O RBA aumentou as taxas de juros de 3,60% para 3,85% na decisão de fevereiro, marcando o início oficial do ciclo de aperto monetário e provocando altas do AUD em um cenário de inflação mais aquecida, apesar de algumas vibrações de aversão ao risco.

Quais estratégias para o AUD foram além da fase de observação e como o resultado hawkish se traduziu na ação dos preços em um cenário complexo de sentimento de risco?

As listas de observação são discussões sobre perspectivas de preços e estratégias apoiadas por análises fundamentais e técnicas, um passo crucial para criar uma ideia de negociação discricionária de alta qualidade antes de trabalhar em um plano de gestão de risco e negociação.

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Estamos analisando nossas configurações australianas desta semana e examinando o desempenho de cada par após o aumento da taxa de juros do RBA, enquanto os mercados navegavam pelo clima geopolítico instável entre os EUA e o Irã, bem como pelo comportamento oscilante do ouro.

A configuração

O que a gente tava acompanhando: Declaração de Política Monetária do RBA (fevereiro de 2026) 

• Expectativa: RBA aumentaria as taxas de juros de 3,60% para 3,85%
• Resultado dos dados: O banco central aumentou os custos dos empréstimos em uma decisão unânime, destacando pressões inflacionárias mais fortes do que o esperado, possivelmente aumentando as chances de um aperto futuro
• Contexto de mercado em torno do evento: os mercadosabriram instáveis depois que os números oficiais do PMI chinês divulgados no fim de semana ficaram aquém das expectativas, embora a postura hawkish do RBA continuasse em jogo. Os traders inicialmente comemoraram as notícias positivas sobre as negociações entre os EUA e o Irã após a decisão do RBA, mas o apetite pelo risco acabou diminuindo à medida que os mercados se afastaram das ações do setor de tecnologia e a cautela geral persistiu antes de outros eventos importantes dos bancos centrais.

Resultado do evento

O RBA elevou as taxas de juros de 3,60% para 3,85% por unanimidade, com os formuladores de políticas destacando as pressões inflacionárias mais fortes e concluindo que“a taxa não estava mais no nível adequado para trazer a inflação de volta à meta em um prazo razoável”.

A governadora Michelle Bullock afirmou que a economia está limitada pela oferta e que a inflação permanecerá acima da meta de 2-3% por algum tempo, e enfatizou que a economia está “ainda um pouco mais limitada do que pensávamos”. 

Principais conclusões:

• O RBA elevou sua taxa básica de juros para 3,85%, revertendo um dos três cortes realizados em 2025 e se tornando o primeiro grande banco central do mundo a mudar de uma política de flexibilização para uma de aperto monetário.
• A inflação acelerou significativamenteno segundo semestre de 2025, com a demanda privada crescendo mais rápido do que o esperado e as pressões sobre a capacidade produtiva maiores do que o avaliado anteriormente.
• A declaração sobre a política monetária revelou previsões de inflação significativamente mais altas, com a inflação básica agora prevista para atingir 3,2% no final de 2026, acima da projeção de 2,7% de novembro, e sem retornar ao ponto médio de 2,5% até meados de 2028
• As previsões atualizadas assumem que a taxa básica de juros subirá para 3,9% em junho e 4,2% em dezembro, o que implicaaproximadamente dois aumentos adicionais em 2026

O dólar australiano, que vinha caindo cautelosamente antes da decisão do RBA, se valorizou acentuadamente em toda a linha quando a declaração do RBA revelou que os formuladores de políticas votaram unanimemente pelo aumento das taxas de juros, em vez de refletir algum grau de dissidência.

O dólar australiano perdeu parte dos ganhos obtidos após o comunicado cerca de 30 minutos após o anúncio e caiu brevemente após a coletiva de imprensa da governadora Bullock, que não se comprometeu antecipadamente com um novo aperto monetário. Ainda assim, o AUD permaneceu estável acima dos níveis anteriores ao evento, apesar do ressurgimento dos fluxos de risco nas últimas sessões de negociação.

