Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Úc đã không đạt kỳ vọng trong tháng Mười Một, khi lạm phát hàng năm giảm từ 3.8% xuống 3.4% và tạm thời khôi phục kỳ vọng chính sách nới lỏng tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).

Những chiến lược AUD nào đã vượt qua giai đoạn theo dõi, và làm thế nào mà tâm lý thị trường thay đổi ảnh hưởng đến kết quả?

Danh sách theo dõi là các cuộc thảo luận về dự báo giá và chiến lược được hỗ trợ bởi cả phân tích cơ bản và kỹ thuật, một bước quan trọng để tạo ra một ý tưởng giao dịch tùy ý chất lượng cao trước khi làm việc trên kế hoạch quản lý rủi ro và giao dịch.

Nếu bạn muốn theo dõi các lựa chọn từ “Danh sách theo dõi” của chúng tôi ngay khi chúng được công bố trong suốt tuần, hãy xem trang đăng ký BabyPips Premium để tìm hiểu thêm!

Chúng tôi đang phân tích các thiết lập đồng đô la Úc tuần này và xem xét từng cặp hoạt động như thế nào sau khi chỉ số CPI của Úc không đạt kỳ vọng, trong khi thị trường vẫn thận trọng trước những động lực chính khác của thị trường.

The Setup

Những gì chúng tôi đang theo dõi: Chỉ số CPI của Úc (Tháng Mười Một 2025)

• Kỳ vọng: Chỉ số CPI chính sẽ giữ ổn định ở mức 3.8% so với cùng kỳ năm trước
• Kết quả dữ liệu: Lạm phát hàng năm giảm từ 3.8% xuống còn 3.4%, mức in hàng tháng không đổi so với mức tăng 0.1% dự kiến
• Môi trường thị trường xung quanh sự kiện: Phục hồi rủi ro nhẹ nhưng vẫn tồn tại một mức độ thận trọng xung quanh cuộc khủng hoảng Venezuela, căng thẳng Trung Quốc-Nhật Bản đang tái xuất hiện và tập trung vào dữ liệu Mỹ

Event Outcome

Chỉ số CPI chính giảm từ 3.8% so với cùng kỳ năm trước vào tháng Mười xuống chỉ còn 3.4% trong tháng Mười Một, khi cả lạm phát hàng hóa và dịch vụ đều giảm. Lạm phát trung bình cũng giảm, mặc dù chi phí nhà ở tiếp tục gây áp lực tăng mạnh.

Những điểm chính:

• Chỉ số CPI chính tăng 3.4% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng Mười Một, giảm từ 3.8% trong tháng Mười và đánh dấu mức thấp nhất kể từ giữa năm 2024
• Lạm phát trung bình (thước đo cốt lõi) giảm xuống 3.2% hàng năm từ 3.3%, mức thấp nhất kể từ tháng Mười Hai năm 2021
• Chỉ số CPI hàng tháng không đổi (0.0%) theo điều khoản gốc nhưng tăng 0.2% trên cơ sở điều chỉnh theo mùa
• Chi phí nhà ở vẫn là yếu tố đóng góp lớn nhất vào lạm phát ở mức 5.2% hàng năm, chủ yếu do điện và tiền thuê nhà
• Giá điện tăng 19.7% hàng năm khi các khoản giảm giá của bang Queensland đã cạn kiệt, mặc dù tốc độ này đã giảm so với mức tăng 37.1% trong tháng Mười
• Lạm phát dịch vụ giảm xuống 3.6% từ 3.9%, trong khi lạm phát hàng hóa giảm xuống 3.3% từ 3.8%

Ban đầu, AUD có phản ứng tiêu cực đối với các con số tiêu đề yếu hơn dự kiến, vì các nhà giao dịch có thể đã xem xét khả năng quay trở lại lập trường chính sách tiền tệ nới lỏng hơn của RBA.

Tuy nhiên, đồng tiền này nhanh chóng ổn định sau vài phút công bố và cuối cùng đã đảo chiều tăng cao hơn có thể do lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao hơn vùng an toàn của ngân hàng trung ương.

