limitado.

La configuración

Lo que estábamos observando: Declaración de política monetaria del RBA (febrero de 2026) 

• Expectativa: el RBA subirá los tipos de interés del 3,60 % al 3,85 %.
• Resultado de los datos: El banco central aumentó los costes de los préstamos en una decisión unánime, al tiempo que destacó unas presiones inflacionistas más fuertes de lo esperado, lo que podría aumentar las probabilidades de un endurecimiento futuro.
• Entorno de mercado en torno al evento: Los mercadosabrieron con vacilación después de que las cifras oficiales del PMI chino publicadas durante el fin de semana se quedaran por debajo de lo esperado, aunque se mantuvo la postura agresiva del RBA. Los operadores celebraron inicialmente las noticias positivas sobre las negociaciones entre Estados Unidos e Irán tras la decisión del RBA, pero el apetito por el riesgo acabó desvaneciéndose cuando los mercados se alejaron de las acciones del sector tecnológico y se mantuvo la cautela general ante otros eventos clave de los bancos centrales.

Resultado del evento

El RBA subió los tipos de interés del 3,60 % al 3,85 % por unanimidad, y los responsables políticos se centraron en las fuertes presiones inflacionistas y concluyeron que«el tipo ya no se encontraba en el nivel adecuado para que la inflación volviera al objetivo en un plazo razonable».

La gobernadora Michelle Bullock afirmó que la economía se ve limitada por la oferta y que la inflación se mantendrá por encima del objetivo del 2-3 % durante algún tiempo, y subrayó que la economía está «incluso un poco más limitada de lo que pensábamos». 

Conclusiones principales:

• El RBA subió su tipo de interés oficial al 3,85 %, revirtiendo una de las tres bajadas aplicadas en 2025 y convirtiéndose en el primer banco central importante a nivel mundial en pasar de la flexibilización a la restricción.
• La inflación repuntó significativamenteen la segunda mitad de 2025, con un crecimiento de la demanda privada superior al esperado y unas presiones sobre la capacidad productiva mayores de lo que se había evaluado anteriormente.
• La declaración sobre política monetaria reveló unas previsiones de inflación significativamente más altas, ya que ahora se espera que la inflación subyacente alcance el 3,2 % a finales de 2026, frente al 2,7 % previsto en noviembre, y que no vuelva al punto medio del 2,5 % hasta mediados de 2028.
• Las previsiones actualizadas suponen que el tipo de interés oficial subirá hasta el 3,9 % en junio y el 4,2 % en diciembre, lo que implicaaproximadamente dos subidas adicionales en 2026

El dólar australiano, que había estado bajando cautelosamente antes de la decisión del RBA, se recuperó fuertemente en todos los ámbitos cuando la declaración del RBA reveló que los responsables políticos votaron por unanimidad a favor de subir los tipos de interés, en lugar de reflejar cierto grado de disensión.

El dólar australiano cedió parte de las ganancias obtenidas tras el comunicado unos 30 minutos después del anuncio y cayó brevemente tras la rueda de prensa de la gobernadora Bullock, ya que esta no se comprometió de antemano a seguir endureciendo la política monetaria. Aun así, el AUD se mantuvo estable por encima de los niveles previos al evento, a pesar de la reaparición de los flujos de aversión al riesgo en las últimas sesiones bursátiles.

Sesgo fundamental desencadenado: configuracionesalcistas del AUD

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Mercado general y factores exógenos:

La calma antes de la tormenta (del lunes al martes por la mañana): Los mercados comenzaron la semana con cautela tras asimilar las noticias del fin de semana sobre la caída del sector manufacturero chino, que volvió a contraerse, y la confirmación de la OPEP+ de que los niveles de producción de marzo se mantendrían estables. El anuncio de Trump sobre el acuerdo comercial entre Estados Unidos y la India, junto con la distensión de la situación en Irán, contribuyeron a aumentar el apetito por el riesgo, mientras que el retorno a la expansión del PMI manufacturero ISM de Estados Unidos también mejoró las perspectivas de la demanda.