Tendência fundamental desencadeada: configuraçõesotimistas para o AUD

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Mercado amplo e fatores exógenos:

Calmaria antes da tempestade (segunda-feira a terça-feira de manhã): Os mercados começaram a semana com cautela, depois de digerir as notícias do fim de semana sobre a retração do setor manufatureiro da China e a confirmação da OPEP+ de que os níveis de produção de março permaneceriam estáveis. O anúncio de Trump sobre o acordo comercial entre os EUA e a Índia, juntamente com os desenvolvimentos de distensão no Irã, ajudaram a impulsionar o apetite pelo risco, enquanto o retorno do PMI de manufatura ISM dos EUA à expansão também elevou as perspectivas de demanda.

Conflito geopolítico e queda do setor de tecnologia (final da terça-feira a quinta-feira):As açõesde tecnologiasofreram forte pressão de venda impulsionada por temores de perturbações relacionadas à IA no meio da semana, provocando novas quedas também no setor de criptomoedas. A notícia de que a Marinha dos EUA abateu um drone iraniano também prejudicou o humor do mercado, levando as negociações do acordo nuclear a um impasse no dia seguinte. Os traders ficaram nervosos antes dos principais eventos dos bancos centrais (BCE e BOE), enquanto os dados pessimistas do JOLTS sobre o mercado de trabalho nos EUA mantiveram as preocupações com o mercado de trabalho em jogo.

Recuperação do risco no final da semana (sexta-feira): O progresso nas negociações diplomáticas entre os EUA e o Irã, bem como entre a Ucrânia e a Rússia, mudou o clima negativo do mercado antes do fim da semana. As moedas ligadas a commodities, criptomoedas e outros ativos de risco tiveram uma recuperação provisória e continuaram a subir nas últimas sessões de negociação, estendendo-se a um modesto impulso de alta para as ações dos EUA, em parte graças a uma melhora surpreendente nos dados de confiança do consumidor dos EUA.

Pontuação do cenário: como se desenrolou?

GBP/AUD: Resultado otimista do evento AUD + Cenário de aversão ao risco = Provavelmente boas chances de um resultado líquido positivo

GBP/AUD Gráfico Forex de 1 hora Mais rápido com o TradingView

Nossa ideia para a lista de observação do GBP/AUD focou em uma linha de tendência descendente e na retração de Fibonacci, caso o RBA fizesse uma jogada hawkish que contrastasse fortemente com um anúncio potencialmente dovish do Banco da Inglaterra (BOE) no final da semana.

O par já havia captado algumas vibrações pessimistas no início da semana, provavelmente devido à propensão ao risco estimulada por atualizações positivas sobre o comércio global e a geopolítica, embora tenha oscilado cautelosamente em torno dos níveis de Fibonacci até o evento alvo.

O anúncio hawkish do RBA provocou uma queda acentuada do GBP/AUD, arrastando-o para a baixa oscilante em S1 (1,9510) imediatamente após o aumento da taxa de juros, já que o banco central também atualizou as previsões de inflação e manteve a porta aberta para um maior aperto.

O GBP/AUD continuou a se consolidar em torno da zona de suporte nos dias seguintes, já que a mudança para um ambiente de aversão ao risco, devido à liquidação do setor de tecnologia e à queda nas commodities, manteve os ganhos do dólar australiano sob controle. Ainda assim, o posicionamento para a decisão do BOE na quinta-feira também deixou os traders da libra esterlina roendo as unhas, antes que o banco central do Reino Unido anunciasse uma “manutenção dovish” e, eventualmente, estimulasse uma queda adicional para o par.

A recuperação do risco na sexta-feira favoreceu o dólar australiano, já que os traders provavelmente recalibraram suas tendências com base na divergência da política monetária do RBA e do BOE, permitindo que o GBP/AUD estendesse sua queda para novos mínimos intradiários antes do fechamento.

A combinação de um anúncio hawkish do RBA e a mudança na propensão ao risco devido à fraqueza do setor de tecnologia tornou essa configuração do GBP/AUD elegível para ir além do estágio de observação. As tendências contrastantes dos bancos centrais RBA e BOE e uma recuperação tardia do risco mantiveram-no abaixo dos níveis pré-evento e pós-RBA, adicionando impulso para o movimento posterior.