Kích hoạt Thiên kiến Cơ bản: Các thiết lập tăng giá AUD

Các yếu tố tác động rộng lớn và bên ngoài:

Leo thang căng thẳng Venezuela (Thứ Hai): Các nhà giao dịch chào đón tuần giao dịch đầu tiên của năm với một loạt căng thẳng địa chính trị mới, xuất phát từ tin tức về việc Mỹ bắt giữ Tổng thống Maduro của Venezuela, điều này sau đó đã gây ra sự phản đối quốc tế. Các dòng chảy trú ẩn an toàn tăng lên khi dữ liệu trung bình yếu của khu vực đồng euro, trước khi kết thúc ngày khi các nhà giao dịch đánh giá rằng hậu quả từ Venezuela sẽ bị hạn chế.

Tập trung vào dữ liệu kinh tế toàn cầu (Thứ Ba-Thứ Tư): Sau đó, các nhà giao dịch chuyển sự chú ý đến các chỉ số việc làm hàng đầu của Mỹ trước khi công bố NFP vào cuối tuần, với các điểm dữ liệu (ISM dịch vụ PMI, yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu) đạt kết quả tích cực. Một số dấu hiệu tích cực từ dữ liệu đơn đặt hàng nhà máy của Đức cũng giúp thị trường duy trì sự vui vẻ vào giữa tuần, cùng với dữ liệu lạm phát cứng đầu từ Úc cuối cùng ủng hộ kỳ vọng RBA tăng trưởng mạnh mẽ.

Sự thống trị của đồng đô la (Thứ Năm-Thứ Sáu): Hành động giá nghiêng mạnh có lợi cho đồng đô la Mỹ trong nửa sau của tuần, khi câu chuyện suy giảm của châu Âu được xúc tiến thêm với dữ liệu không quá ấn tượng từ Anh và Thụy Sĩ, trong khi các nhà giao dịch dự đoán một bất ngờ tích cực từ NFP. Căng thẳng Trung Quốc-Nhật Bản tái xuất hiện cũng không mang lại nhiều lợi ích cho các đồng tiền có lãi suất cao và châu Á.

Mặc dù các con số NFP có kết quả trái chiều, các thị trường đã diễn giải kết quả này là hỗ trợ chung cho một Fed diều hâu hơn, vì các thành phần cơ bản và các báo cáo trung bình khác hỗ trợ câu chuyện khôi phục kinh tế Mỹ. Sự yếu kém trong báo cáo thu nhập tiền mặt trung bình của Nhật Bản cũng khiến đồng đô la trở thành đồng tiền trú ẩn an toàn ưa thích vào cuối tuần, trong khi các suy đoán về kích thích tăng lên của Trung Quốc để chống lại giảm phát mang lại dòng tiền tạm thời cho các đồng tiền hàng hóa.

Bảng điểm tình huống: Các kịch bản đã diễn ra như thế nào?

AUD/JPY: Kết quả sự kiện tăng giá + Kịch bản rủi ro tăng = Có khả năng tốt về kết quả tích cực

AUD/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

Thiết lập danh sách theo dõi của chúng tôi đã theo dõi cơ hội dài hạn AUD/JPY nếu chỉ số CPI của Úc vượt qua kỳ vọng. Mặc dù kết quả tiêu đề không đạt kỳ vọng, có một lý do mạnh mẽ cho việc AUD tiếp tục tăng khi lạm phát cốt lõi vẫn cứng đầu ở mức 3.2%, điều này vẫn cao hơn vùng an toàn 2-3% của ngân hàng trung ương.

Sau sự giảm nhẹ ngắn gọn sau khi phát hành, các nhà giao dịch Aussie cũng lưu ý đến việc các số liệu bị kéo xuống do biến động giá điện một lần sau các khoản giảm giá thay vì áp lực giá rộng rãi giảm. Với điều đó, AUD nhanh chóng đứng dậy và tăng cao hơn trong khi thị trường tiếp tục mong đợi khả năng tăng lãi suất RBA vào tháng Hai là 39% mặc dù chỉ số CPI không đạt.

Điều này cho phép AUD/JPY vượt qua giai đoạn danh sách theo dõi, nhờ vào sự kết hợp của một đợt phục hồi rủi ro sau đợt giảm giá đầu tuần từ căng thẳng địa chính trị Venezuela. AUD/JPY đã kéo dài đợt tăng sau chỉ số CPI đến R2 (105.79) trước khi một mô hình nến giảm xuất hiện cho thấy khả năng chốt lời ở mức kháng cự.

