En Australie, l'IPC de novembre a été moins bon que prévu, l'inflation annuelle passant de 3,8 % à 3,4 %, ce qui a brièvement ravivé les attentes d'une politique accommodante de la part de la RBA.

Quelles stratégies AUD ont dépassé le stade de la liste de surveillance, et comment le changement de sentiment général du marché a-t-il influencé les résultats ?

Les listes de surveillance sont des discussions sur les perspectives de prix et les stratégies, appuyées par des analyses fondamentales et techniques, une étape cruciale pour créer une idée de trading discrétionnaire de haute qualité avant de bosser sur un plan de gestion des risques et des transactions.

Si vous souhaitez suivre nos sélectionsde la«liste de surveillance »dès leur publication tout au long de la semaine, consultez notre page d'abonnementBabyPips Premium pour en savoir plus !

On analyse nos configurations pour le dollar australien cette semaine et on examine les performances de chaque paire après la publication des chiffres décevants de l'IPC australien, alors que les marchés sont restés prudents face à d'autres facteurs importants.

La configuration

Ce qu'on surveillait : IPC australien (novembre 2025)

• Prévisions : l'IPCglobal devrait rester stable à 3,8 % en glissement annuel
• Résultats :L'inflationannuellea ralenti, passant de 3,8 % à 3,4 %, tandis que le chiffre mensuel est resté stable, alors qu'on s'attendait à une hausse de 0,1 %.
• Contexte de marché : légerrebonddu risque,mais toujours un peu de prudence à cause de la crise au Venezuela, des tensions entre la Chine et le Japon qui refont surface et l'attention portée aux données américaines

Résultat de l'événement

L'IPC global a ralenti, passant de 3,8 % en glissement annuel en octobre à seulement 3,4 % en novembre, l'inflation des biens et des services s'étant modérée. L'inflation moyenne tronquée a également diminué, même si les coûts du logement ont continué d'exercer une forte pression à la hausse.

Points à retenir :

• L'IPC global a augmenté de 3,4 % en glissement annuel en novembre, contre 3,8 % en octobre, ce qui représente le niveau le plus bas depuis mi-2024.
• L'inflation moyenne tronquée (mesure de base) a baissé à 3,2 % en rythme annuel, contre 3,3 % auparavant, son plus bas niveau depuis décembre 2021.
• L'IPC mensuel est resté stable(0,0 %) en termes bruts, mais a augmenté de 0,2 % après correction des variations saisonnières.
• Les coûts du logement sont restés le principal facteur d'inflation, avec 5,2 % en rythme annuel, principalement sous l'effet de l'électricité et des loyers.
• Les prix de l'électricité ont bondi de 19,7 % en rythme annuel, les remises accordées par l'État du Queensland ayant pris fin, même si le rythme s'est modéré par rapport à la hausse de 37,1 % enregistrée en octobre.
• L'inflation des services a ralenti, passant de 3,9 % à 3,6 %, tandis que celle des biens a ralenti, passant de 3,8 % à 3,3 %.

L'AUD a d'abord réagi négativement aux chiffres globaux plus faibles que prévu, les traders pensant probablement à un retour potentiel à une position plus accommodante de la RBA.

Cependant, la devise s'est rapidement stabilisée quelques minutes après la publication et a finalement rebondi, probablement en raison de l'inflation persistante des services, supérieure à la zone de confort de la banque centrale.

Biais fondamental déclenché : configurationhaussière pour l'AUD

Facteurs exogènes et du marché dans son ensemble :

Escalade des tensions au Venezuela (lundi) : les tradersont commencé la première semaine de trading de l'année avec une nouvelle vague de tensions géopolitiques, après l'annonce de la capture du président vénézuélien Maduro par les États-Unis, qui a provoqué un tollé international. Les flux vers les valeurs refuges se sont encore accélérés à cause des données médiocres de la zone euro, avant que l'ambiance ne s'améliore en fin de journée, les traders estimant que les répercussions de la situation au Venezuela seraient limitées.

Les données économiques mondiales au centre de l'attention (mardi-mercredi): Les acteurs du marché ont ensuite tourné leur attention vers les principaux indicateurs de l'emploi aux États-Unis avant la publication des chiffres de l'emploi non agricole (NFP) plus tard dans la semaine, les données (PMI des services ISM, demandes initiales d'allocations chômage) s'étant révélées globalement positives. Quelques signes encourageants dans les données sur les commandes industrielles allemandes ont également contribué à maintenir le moral des marchés en milieu de semaine, tout comme les données sur l'inflation en Australie, qui ont finalement conforté les anticipations d'un resserrement monétaire de la part de la RBA.