Os traders que estabeleceram posições baixistas em torno da resistência da linha de tendência e 61,8% de Fibonacci antes do evento real teriam capturado a maior parte do movimento, enquanto uma entrada de quebra em torno da importante marca psicológica de 1,9600 também teria rendido pips decentes até a baixa oscilante. Manter a posição de baixa aberta nos dias seguintes implicou algum nível de risco de evento durante a decisão do BOE, embora isso também tivesse rendido pips adicionais na quebra no final da sexta-feira.

Não elegível para ir além da lista de observação – AUD/JPY e configurações de baixa do AUD

AUD/JPY: Resultado otimista do evento AUD + Cenário de risco

Gráfico Forex de 1 hora do AUD/JPY Mais rápido com o TradingView

Nossos analistas identificaram um padrão de triângulo simétrico no gráfico horário do AUD/JPY, projetando que uma quebra para cima poderia ocorrer caso o RBA aumentasse as taxas de juros e enviasse sinais hawkish em um ambiente de risco.

O par caiu para o suporte do triângulo, já que o sentimento do mercado estava instável no início da semana, e depois ficou oscilando em torno da resistência antes do evento alvo, enquanto o apetite pelo risco aumentava com notícias positivas sobre o comércio e a geopolítica. O AUD/JPY rompeu acima do topo do triângulo quando o RBA apertou a política e até melhorou as previsões de inflação, estendendo sua alta além de R1 (108,88) e, em seguida, consolidou-se brevemente acima dessa zona nas sessões seguintes.

O par continuou a subir para R2 (109,99) no dia seguinte, enquanto o iene passou por uma nova onda de vendas devido ao fato de as autoridades japonesas minimizarem as ameaças de intervenção, inicialmente superando a demanda por refúgios seguros, à medida que os mercados passaram para o modo de aversão ao risco no meio da semana.

Embora essa configuração previsse uma reação otimista do dólar australiano, a mudança no sentimento do mercado impulsionada pela rotação do setor de tecnologia relacionada à IA e pelas tensões geopolíticas crescentes entre os EUA e o Irã tornaram essa ideia inviável para ir além da fase de observação.

Mais alguns dias de aversão ao risco se mostraram fortes o suficiente para estimular altas para o JPY, de menor rendimento, puxando o AUD/JPY de volta para perto dos níveis pré-RBA, embora o ponto de inflexão dinâmico da SMA 200 e a área de 108,00 tenham se mantido como suporte suficiente para impulsionar o par para R2 e novas máximas intra-semanais na recuperação do risco na sexta-feira.

AUD/CAD: Resultado negativo do evento AUD + Cenário de risco

Gráfico Forex de 1 hora do AUD/CAD Mais rápido com o TradingView

Nossos analistas sinalizaram a tendência de alta do AUD/CAD a partir de meados de dezembro e delinearam uma possível retração para zonas de retração mais profundas, incluindo o nível de Fibonacci de 50% ou mesmo o suporte da linha de tendência, no caso de um resultado dovish do RBA.

Em vez disso, o AUD/CAD encontrou suporte perto da área de 38,2% de Fibonacci e atingiu novos máximos semanais acima de 0,9550, depois que as projeções atualizadas do RBA apontaram para a possibilidade de novos aumentos nas taxas. O evento se tornou decisivamente otimista para o dólar australiano, impedindo que nossa configuração de baixa do AUD/CAD fosse além da fase de observação.

A pressão de venda voltou logo depois que o par atingiu o pico perto de 0,9600, já que uma queda acentuada nos preços do ouro e dados mais fracos sobre o mercado de trabalho dos EUA reduziram o apetite pelo risco e a demanda pelo dólar australiano nas sessões seguintes. O AUD/CAD encerrou a semana perto de 0,9500, mais próximo da zona da lista de observação do que das áreas de entrada pretendidas.

AUD/JPY: Resultado negativo do evento AUD + Cenário de aversão ao risco

Gráfico Forex de 1 hora do AUD/JPY Mais rápido com o TradingView

Nossos analistas sinalizaram uma possível quebra de baixa para o AUD/JPY se o RBA mantivesse as taxas e se inclinasse para uma postura dovish, especialmente se as condições de aversão ao risco aumentassem a demanda pelo iene como moeda porto seguro em detrimento do dólar australiano.

