تجارة الخفض: كيف تهرب الأموال الذكية من التضخم

هل تعرف ذلك الصديق الذي "ينسى" دائمًا محفظته عندما يحين وقت دفع الفاتورة؟ يعدك بأن يسدد لك المبلغ، ويقسم أنه قادر على ذلك، ولكن بعد المرة الخامسة، تقول في نفسك: "ربما يجب أن أتوقف عن إقراض هذا الشخص المال".

هذا هو جوهر التجارة التخفيضية، باستثناء أن الصديق النسيان هو الحكومة، وبدلاً من 20 دولارًا مقابل البيتزا، نحن نتحدث عن تريليونات الدولارات.

إذا كنت تراقب الأسواق المالية خلال العامين الماضيين، فربما لاحظت أن الذهب وصل إلى مستويات قياسية، وارتفع سعر البيتكوين، وأصبح المستثمرون مهووسين بـ"الأصول الصلبة".

وفي الوقت نفسه، تجاوزت الديون الوطنية الأمريكية 38.5 تريليون دولار كما لو أن لديها مكانًا مهمًا لتذهب إليه.

مصادفة؟ لا.

مرحبًا بك في تجارة التخفيض- إحدى أقدم الاستراتيجيات في الكتاب، والتي تشهد الآن تحولًا في القرن الحادي والعشرين. الأمر ليس معقدًا كما يبدو، ولكن فهمه قد ينقذ محفظتك الاستثمارية عندما تبدأ الحكومات في اللعب بسرعة وبلا حساب مع طباعة النقود.

ما هي تجارة التخفيض؟

عندما يعتقد المستثمرون أن وعد الحكومة أصبح أقل موثوقية، فإنهم يسارعون إلى امتلاك أصول لا تستطيع الحكومات طباعة المزيد منها.

يمكن إرجاع مفهوم"التخفيض"إلى روما القديمة، حيث كان الأباطرة يخفضون قيمة العملات المعدنية حرفيًا — عن طريق خلط المعادن الرخيصة بالذهب والفضة لإنتاج المزيد من العملة. نفس العملة، ولكن بقيمة أقل لكل عملة.

لم تعد الحكومات الحديثة تقلل من قيمة العملات المعدنية. إنها تفعل شيئًا أقل إثارة بكثير - فهي تزيد من المعروض النقدي رقميًا.

زيادة عدد الدولارات التي تسعى وراء نفس الكمية من السلع والخدمات يعني أن كل دولار يشتري أقل. قد يكون لـ 100 دولار اليوم قوة شرائية تبلغ 95 دولارًا فقط في العام المقبل، أو 90 دولارًا في العام الذي يليه.

عندما يشعر المستثمرون أن هذا يحدث - أو على وشك الحدوث -يهربون إلى الأصول التي لا يمكن تخفيفها.

لذلك، في أوقات عدم اليقين، يميل المستثمرون إلى التخلص من الأصول المدعومة بوعود الحكومة وشراء أشياء ذات عرض ثابت وقابل للتحقق.

يمكن أن تشملالأصول المدعومة بوعود الحكومة العملات الورقية (الدولار واليورو والين) والسندات الحكومية (سندات الخزانة والسندات الحكومية) وحسابات التوفير أو أي استثمار مقوم بالعملة الورقية.

وفي الوقت نفسه، يمكن أن تشمل الأصول الشائعة ذات العرض المحدود سلعًا مثل الذهب والفضة، والبيتكوين وبعض العملات المشفرة، والعقارات، وحتى الأعمال الفنية أو المقتنيات.

تجارة التخفيض في الواقع

لنفترض أنك تمتلك 10,000 دولار نقدًا و 10,000 دولار في سندات الخزانة. أنت تكسب 4٪ فائدة على السندات، وهو ما يبدو رائعًا حتى تدرك ما يلي:

• التضخم يبلغ 3-4٪
• أعلنت الحكومة للتو عن حزمة إنفاق أخرى بقيمة 27 مليار دولار
• الاحتياطي الفيدرالي يشتري سندات بأموال تم إصدارها حديثًا
• "عائدك الحقيقي" (العائد بعد التضخم) هو صفر أو سالب. أنت تراوح مكانك بينما قوتك الشرائية تتضاءل ببطء.

لذلك تبيع تلك السندات والعملة، وتشتري:

• الذهب: ارتفع بنسبة 60٪ - 65٪ في عام 2025 مع تزايد مخاوف التضخم
• بيتكوين: التي يرى البعض أنها "ذهب رقمي" بحد أقصى 21 مليون عملة
• السلع: مثل النحاس أو النفط، التي تستفيد من التضخم
• الأصول الحقيقية: العقارات في الأسواق المستقرة ذات العرض المحدود

أنت لا تصبح بالضرورة أكثر ثراءً. أنت فقط تحافظ على ثروتك بينما تفقد الأصول الورقية قوتها الشرائية.

متى يجب أن تفكر في عمليات التداول على انخفاض قيمة العملة؟

تداول التخفيض ليس دائمًا "قيد التشغيل". يميل المتداولون إلى مراقبة محفزات محددة:

ارتفاع نسب الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي

عندما تتجاوز ديون دولة ما ناتجها الاقتصادي، فإنها تواجه خيارًا صعبًا: التخلف عن السداد، أو خفض الإنفاق بشكل كبير، أو تضخيم الديون عن طريق تخفيض قيمة النقود. خمن أي خيار تختاره الحكومات عادةً؟

بلغت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة 123٪ في عام 2024. وتجاوزت النسبة في اليابان 260٪. هذه الأرقام ليست مزحة ويمكن أن تجعل المتداولين يشعرون بالتوتر.