Sự chuyển spotlight sang các điểm dữ liệu của Mỹ và khả năng bất ngờ NFP tích cực đã kích hoạt một số dòng chảy rủi ro giảm giá ảnh hưởng đến AUD vào giữa tuần, mặc dù vậy, trước khi một làn sóng yếu của yen xuất hiện trên cơ sở yếu điểm PMI dịch vụ Nhật Bản và thu nhập tiền mặt trung bình cho phép điểm xoay (104.86) giữ làm hỗ trợ. Điều này nâng AUD/JPY trở lại trên mức 105.00 và cao tới khoảng 105.60 trước khi tuần đóng cửa, cùng với khả năng tăng kích thích của Trung Quốc sau một báo cáo chỉ số CPI trái chiều.

Không đủ điều kiện để vượt qua danh sách theo dõi – AUD/NZD & Bearish AUD Setups

AUD/NZD: Kết quả sự kiện tăng + Kịch bản giảm rủi ro

AUD/NZD 1-hour Forex Chart by TradingView

Các nhà phân tích của chúng tôi đã theo dõi khả năng nhảy lên từ đường xu hướng trên AUD/NZD, khi cặp tiền này đã sẵn sàng tái xác lập hỗ trợ xung quanh khu vực 1.1600 trong một bối cảnh giảm rủi ro có xu hướng ủng hộ đồng Aussie hơn đồng Kiwi. Cặp tiền này đã tăng sức hút trong xu hướng tăng của mình ngay cả trước khi phát hành chỉ số CPI, đẩy giá gần như kiểm tra mức 1.1700 khi một số dòng chảy giảm rủi ro có thể đã ảnh hưởng nặng nề hơn đến đồng Kiwi vào đầu tuần.

Mặc dù kết quả chỉ số CPI trên bề mặt không đạt ước tính, dữ liệu cơ bản cho thấy lạm phát cốt lõi khó khăn đã đủ để giữ kỳ vọng RBA tăng trưởng mạnh mẽ. Kết quả là, AUD/NZD đã cố gắng giữ vững xung quanh R1 trong các phiên sau đó, ngay cả khi kỳ vọng Fed tăng trưởng mạnh mẽ tiếp tục làm giảm bớt sự rủi ro vào giữa tuần.

Tuy nhiên, sự giằng co của các dòng rủi ro giữa đồng Aussie và Kiwi trong phần lớn tuần đã ngăn cản cặp tiền này vượt qua giai đoạn danh sách theo dõi, vì không đồng tiền nào có thể phô diễn sức mạnh đủ lâu để trở thành đồng tiền rủi ro ưa thích trong bối cảnh cảm xúc đang thay đổi.

AUD/NZD cuối cùng đã phá vỡ sự tích lũy và R1 vào cuối tuần, một phần do dữ liệu lạm phát Trung Quốc ảm đạm đã thúc đẩy kỳ vọng về kích thích bổ sung có thể có lợi cho nền kinh tế Úc, nhưng lợi nhuận bị giới hạn.

GBP/AUD: Kết quả sự kiện giảm giá + Kịch bản tăng rủi ro

GBP/AUD 1-hour Forex Chart by TradingView

Các nhà phân tích của chúng tôi dự kiến một chỉ số CPI của Úc thấp hơn dự kiến sẽ kích thích đồn đoán về chính sách nới lỏng của Ngân hàng Dự trữ Úc. Khi kết hợp với đồng bảng Anh, gần đây đã nhận được sự hỗ trợ từ sự kiện “cắt giảm diều hâu” gần đây của Ngân hàng Anh, GBP/AUD đã phục hồi trên những gì dường như là mô hình Ba Đáy trên khung thời gian 1 giờ.

Mặc dù chỉ số CPI tiêu đề của Úc đã giảm trong tháng Mười Một, các thị trường đã tập trung vào áp lực giá cơ bản vẫn còn diều hâu. Đó là đủ để đẩy AUD tăng mạnh và vô hiệu hóa thiết lập tăng giá GBP/AUD của chúng tôi trước khi nó có thể vượt qua giai đoạn danh sách theo dõi.