Recrudecimiento geopolítico y caída del sector tecnológico (desde el martes por la noche hasta el jueves):Las accionestecnológicasse vieron sometidas a una fuerte presión vendedora impulsada por los temores de perturbaciones relacionadas con la inteligencia artificial a mitad de semana, lo que provocó nuevas caídas en el sector de las criptomonedas. La noticia del derribo de un dron iraní por parte de la Marina de EE. UU. también empañó el ánimo del mercado, lo que provocó que las negociaciones sobre el acuerdo nuclear se estancaran al día siguiente. Los operadores se mantuvieron nerviosos ante los importantes acontecimientos de los bancos centrales (BCE y BOE), mientras que los pesimistas datos de empleo JOLTS de EE. UU. mantuvieron las preocupaciones sobre el mercado laboral.

Repunte del riesgo al final de la semana (viernes): Los avances en las conversaciones diplomáticas entre EE. UU. e Irán, así como entre Ucrania y Rusia, cambiaron el pesimismo del mercado antes de que terminara la semana. Las divisas vinculadas a las materias primas, las criptomonedas y otros activos de riesgo experimentaron una recuperación provisional y continuaron subiendo en las últimas sesiones bursátiles, lo que se tradujo en un modesto impulso alcista para las acciones estadounidenses, gracias en parte a una mejora inesperada de los datos sobre la confianza de los consumidores estadounidenses.

Tarjeta de puntuación de escenarios: ¿cómo se desarrollaron?

GBP/AUD: Resultado alcista del evento del AUD + escenario de aversión al riesgo = probabilidades indiscutiblemente buenas de un resultado neto positivo.

GBP/AUD Gráfico Forex de 1 hora Más rápido con TradingView

Nuestra idea de la lista de seguimiento del GBP/AUD se centró en una línea de tendencia descendente y un retroceso de Fibonacci en caso de que el RBA tomara una medida agresiva que contrastara fuertemente con un posible anuncio moderado del Banco de Inglaterra (BOE) a finales de la semana.

El par ya había recogido algunas vibraciones bajistas a principios de semana, probablemente debido a la asunción de riesgos impulsada por las positivas noticias sobre el comercio mundial y la geopolítica, aunque se mantuvo cauteloso en torno a los niveles de Fibonacci hasta el evento objetivo.

El anuncio agresivo del RBA provocó una fuerte caída del GBP/AUD, arrastrándolo hasta el mínimo de S1 (1,9510) inmediatamente después de la subida de los tipos de interés, ya que el banco central también revisó al alza las previsiones de inflación y dejó la puerta abierta a un mayor endurecimiento.

El GBP/AUD se consolidó en torno a la zona de soporte en los días siguientes, ya que el cambio a un entorno de aversión al riesgo debido a la venta masiva del sector tecnológico y la caída de las materias primas frenó las ganancias del dólar australiano. Aun así, la posición ante la decisión del Banco de Inglaterra del jueves también mantuvo en vilo a los operadores de la libra, antes de que el banco central británico anunciara una «mantener la política monetaria» y, finalmente, provocara una caída adicional del par.

El repunte del riesgo el viernes favoreció al dólar australiano, ya que es probable que los operadores recalibraran sus sesgos basándose en la divergencia de la política monetaria del RBA y el Banco de Inglaterra, lo que permitió al GBP/AUD ampliar su caída hasta nuevos mínimos intrasemana antes del cierre.

La combinación del anuncio agresivo del RBA y el cambio en la asunción de riesgos por la debilidad del sector tecnológico hizo que esta configuración del GBP/AUD pudiera pasar de la fase de observación. Las divergencias entre los sesgos del RBA y el Banco de Inglaterra y el repunte tardío del riesgo lo mantuvieron por debajo de los niveles previos al evento y posteriores al RBA, y luego añadieron impulso al movimiento posterior.

Los operadores que establecieron posiciones bajistas en torno a la resistencia de la línea de tendencia y el 61,8 % de Fibonacci antes del evento real habrían captado la mayor parte del movimiento, mientras que una entrada por ruptura en torno a la importante marca psicológica de 1,9600 también habría reportado unos pips decentes hasta el mínimo oscilante. Mantener la posición bajista abierta en los días siguientes conllevaba cierto nivel de riesgo durante la decisión del Banco de Inglaterra, aunque esto también habría generado pips adicionales en la ruptura del viernes por la tarde.

