การซื้อขายลดค่า: วิธีที่เงินฉลาดหลบหนีจากเงินเฟ้อ

คุณรู้จักเพื่อนที่ชอบ "ลืม" กระเป๋าเงินเวลาบิลมาไหม? พวกเขาสัญญาว่าจะคืนเงิน สาบานว่าเค้ามีเงินจ่าย แต่หลังจากครั้งที่ห้า คุณก็เริ่มคิดว่า เอ่อ... อาจจะหยุดให้คนนี้ยืมเงินได้แล้วล่ะ

นี่แหละที่เรียกว่า debasement trade ยกเว้นว่าคนขี้ลืมคราวนี้คือรัฐบาล และแทนที่จะเป็นเงิน 20 เหรียญสำหรับพิซซ่า เรากำลังพูดถึงเงินเป็นล้านล้านเหรียญ

ถ้าคุณเฝ้าดูตลาดการเงินในช่วงสองปีที่ผ่านมา คุณอาจสังเกตเห็นว่าทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่, บิตคอยน์กำลังขึ้นอย่างแรง และนักลงทุนหลงใหลกับ "สินทรัพย์แข็ง"

ในขณะเดียวกัน หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เพิ่งจะทะลุ 38.5 ล้านล้านเหรียญเหมือนว่ามันมีที่สำคัญต้องไป

บังเอิญไหม? ไม่เลย

ยินดีต้อนรับสู่ debasement trade—หนึ่งในกลยุทธ์ที่เก่าแก่ที่สุด แต่ได้รับการอัพเกรดใหม่ในศตวรรษที่ 21 มันไม่ได้ซับซ้อนอย่างที่คิด แต่การเข้าใจมันอาจจะช่วยปกป้องพอร์ตของคุณเมื่อรัฐบาลเริ่มเล่นเกมส์พิมพ์เงินแบบเอาเป็นเอาตาย

Debasement Trade คืออะไร?

เมื่อใดก็ตามที่นักลงทุนคิดว่าสัญญาของรัฐบาลเริ่มไม่น่าเชื่อถือ พวกเขาจะรีบซื้อสินทรัพย์ที่รัฐบาลไม่สามารถพิมพ์เพิ่มได้

แนวคิดของ “Debasement” นั้นสามารถสืบย้อนกลับไปถึงโรมันโบราณ ที่ซึ่งจักรพรรดิทำลายมูลค่าเหรียญโดยการผสมโลหะราคาถูกกับทองคำและเงินเพื่อสร้างสกุลเงินมากขึ้น เหรียญเดียวกัน แต่มูลค่าจริงๆ ของแต่ละเหรียญลดลง

รัฐบาลสมัยใหม่ไม่ได้ตัดเหรียญอีกต่อไป แต่พวกเขาทำสิ่งที่น่าตื่นเต้นน้อยกว่าอย่างมาก – พวกเขา ขยายปริมาณเงินแบบดิจิทัล

เมื่อต้องใช้ดอลลาร์มากขึ้นในการแลกเปลี่ยนสินค้าหรือบริการจำนวนเดิม หมายความว่าแต่ละดอลลาร์ซื้อได้น้อยลง วันนี้ $100 อาจซื้อได้เพียง $95 ในปีหน้า หรือ $90 ในอีกปีต่อมา

เมื่อใดก็ตามที่นักลงทุนรู้สึกว่านี่กำลังเกิดขึ้น—หรือกำลังจะเกิดขึ้น—พวกเขาจะหนีไปยังสินทรัพย์ที่ไม่สามารถเจือจางได้

ดังนั้น ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน นักลงทุนมักจะ ทิ้ง สินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก สัญญารัฐบาล และ ซื้อ สิ่งของที่มีปริมาณจำกัดและตรวจสอบได้

สินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสัญญารัฐบาล อาจรวมถึงสกุลเงินฟียัต (ดอลลาร์, ยูโร, เยน), พันธบัตรรัฐบาล (Treasuries, gilts), บัญชีออมทรัพย์ หรือการลงทุนใดๆ ที่ใช้สกุลเงินกระดาษ

ในขณะที่ สินทรัพย์ที่มีปริมาณจำกัด ที่เป็นที่นิยมอาจรวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์เช่น ทองคำและเงิน, บิตคอยน์ และ สกุลเงินดิจิทัล อสังหาริมทรัพย์ และแม้แต่ศิลปะชั้นสูงหรือของสะสม

Debasement Trade ในการปฏิบัติ

สมมติว่าคุณถือเงินสด $10,000 และพันธบัตรรัฐบาล $10,000 คุณได้รับดอกเบี้ย 4% จากพันธบัตร ซึ่งฟังดูเยี่ยมจนกระทั่งคุณรู้ว่า:

• อัตราเงินเฟ้อกำลังวิ่งที่ 3-4%
• รัฐบาลเพิ่งประกาศแพ็กเกจใช้จ่ายอีก $27 ล้านล้านเหรียญ
• ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังซื้อพันธบัตรด้วยเงินที่สร้างใหม่
• “ผลตอบแทนที่แท้จริง” ของคุณ (ผลตอบแทนหลังหักเงินเฟ้อ) คือศูนย์—หรือเป็นลบ คุณกำลังลอยอยู่ในขณะที่กำลังซื้อของคุณกำลังจมน้ำช้าๆ

ดังนั้นคุณขายพันธบัตรและสกุลเงิน และคุณซื้อ:

• ทองคำ: เพิ่มขึ้น 60% – 65% ในปี 2025 เมื่อความกลัวเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น
• บิตคอยน์: บางคนมองว่าเป็น “ทองคำดิจิทัล” ที่มีจำนวนจำกัด 21 ล้านเหรียญ
• สินค้าโภคภัณฑ์: เช่น ทองแดงหรือ น้ำมัน ที่ได้รับประโยชน์จากเงินเฟ้อ
• สินทรัพย์จริง: อสังหาริมทรัพย์ในตลาดที่มั่นคงและมีปริมาณจำกัด

คุณไม่ได้รวยขึ้นจริงๆ คุณแค่ รักษาความมั่งคั่งในขณะที่สินทรัพย์กระดาษเสียกำลังซื้อ

เมื่อไหร่ควรพิจารณา Debasement Trades?

Debasement trade ไม่ได้ “เปิด” ตลอดเวลา นักเทรดมักจับตาดูตัวกระตุ้นเฉพาะ:

อัตราหนี้ต่อ GDP ที่พุ่งสูง

เมื่อหนี้ของประเทศเกินขนาดเศรษฐกิจ มันเผชิญกับทางเลือกที่น่าเกลียด: ล้มละลาย, ตัดการใช้จ่ายอย่างมาก, หรือทำให้หนี้คุ้มค่าลดลงโดยการทำให้เงินมีมูลค่าน้อยลง คุณคิดว่ารัฐบาลจะเลือกทางไหน?

อัตราหนี้ต่อ GDP ของสหรัฐฯ แตะ 123% ในปี 2024 ขณะที่ของญี่ปุ่นสูงกว่า 260% ตัวเลขเหล่านี้ไม่มีการเล่นและทำให้นักเทรดกังวล

ผลตอบแทนที่แท้จริงเป็นลบ

จำไว้ว่า ผลตอบแทนที่แท้จริง = อัตราดอกเบี้ย – เงินเฟ้อ

ถ้าพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีจ่าย 4.5% แต่เงินเฟ้อวิ่งอยู่ที่ 4% ผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณคือเพียง 0.5% หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเป็น 5% คุณกำลังเสียเงินในแง่จริงในขณะที่รับความเสี่ยงด้านเครดิต

ผลตอบแทนที่แท้จริงเป็นลบเป็นเชื้อเพลิงสำหรับสินทรัพย์แข็ง ทำไมนำเงินไปให้รัฐบาลในอัตราขาดทุนเมื่อคุณสามารถถือทองคำหรือบิตคอยน์?

มาตรการพิเศษของธนาคารกลาง

เมื่อธนาคารกลางเริ่มซื้อหนี้รัฐบาลจำนวนมาก (การผ่อนคลายทางการเงิน) พวกเขากำลังสร้างเงินใหม่เพื่อทำเช่นนั้น งบการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ พุ่งจาก $4 ล้านล้านเป็น $9 ล้านล้านในช่วงโรคระบาด

ดอลลาร์ในวงจรมากขึ้น = แต่ละดอลลาร์มีค่าน้อยลง นักเทรดเห็นแบบนี้และรีบหนีออกไป

วิกฤตสกุลเงินหรือลดความเชื่อมั่น

บางครั้งมันไม่ค่อยค่อยเป็นค่อยไป—แต่มันเกิดขึ้นทันที เมื่อปอนด์อังกฤษพังในปี 2022 หลังจากการลดภาษีไม่มีการสนับสนุน หรือเมื่อลีราตุรกีพังท่ามกลางความไม่มั่นคงทางการเมือง debasement trade ขยับจากทฤษฎีสู่โหมดเอาชีวิตรอดทันที

ป้องกันพายุใหญ่ทางเศรษฐกิจ อย่ามัวแต่มองดูอัตราหนี้ต่อ GDP ขึ้น—ลงมือทำกับมัน Gemini เป็นตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลเจ้าแรกที่ให้บริการตลาดทำนายที่ได้รับการควบคุมจาก CFTC ทำให้คุณสามารถเทรดสัญญาอีเวนต์ในตัวกระตุ้นมหภาคที่ผลักดัน debasement trade ได้ ปลอดภัย ปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ และสร้างขึ้นสำหรับวัฏจักรถัดไป เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Gemini วันนี้.