Domination du dollar (jeudi-vendredi) : Les cours ont fortement favorisé le dollar américain pendant la deuxième moitié de la semaine, alors que le ralentissement européen a pris de l'ampleur à cause des données pas très impressionnantes du Royaume-Uni et de la Suisse, et que les traders se sont positionnés pour une éventuelle surprise à la hausse des NFP. La résurgence des tensions entre la Chine et le Japon n'a pas non plus aidé les devises asiatiques et à haut rendement.

Même si les chiffres de l'emploi non agricole se sont révélés mitigés, les marchés ont interprété les résultats comme étant globalement favorables à une Fed plus restrictive, les composantes sous-jacentes et d'autres rapports intermédiaires ayant soutenu la reprise économique américaine. La faiblesse du rapport sur les revenus moyens en espèces au Japon a également fait du dollar la devise refuge préférée en fin de semaine, tandis que les spéculations sur un renforcement des mesures de relance chinoises pour lutter contre la déflation ont entraîné de brefs afflux vers les devises liées aux matières premières.

Tableau de bord des scénarios : comment ça s'est passé ?

AUD/JPY: résultat optimiste + scénario favorable au risque = bonnes chances d'un résultat positif net

Graphique Forex AUD/JPY sur 1 heure par TradingView

Notre liste de surveillance prévoyait une opportunité potentielle d'achat sur l'AUD/JPY si l'IPC australien dépassait les attentes. Même si les résultats globaux ont été en deçà des estimations, il y avait de bonnes raisons de penser que l'AUD allait continuer à monter, car l'inflation sous-jacente est restée stable à 3,2 %, ce qui est toujours au-dessus de la zone de confort de 2 à 3 % de la banque centrale.

Après la brève baisse qui a suivi la publication, les traders australiens ont aussi remarqué que les chiffres avaient été tirés vers le bas par des fluctuations ponctuelles des prix de l'électricité après des remises, plutôt que par un refroidissement général des pressions sur les prix. L'AUD s'est donc vite remis et a grimpé, tandis que les marchés continuaient à tabler sur une probabilité de 39 % de hausse des taux de la RBA en février, malgré les résultats décevants de l'IPC.

Ça a permis à l'AUD/JPY de dépasser le stade de la surveillance, grâce à la combinaison d'un rebond de la prise de risque après la baisse initiale de lundi due aux tensions géopolitiques au Venezuela. L'AUD/JPY a réussi à prolonger sa course post-IPC jusqu'à R2 (105,79) avant qu'un chandelier baissier ne se forme, suggérant une prise de bénéfices potentielle au niveau de résistance.

L'attention s'est ensuite portée sur les données américaines et la possibilité d'une surprise à la hausse des emplois non agricoles, ce qui a provoqué des mouvements de fuite vers la sécurité qui ont pesé sur l'AUD en milieu de semaine, avant qu'une nouvelle vague de faiblesse du yen ne vienne jouer en raison de la faiblesse de l'indice PMI des services japonais et des revenus moyens en espèces, permettant au point pivot (104,86) de se maintenir comme support. Ça a fait remonter l'AUD/JPY au-dessus de 105,00, puis jusqu'à environ 105,60 avant la fin de la semaine, avec la possibilité d'une augmentation des mesures de relance chinoises après la publication d'un IPC mitigé.

Pas assez fort pour sortir de la liste de surveillance – AUD/NZD et configurations baissières pour l'AUD

AUD/NZD: résultat optimiste + scénario d'aversion au risque

Graphique Forex AUD/NZD 1 heure par TradingView

Nos analystes ont repéré un possible rebond de la ligne de tendance sur l'AUD/NZD, car la paire semblait prête à rétablir un support autour de la zone 1,1600 dans un contexte d'aversion au risque qui tend à favoriser l'Aussie par rapport au Kiwi. La paire a pris de l'élan dans sa tendance haussière avant même la publication de l'IPC, poussant le prix à presque tester la barre des 1,1700, car certains flux d'aversion au risque ont probablement pesé plus lourdement sur le dollar néo-zélandais en début de semaine.