No apto para salir de la lista de seguimiento: AUD/JPY y configuraciones bajistas del AUD

AUD/JPY: Resultado alcista del evento del AUD + escenario de apetito por el riesgo

Gráfico Forex de 1 hora del AUD/JPY Más rápido con TradingView

Tus analistas señalaron un patrón de triángulo simétrico en el gráfico horario del AUD/JPY, proyectando que podría producirse una ruptura al alza en caso de que el RBA subiera los tipos de interés y enviara señales agresivas en un entorno de riesgo.

El par cayó hasta el soporte del triángulo debido a la inestabilidad del mercado a principios de semana, y luego se mantuvo en torno a la resistencia antes del evento objetivo, mientras que el apetito por el riesgo repuntaba gracias a las noticias positivas sobre el comercio y la geopolítica. El AUD/JPY rompió por encima de la parte superior del triángulo cuando el RBA endureció su política e incluso revisó al alza las previsiones de inflación, ampliando su repunte más allá de R1 (108,88) y consolidándose brevemente por encima de esta zona en las sesiones siguientes.

El par siguió subiendo hasta R2 (109,99) al día siguiente, mientras que el yen sufrió una nueva ola de ventas debido a que las autoridades japonesas restaron importancia a las amenazas de intervención, lo que inicialmente superó la demanda de refugio seguro, ya que los mercados pasaron a un modo de aversión al riesgo a mitad de semana.

Aunque esta configuración preveía una reacción alcista del dólar australiano, el cambio en el sentimiento del mercado impulsado por la rotación del sector tecnológico relacionado con la inteligencia artificial y el recrudecimiento de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán hicieron que esta idea no pudiera pasar de la fase de observación.

Un par de días más de aversión al riesgo resultaron lo suficientemente fuertes como para impulsar repuntes del JPY, de menor rendimiento, lo que llevó al AUD/JPY de vuelta a niveles cercanos a los previos al RBA, aunque el punto de inflexión dinámico de la media móvil simple de 200 y la zona de 108,00 se mantuvieron como soporte suficiente para impulsar al par hasta R2 y nuevos máximos intrasemanal el viernes, gracias al repunte del riesgo.

AUD/CAD: Resultado bajista del evento del AUD + escenario de apetito por el riesgo

Gráfico Forex de 1 hora del AUD/CAD Más rápido con TradingView

Tus analistas señalaron la tendencia alcista del AUD/CAD desde mediados de diciembre y esbozaron un posible retroceso hacia zonas de retroceso más profundas, incluyendo el nivel de Fibonacci del 50 % o incluso el soporte de la línea de tendencia, en caso de un resultado moderado del RBA.

En cambio, el AUD/CAD encontró soporte cerca de la zona de Fibonacci del 38,2 % y subió a nuevos máximos semanales por encima de 0,9550 después de que las proyecciones actualizadas del RBA apuntaran a la posibilidad de nuevas subidas de tipos. El evento resultó decisivamente alcista para el dólar australiano, lo que impidió que nuestra configuración bajista del AUD/CAD pasara de la fase de observación.

La presión vendedora volvió poco después de que el par alcanzara un máximo cerca de 0,9600, ya que la fuerte caída de los precios del oro y los débiles datos de empleo en EE. UU. frenaron el apetito por el riesgo y la demanda del dólar australiano en las sesiones siguientes. El AUD/CAD terminó la semana cerca de 0,9500, más cerca de la zona de la lista de seguimiento que de las áreas de entrada previstas.

AUD/JPY: Resultado bajista del evento del AUD + escenario de aversión al riesgo

Gráfico Forex de 1 hora del AUD/JPY Más rápido con TradingView

Nuestros analistas señalaron una posible ruptura bajista del AUD/JPY si el RBA mantenía los tipos y se mostraba moderado, especialmente si las condiciones de aversión al riesgo impulsaban la demanda del yen como refugio seguro frente al dólar australiano.