GBP/AUD đã chạm đáy gần 1.9980 trước khi lo ngại về căng thẳng Trung Quốc-Nhật Bản và sự sụt giảm giá vàng đã làm giảm sự nổi bật của đồng Aussie so với đồng bảng Anh. Cặp tiền này sau đó đã tăng cao hơn trong nửa sau của tuần, đóng cửa gần 2.1000 nhưng vẫn dưới đường cổ áo Ba Đáy mà chúng tôi đã chỉ ra.

AUD/USD: Kết quả sự kiện giảm giá + Kịch bản giảm rủi ro

AUD/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

AUD/USD đã lăn lộn trong một phạm vi giữa S1 ở mức .6660 và R1 ở mức .6730 trong nửa sau của tháng Mười Hai, liên tục thử nghiệm kháng cự ngay trước khi phát hành chỉ số CPI của Úc.

Thiết lập danh sách theo dõi của chúng tôi đang tìm kiếm một khả năng đảo chiều từ mức trần trở lại hỗ trợ nếu các con số lạm phát đến mềm. Thay vào đó, sự yếu kém đầu tuần của đồng đô la Mỹ & PMIs Trung Quốc tích cực ròng đã đẩy AUD/USD lên trên phạm vi đã được xác định và loại bỏ thiết lập trước khi nó có thể vượt qua giai đoạn danh sách theo dõi.

AUD/USD đã tiếp tục đánh dấu R2 Pivot Point kháng cự .6761 trước khi sự phục hồi của đồng đô la Mỹ sau các PMIs dịch vụ tốt hơn dự kiến của Mỹ kéo cặp tiền này xuống thấp hơn, không chỉ trở lại phạm vi mà còn để thử nghiệm hỗ trợ phạm vi khi đồng đô la chiếm ưu thế phần còn lại của tuần.

Kết Luận

Phát hành CPI của Úc không đạt kỳ vọng, nhưng dường như không đủ để khôi phục đáng kể kỳ vọng chính sách nới lỏng của RBA vì người theo dõi thị trường tập trung vào lạm phát dịch vụ cao duy trì hỗ trợ cho câu chuyện ngân hàng trung ương diều hâu.

Kết quả là, đợt giảm ban đầu của đồng tiền này đã chứng tỏ là ngắn ngủi vì cuối cùng nó đã lấy lại đà trên cơ sở suy đoán rằng RBA có thể kiềm chế việc cắt giảm lãi suất đầu năm nay. Phản ứng này, kết hợp với

Trong khi phản ứng ban đầu của thị trường đối với báo cáo CPI đã kích hoạt một đợt giảm giá AUD, đồng tiền này nhanh chóng tìm thấy chỗ đứng khi các nhà giao dịch tiêu hóa các tác động giá một lần và cách mà các con số cuối cùng giữ kỳ vọng thắt chặt của RBA được neo lại. Tâm lý cũng nghiêng về một đợt phục hồi rủi ro, khi các nhà giao dịch đánh giá rằng hậu quả từ Venezuela sẽ bị hạn chế trong khi spotlight sớm chuyển sang dữ liệu việc làm của Mỹ tích cực ròng.

AUD/JPY là ứng cử viên chính của chúng tôi để vượt qua giai đoạn danh sách theo dõi, với phản ứng tăng giá tổng thể đối với báo cáo lạm phát của Úc và suy đoán RBA diều hâu, cũng như một số giai điệu rủi ro xung quanh sự kiện mục tiêu, đặc biệt là khi tình hình giữa Venezuela và Mỹ không leo thang thêm về quân sự.

Mặc dù một số cảm giác rủi ro giảm tăng lên vào cuối tuần do kỳ vọng thắt chặt của Fed được củng cố, cặp tiền này cũng có thể được hưởng lợi từ việc bán yen trên dòng chảy đồng đô la và dữ liệu trung bình yếu của Nhật Bản đã đặt nghi ngờ về lập trường BOJ diều hâu.

Tổng thể, chúng tôi đánh giá cuộc thảo luận danh sách theo dõi là “trung tính-đến-có khả năng hỗ trợ” cho một kết quả tích cực tiềm năng. Kết quả yếu hơn mong đợi đã không kích thích một phản ứng kéo dài giảm giá AUD và thay vào đó kích hoạt một đợt tăng cao hơn, đặt AUD/JPY vào vị trí tốt để tận dụng lợi thế của những đợt tăng thêm, mặc dù quản lý rủi ro và đặt điểm dừng sẽ đóng vai trò quan trọng trong các kết quả có thể xảy ra khi cặp tiền này giảm xuống dưới mức tiền-CPI trước khi hồi phục vào cuối tuần.