Même si les résultats de l'IPC sont restés en dessous des prévisions, les données sous-jacentes ont montré une inflation sous-jacente tenace, suffisante pour maintenir les attentes bellicistes de la RBA. Du coup, l'AUD/NZD a eu du mal à rester stable autour de R1 pendant les sessions suivantes, même si les attentes de la Fed ont continué à freiner la prise de risque en milieu de semaine.

Mais le bras de fer entre les flux de risque sur l'Aussie et le Kiwi pendant la majeure partie de la semaine a empêché cette paire de dépasser le stade de la liste de surveillance, car aucune des deux devises n'a pu montrer assez longtemps ses muscles pour devenir la devise de risque préférée dans un contexte de changement de sentiment.

La paire AUD/NZD a finalement dépassé la consolidation et le niveau R1 vers la fin de la semaine, en partie grâce aux données décevantes sur l'inflation chinoise qui ont fait monter les attentes d'une relance supplémentaire qui pourrait être bonne pour l'économie australienne, mais les gains ont été limités.

GBP/AUD: résultat baissier + scénario favorable au risque

Graphique Forex GBP/AUD 1 heure par TradingView

Nos analystes s'attendaient à ce que l'indice des prix à la consommation australien, plus faible que prévu, alimente les spéculations sur une politique accommodante de la Banque centrale australienne. Associé à la livre sterling, qui a récemment trouvé un soutien dans la récente « baisse restrictive » de la Banque d'Angleterre, le GBP/AUD a rebondi au-dessus de ce qui semblait être un triple creux sur le graphique horaire.

Même si l'IPC global australien a été plus faible en novembre, les marchés se sont concentrés sur les pressions sous-jacentes sur les prix, qui sont restées haussières. Cela a suffi pour faire grimper l'AUD et invalider notre configuration haussière GBP/AUD avant qu'elle ne dépasse le stade de la liste de surveillance.

La paire GBP/AUD a atteint son plus bas niveau près de 1,9980 avant que les inquiétudes liées aux tensions entre la Chine et le Japon et le recul des cours de l'or ne ternissent quelque peu l'éclat de l'Aussie par rapport à la livre sterling. La paire a ensuite progressé au cours de la seconde moitié de la semaine, clôturant près de 2,1000, mais toujours en dessous de la ligne de cou du triple creux que nous avions signalée.

AUD/USD: résultat baissier + scénario d'aversion au risque

Graphique Forex AUD/USD 1 heure par TradingView

L'AUD/USD a fluctué dans une fourchette comprise entre S1 à 0,6660 et R1 à 0,6730 pendant la seconde moitié du mois de décembre, testant à plusieurs reprises la résistance juste avant la publication de l'IPC australien.

Notre configuration de surveillance visait un renversement potentiel à partir du plafond vers le support si les chiffres de l'inflation s'avéraient faibles. Au lieu de ça, la faiblesse du dollar américain en début de semaine et les PMI chinois nets positifs ont poussé l'AUD/USD au-dessus de sa fourchette identifiée et ont fait échouer la configuration avant qu'elle ne puisse dépasser le stade de la surveillance.

L'AUD/USD a ensuite atteint la résistance du point pivot R2 à 0,6761 avant que la reprise du dollar américain, après des PMI américains meilleurs que prévu dans le secteur des services, ne ramène la paire à la baisse, non seulement dans la fourchette, mais aussi pour tester le support de la fourchette, le dollar ayant dominé le reste de la semaine.

Le verdict

La publication de l'IPC australien a été inférieure aux attentes, mais cela n'a pas semblé suffisant pour relancer de manière significative les attentes d'une politique accommodante de la RBA, les observateurs du marché se concentrant sur l'inflation élevée des services qui a soutenu le discours haussier de la banque centrale.

Du coup, la baisse initiale de la devise a été de courte durée, car elle a fini par regagner du terrain grâce aux spéculations renforcées selon lesquelles la RBA pourrait éviter de baisser les taux d'intérêt en début d'année. Cette réaction, combinée à

Si la réaction initiale du marché à la publication de l'IPC a provoqué une baisse de l'AUD, la devise a rapidement retrouvé son équilibre, les traders ayant digéré les effets ponctuels sur les prix et la manière dont les chiffres ont finalement maintenu les anticipations de resserrement de la RBA. Le sentiment s'est également orienté en faveur d'un rebond du risque, les traders estimant que les retombées vénézuéliennes seraient limitées, tandis que l'attention s'est rapidement déplacée vers les données positives sur l'emploi aux États-Unis.