En cambio, el RBA anunció una subida unánime de 25 pb con indicaciones de un mayor endurecimiento, lo que invalidó por completo el escenario bajista del AUD. El alivio de las tensiones entre EE. UU. e Irán también favoreció el apetito por el riesgo durante las sesiones asiáticas y las primeras horas de la sesión de Londres, eliminando el contexto de aversión al riesgo en el que se basaba el escenario.

En lugar de caer desde los niveles previos al evento, cercanos a 107,50, el AUD/JPY subió, superando los 108,00 y alcanzando posteriormente nuevos máximos semanales cercanos a 110,00. Aunque la aversión al riesgo impulsada por la tecnología y algunas recogidas de beneficios probablemente hicieron retroceder al par por debajo de 108,50, el AUD/JPY aún así terminó la semana cerca de máximos, ya que es posible que los operadores se posicionaran antes de las elecciones del fin de semana en Japón.

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El veredicto

La decisión del RBA de febrero resultó más agresiva de lo esperado, ya que los responsables políticos subieron los tipos de interés y, al mismo tiempo, revisaron al alza las previsiones de inflación para sugerir un margen para un endurecimiento adicional. La asunción de riesgos fue inestable a principios de semana, ya que el PMI chino volvió a la contracción industrial, en contraste con algunos avances comerciales positivos, antes de que el sentimiento acabara volviéndose muy desfavorable para los activos de mayor rendimiento debido a la prolongada caída del sector tecnológico y al resurgimiento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán.

Además, el posicionamiento previo a una probable decisión moderada del banco central británico mantuvo cierta presión sobre la libra GBP durante la primera mitad de la semana, antes de que la decisión real del Banco de Inglaterra pusiera a la libra GBP en desventaja, a pesar del repunte del riesgo posterior.

En general, calificaríamos el debate de esta semana como «muy probable» a favor de un posible resultado positivo, ya que el par rebotó claramente en la zona de resistencia de la línea de tendencia prevista y se mantuvo por debajo de los niveles objetivo durante el resto de la semana, con el AUD manteniéndose firme frente a la GBP a pesar de los flujos de aversión al riesgo.

Aunque el impulso bajista ya había comenzado a acelerarse antes del anuncio del Banco de Australia, el par aún así sufrió una fuerte caída hasta los niveles de soporte previstos y prolongó su descenso, mientras los operadores ajustaban sus posiciones para reflejar la divergencia entre las políticas monetarias del Banco de Inglaterra y el Banco de Australia.

Conclusiones clave:

Las perspectivas de política influyen en las clasificaciones de riesgo

Aunque hubo un par de cambios clave en el sentimiento del mercado a lo largo de la semana, en última instancia fue la marcada divergencia entre la política monetaria del RBA y la del BOE lo que mantuvo al dólar australiano por encima de la libra esterlina. El GBP/AUD incluso logró mantenerse en los mínimos posteriores al anuncio del RBA, mientras que los flujos de aversión al riesgo se intensificaron a mitad de semana y la libra esterlina apenas se benefició del repunte del riesgo del viernes, lo que pone de relieve el importante papel que desempeñan las expectativas de tipos de interés en el posicionamiento.

Los catalizadores de mitad de semana complican la gestión de las operaciones
La decisión del RBA se produjo a principios de semana, con los eventos del BCE y el BOE aún por delante. Eso obligó a los operadores a gestionar las posiciones impulsadas por el RBA a través de una nueva volatilidad que podía ayudar o perjudicar al movimiento original. Los operadores a corto plazo que registraron ganancias tempranas probablemente evitaron la venta masiva de tecnología estadounidense, mientras que las posiciones a más largo plazo tuvieron que absorber el cambio de sentimiento de los eventos posteriores de los bancos centrales.

Los retrocesos suelen superar a las subidas repentinas en torno a los grandes eventos
La medida del RBA provocó un repunte al inicio de la sesión, pero la sesión estadounidense trajo consigo un tono de riesgo muy diferente. Los operadores que esperaron a los retrocesos en niveles clave obtuvieron mejores entradas y un control del riesgo más claro que los que persiguieron el repunte inicial. Los grandes fundamentos rara vez se mueven en línea recta, especialmente cuando se acumulan varios eventos importantes en la misma semana.

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