Chẳng hạn, các nhà giao dịch ngắn hạn có thể đã bắt kịp đợt giảm giá AUD ngắn ngay sau khi báo cáo CPI được in có thể đã bắt kịp đợt tăng giá trong ngày từ R1 đến R2 trước khi chốt lời trên sự hình thành của một cây nến đảo chiều.

Trong khi đó, các nhà giao dịch dài hạn nhận thấy đợt tăng trước sự kiện kéo dài và chờ đợi cơ hội hồi về vùng kháng cự-đã-trở-thành-hỗ-trợ hoặc đường xu hướng tăng có thể đã bắt được đợt tăng cuối trở lại R1 và có thể kết thúc với lợi nhuận trên vốn đầu tư tốt hơn.

Những Điểm Chính:

Phản ứng giá không phải lúc nào cũng rõ ràng

Dữ liệu mạnh hơn mong đợi không phải lúc nào cũng dẫn đến các động thái tăng giá tiền tệ và, trong trường hợp này, các số liệu không đạt kỳ vọng không đảm bảo kết quả giảm giá. Với câu chuyện RBA diều hâu dai dẳng, các nhà giao dịch đã cẩn thận hơn trong việc đánh giá dữ liệu cơ bản và các yếu tố một lần tiếp tục ủng hộ thiên hướng thắt chặt đã thúc đẩy sự tăng giá mạnh mẽ của AUD mặc dù chỉ số tiêu đề không đạt.

Vị trí dừng và thời gian vào lệnh là rất quan trọng

Thiết lập danh sách theo dõi AUD/JPY khả thi của chúng tôi nổi bật cách mà các quyết định quản lý rủi ro sẽ đóng vai trò quyết định liệu một vị trí dài hạn có thể có lợi nhuận hay không.

Trong trường hợp này, tuân thủ chiến lược ngắn hạn mua vào đợt giảm giá và chốt lời trên các dấu hiệu của một sự đảo ngược tiềm năng dựa trên kỹ thuật và tâm lý thị trường sẽ mang lại lợi nhuận nhanh chóng, nhưng duy trì giao dịch lâu hơn có thể sẽ xóa bỏ lợi nhuận. Tuân thủ các cơ hội swing dựa trên các đợt hồi và sự khác biệt của ngân hàng trung ương cũng đã phát huy hiệu quả, nhưng điều này có thể đòi hỏi sự kiên nhẫn hơn và có thể là các điểm dừng thấp hơn hoặc rộng hơn ảnh hưởng đến lợi nhuận trên vốn đầu tư.

Khuyến cáo: Nội dung phân tích ngoại hối được cung cấp trên Babypips.com chỉ nhằm mục đích thông tin. Các kịch bản kỹ thuật và cơ bản được thảo luận nhằm làm nổi bật và giáo dục về cách phát hiện cơ hội thị trường tiềm năng có thể cần nghiên cứu độc lập và thẩm định thêm. Nội dung này cho thấy cách chúng tôi bao gồm một phần của quá trình giao dịch đầy đủ, và không có nghĩa là chúng tôi từng đưa ra lời khuyên đầu tư hoặc giao dịch cụ thể. Các thiết lập và phân tích trình bày trên Babypips.com rất có thể không phù hợp với tất cả các danh mục đầu tư hoặc kiểu giao dịch.

Quản lý giao dịch và rủi ro là trách nhiệm riêng của từng nhà giao dịch. Mọi quyết định giao dịch và các kết quả tiếp theo của chúng là trách nhiệm độc quyền của cá nhân thực hiện chúng. Hãy giao dịch một cách có trách nhiệm.

Giao dịch một cách có trách nhiệm có nghĩa là biết càng nhiều càng tốt về một thị trường trước khi bạn nghĩ về việc chấp nhận rủi ro, và nếu bạn nghĩ nội dung loại này có thể giúp bạn điều đó, hãy xem trang đăng ký BabyPips Premium để tìm hiểu thêm!