บทเรียนสำคัญสำหรับนักเทรด

มันเกี่ยวกับการรักษา ไม่ใช่การเก็งกำไร debasement trade ไม่ใช่แผนรวยเร็ว มันคือการประกันความมั่งคั่ง เมื่อทองคำจาก $2,000 เป็น $2,700 คุณไม่ได้ทำเงิน—คุณแค่ไม่เสียกำลังซื้อในขณะที่สกุลเงินฟียัตจม

การจับเวลามีความสำคัญ—แต่มันยาก คุณไม่ต้องการที่จะเร็วเกินไป (ถือทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในช่วงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง) หรือสายเกินไป (ซื้อทองคำหลังจากมันขึ้นไปแล้ว 50%) จับตาดูตัวกระตุ้นข้างบนนี้

การกระจายความเสี่ยงยังคงใช้ได้ แม้ในสินทรัพย์แข็ง แยกเดิมพันของคุณ ทองคำมีประวัติ 5,000 ปี บิตคอยน์มีเพียง 15 ปี อสังหาริมทรัพย์จับต้องได้แต่ไม่ค่อยมีสภาพคล่อง ผสมผสานตามสมควร นี่ไม่ใช่เรื่องใหม่—มันโบราณ ทุกครั้งที่มีการลดค่าเงินครั้งใหญ่ในประวัติศาสตร์ (เยอรมนีช่วงไวมาร์, ซิมบับเว, เวเนซุเอลา) มีแบบเดียวกัน: คนหนีไปสินทรัพย์แข็ง รายละเอียดเปลี่ยน แต่หลักการไม่เปลี่ยน

อย่าต่อสู้กับธนาคารกลาง—จนกว่าคุณจะควรทำ เมื่อการเงินเข้มงวดและสกุลเงินแข็งแกร่ง debasement trade ต่ำกว่าเกณฑ์ แต่เมื่อเครื่องพิมพ์เงินเริ่มทำงานและความกลัวเงินเฟ้อเกิดขึ้น ถึงเวลาพิจารณาการเปิดรับของคุณอีกครั้ง

สรุป

debasement trade เป็นพื้นฐานการลงคะแนนไม่ไว้วางใจในคำสัญญากระดาษ เมื่อรัฐบาลมีหนี้มากเกินไป พิมพ์มากเกินไป หรือบริหารจัดการเศรษฐกิจไม่ดี นักลงทุนจะป้องกันตัวเองโดยการย้ายไปยังสินทรัพย์ที่มีความขาดแคลนที่พิสูจน์ได้

ตอนนี้ ด้วยหนี้ทั่วโลกที่ระดับสูงสุด ความกลัวเงินเฟ้อที่คงอยู่ และความไม่แน่นอนทางการเมือง การเทรดนี้ได้รับความสนใจอีกครั้ง ไม่ว่าจะเป็นทองคำที่ทดสอบจุดสูงสุดใหม่, บิตคอยน์ที่ทำลายสถิติ, หรือสินค้าทั่วไปที่เพิ่มขึ้น ข้อความชัดเจน: นักลงทุนกำลังป้องกันตัวเองจากความเป็นไปได้ที่สกุลเงินวันนี้อาจไม่ใช่การเก็บมูลค่าของวันพรุ่งนี้

ดูตัวเลขหนี้ จับตาผลตอบแทนที่แท้จริง และดูงบดุลของธนาคารกลาง เมื่อไฟกระพริบเตือนเหล่านั้นเกิดขึ้น debasement trade อาจเป็นเรือกู้ภัยของคุณในพายุทางกระดาษ

สนใจใน การวิเคราะห์พื้นฐานสำหรับมือใหม่ และวิธีการเชื่อมโยงกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อค้นหาโอกาสที่มีคุณภาพสูงที่อาจตรงกับรูปแบบการเทรดและการจัดการความเสี่ยงของคุณหรือไม่? ลองดูการเป็นสมาชิก Premium ของเรา สำหรับการวิเคราะห์รายสัปดาห์และเหตุการณ์, กลยุทธ์ระยะสั้น, ผลสรุปและอื่นๆ!

สมาชิก BabyPips.com Annual Premium ยังได้รับส่วนลดพิเศษ 30% สำหรับการสมัครรับรายปีในปีแรกสำหรับ Tradezella—แอปจดบันทึกที่ได้รับการจัดอันดับสูงสุด! ($120 ในการประหยัด)! คลิกที่นี่เพื่อข้อมูลเพิ่มเติม!