L'AUD/JPY était notre candidat principal pour passer au-delà du stade de la liste de surveillance, compte tenu de la réaction globalement haussière au rapport sur l'inflation australienne et des spéculations bellicistes de la RBA, ainsi que de certaines tendances au risque entourant l'événement cible, d'autant plus que la situation entre le Venezuela et les États-Unis ne s'est pas aggravée sur le plan militaire.

Même si un certain sentiment d'aversion au risque s'est manifesté vers la fin de la semaine en raison du renforcement des anticipations de resserrement de la Fed, la paire a également pu profiter de la vente du yen sur les entrées de dollars et de la faiblesse des données japonaises de niveau intermédiaire qui ont semé le doute sur la position restrictive de la Banque du Japon.

Dans l'ensemble, on considère que la discussion sur la liste de surveillance est « neutre à probablement favorable » à un résultat positif potentiel. Le résultat plus faible que prévu n'a pas déclenché une réaction baissière prolongée de l'AUD, mais a plutôt provoqué une hausse, plaçant l'AUD/JPY en bonne position pour profiter de nouveaux gains, même si la gestion des risques et le placement des stops auraient joué un rôle crucial dans les résultats possibles, car la paire est passée sous les niveaux pré-IPC avant de se redresser plus tard dans la semaine.

Par exemple, les traders à court terme qui ont pu profiter de la brève baisse de l'AUD juste après la publication du rapport sur l'IPC auraient pu profiter de la reprise intrajournalière de R1 à R2 avant de prendre leurs bénéfices sur la formation d'un chandelier inversé.

Pendant ce temps, les traders à plus long terme qui ont vu la reprise prolongée avant l'événement et qui attendaient une opportunité de recul vers la zone de résistance devenue zone de support ou vers la ligne de tendance haussière auraient pu profiter de la reprise vers R1 et peut-être obtenir un meilleur retour sur risque.

Points clés à retenir :

Les réactions des prix ne sont pas toujours simples

Des données meilleures que prévu ne se traduisent pas toujours par des mouvements haussiers des devises et, dans ce cas précis, des chiffres décevants ne garantissent pas non plus des résultats baissiers. Compte tenu du discours toujours haussier de la RBA, les traders ont été plus attentifs aux données sous-jacentes et aux facteurs ponctuels qui ont continué à soutenir la tendance au resserrement qui a alimenté la hausse soutenue de l'AUD malgré les résultats décevants.

Le placement des stops et le timing d'entrée sont essentiels

Notre liste de surveillance viable pour l'AUD/JPY montre à quel point les décisions en matière de gestion des risques auraient joué un rôle décisif pour déterminer si une position longue aurait été rentable ou non.

Dans ce cas, s'en tenir à une stratégie à court terme consistant à acheter à la baisse et à enregistrer des bénéfices dès les premiers signes d'un renversement potentiel basé sur les données techniques et le sentiment du marché aurait permis de gagner rapidement des pips, mais garder la position ouverte plus longtemps aurait probablement effacé les gains. S'en tenir aux opportunités de swing basées sur les replis et les divergences entre les banques centrales aurait également été une bonne stratégie, mais cela aurait probablement nécessité plus de patience et des stops plus bas ou plus larges, ce qui aurait eu un impact sur le rapport risque/rendement.

Avertissement : Le contenu de l'analyse forex fourni sur Babypips.com est uniquement destiné à des fins d'information. Les scénarios techniques et fondamentaux discutés sont présentés pour mettre en évidence et expliquer comment repérer les opportunités potentielles du marché qui pourraient justifier des recherches indépendantes supplémentaires et une diligence raisonnable. Ce contenu montre comment nous couvrons une partie du processus de trading complet et ne constitue en aucun cas un conseil spécifique en matière d'investissement ou de trading. Les configurations et analyses présentées sur Babypips.com ne conviennent probablement pas à tous les portefeuilles ou styles de trading.

Le trading et la gestion des risques relèvent de la seule responsabilité de chaque trader. Toutes les décisions de trading et leurs conséquences sont la responsabilité exclusive de la personne qui les prend. Fais attention quand tu trades.

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