Em vez disso, o RBA anunciou um aumento unânime de 25 pontos-base com orientações que apontam para um maior aperto, invalidando totalmente o cenário de baixa do AUD. O abrandamento das tensões entre os EUA e o Irão também apoiou o sentimento de risco durante as sessões asiáticas e no início da sessão de Londres, removendo o cenário de aversão ao risco em que se baseava a configuração.

Em vez de cair dos níveis pré-evento perto de 107,50, o AUD/JPY subiu, ultrapassando 108,00 e, posteriormente, atingindo novas máximas semanais perto de 110,00. Embora a aversão ao risco impulsionada pela tecnologia e algumas realizações de lucros tenham provavelmente puxado o par para baixo de 108,50, o AUD/JPY ainda terminou a semana perto das máximas, com os traders possivelmente se posicionando antes das eleições de fim de semana no Japão.

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O veredicto

A decisão do RBA em fevereiro acabou sendo mais hawkish do que o esperado, já que os formuladores de políticas aumentaram as taxas de juros e também revisaram para cima as previsões de inflação, sugerindo espaço para um aperto adicional. A propensão ao risco ficou instável no início da semana, com o PMI chinês voltando à contração industrial, em contraste com alguns desenvolvimentos comerciais positivos, antes que o sentimento acabasse se voltando fortemente contra ativos de maior rendimento, devido à prolongada queda do setor de tecnologia e ao ressurgimento das tensões entre os EUA e o Irã.

Além disso, o posicionamento antes de uma provável decisão dovish do banco central do Reino Unido manteve alguma pressão sobre a libra esterlina durante a primeira metade da semana, antes que o evento real do BOE colocasse a GBP em desvantagem, apesar da recuperação do risco mais tarde.

No geral, classificamos a discussão desta semana como “altamente provável” de apoiar um resultado positivo potencial, já que o par se recuperou perfeitamente da zona de resistência da linha de tendência observada e conseguiu permanecer abaixo dos níveis-alvo do evento durante o resto da semana, com o AUD mantendo sua posição em relação à GBP, apesar dos fluxos de risco.

Embora o momentum de baixa já tivesse começado a se intensificar antes do anúncio do RBA, o par ainda registrou uma forte liquidação até os níveis de suporte previstos e ampliou sua queda, enquanto os traders ajustaram suas posições para refletir a divergência entre as políticas monetárias do BOE e do RBA.

Principais conclusões:

Perspectivas de política influenciam classificações de risco

Embora tenha havido algumas mudanças importantes no sentimento do mercado ao longo da semana, foi, em última análise, a forte divergência entre as políticas monetárias do RBA e do BOE que manteve o dólar australiano em alta em relação à libra esterlina. O GBP/AUD conseguiu até mesmo manter seus mínimos pós-evento do RBA, enquanto os fluxos de risco aumentaram no meio da semana e a libra esterlina mal se beneficiou da recuperação do risco na sexta-feira, destacando como as expectativas de taxas de juros desempenham um papel importante no posicionamento.

Catalisadores no meio da semana complicam a gestão das negociações
A decisão do RBA foi tomada no início da semana, com os eventos do BCE e do BOE ainda por vir. Isso forçou os traders a gerenciar as posições impulsionadas pelo RBA em meio a uma nova volatilidade que poderia ajudar ou prejudicar o movimento original. Os traders de curto prazo que realizaram lucros antecipadamente provavelmente evitaram a liquidação das ações de tecnologia dos EUA, enquanto as posições de longo prazo tiveram que absorver a mudança no sentimento causada pelos eventos posteriores dos bancos centrais.

As retrações muitas vezes superam a busca por rompimentos em torno de grandes eventos
O movimento do RBA criou uma recuperação no início da sessão, mas a sessão dos EUA trouxe um tom de risco muito diferente. Os traders que esperaram por recuos em níveis-chave obtiveram entradas melhores e um controle de risco mais claro do que aqueles que perseguiram o pico inicial. Os grandes fundamentos raramente se movem em linha reta, especialmente quando vários eventos importantes se acumulam na mesma semana.

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