العوائد الحقيقية السلبية

تذكر أن العائد الحقيقي = سعر الفائدة – التضخم.

إذا كانت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات تدر عائدًا بنسبة 4.5٪، ولكن التضخم يبلغ 4٪، فإن العائد الحقيقي هو 0.5٪ فقط. إذا ارتفع التضخم إلى 5٪، فأنت تخسر المال بالقيمة الحقيقية بينما تتحمل مخاطر الائتمان.

العوائد الحقيقية السلبية هي وقود صاروخي للأصول الصلبة. لماذا تقرض الحكومة أموالاً بخسارة بينما يمكنك امتلاك الذهب أو البيتكوين؟

"التدابير الاستثنائية" للبنك المركزي

عندما تبدأ البنوك المركزية في شراء كميات هائلة من الديون الحكومية (التيسير الكمي)، فإنها تخلق أموالًا جديدة للقيام بذلك. ارتفعت ميزانية الاحتياطي الفيدرالي من 4 تريليونات دولار إلى 9 تريليونات دولار خلال الوباء.

زيادة الدولارات المتداولة = انخفاض قيمة كل دولار. يرى المتداولون ذلك ويتجهون إلى الخروج.

أزمات العملة أو فقدان الثقة

أحيانًا لا يكون الأمر تدريجيًا، بل مفاجئًا. عندما انهار الجنيه الإسترليني في عام 2022 بعد تخفيضات ضريبية غير ممولة، أو عندما انهارت الليرة التركية وسط عدم الاستقرار السياسي، انتقلت تجارة تخفيض قيمة العملة من النظرية إلى وضع البقاء على قيد الحياة بين عشية وضحاها.

تحوط من العاصفة الكلية. لا تكتفِ بمراقبة ارتفاع نسب الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، بل تصرف بناءً عليها. Gemini هي أول بورصة عملات مشفرة تقدم أسواق تنبؤات خاضعة لرقابة لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، مما يتيح لك تداول عقود الأحداث على المحفزات الكلية التي تدفع تجارة التخفيض. آمنة ومتوافقة ومصممة للدورة التالية. تعرف على المزيد عن Gemini اليوم.

دروس أساسية للمتداولين

الأمر يتعلق بالحفاظ على الثروة، وليس المضاربة. تجارة انخفاض قيمة العملة ليست مخططًا للثراء السريع. إنها تأمين على الثروة. عندما يرتفع سعر الذهب من 2000 دولار إلى 2700 دولار، فأنت لا تكسب بالضرورة المال — بل لا تفقد قوتك الشرائية بينما تنخفض العملات الورقية.

التوقيت مهم، لكنه صعب. لا تريد أن تكون مبكرًا (احتفاظ بالذهب ذي العائد الصفري خلال فترة النمو الاقتصادي القوي) أو متأخرًا (شراء الذهب بعد ارتفاعه بنسبة 50٪). راقب المحفزات المذكورة أعلاه.

لا يزال التنويع ساريًا. حتى في الأصول الصلبة، وزع استثماراتك. الذهب له سجل حافل يمتد لـ 5000 عام. البيتكوين له سجل حافل يمتد لـ 15 عامًا. العقارات ملموسة ولكنها غير سائلة. قم بالمزج وفقًا لذلك. هذا ليس جديدًا — إنه قديم. كل انخفاض كبير في قيمة العملة في التاريخ (ألمانيا في عهد جمهورية فايمار، زيمبابوي، فنزويلا) شهد نفس النمط: هرب الناس إلى الأصول الصلبة. التفاصيل تتغير، ولكن المبدأ لا يتغير.

لا تحارب البنك المركزي — حتى يحين الوقت المناسب. عندما تكون السياسة النقدية متشددة والعملات قوية، يكون أداء تجارة التخفيض ضعيفًا. ولكن عندما تبدأ المطابع في العمل وتزداد مخاوف التضخم، يحين الوقت لإعادة النظر في تعرضك للمخاطر.

خلاصة القول

تداول العملات المتدنية هو في الأساس تصويت بعدم الثقة في الوعود الورقية. عندما تكون الحكومات مدينة بأكثر من اللازم، أو تطبع أكثر من اللازم، أو تسيء إدارة اقتصاداتها، يحمي المستثمرون أنفسهم بالانتقال إلى أصول ذات ندرة يمكن التحقق منها.

في الوقت الحالي، مع وصول الديون العالمية إلى مستويات قياسية، والمخاوف المستمرة من التضخم، وعدم اليقين الجيوسياسي، تحظى هذه التجارة باهتمام متجدد. سواء كان ذلك من خلال اختبار الذهب لمستويات قياسية جديدة، أو تحطيم البيتكوين للأرقام القياسية، أو ارتفاع أسعار السلع، فإن الرسالة واضحة: المستثمرون يتحوطون ضد احتمال ألا تكون عملة اليوم هي مخزن القيمة غدًا.

راقب أرقام الديون، وراقب العوائد الحقيقية، وانتبه إلى ميزانيات البنوك المركزية. عندما تومض أضواء التحذير هذه، قد تكون تجارة تخفيض قيمة العملة قارب نجاتك في عاصفة الورق.

هل أنت مهتم بالتحليل الأساسي المخصص للمبتدئين وكيفية إقرانه بالتحليل الفني للعثور على فرص عالية الجودة قد تتناسب مع أسلوبك في التداول وإدارة المخاطر؟ تحقق من عضويتنا المميزة للحصول على تحليل أسبوعي وتحليل الأحداث، والاستراتيجيات قصيرة الأجل، والملخصات والمزيد!

يحصل أعضاء BabyPips.com السنويون المميزون أيضًا على خصم حصري بنسبة 30٪ على الاشتراك السنوي للسنة الأولى في Tradezella - تطبيق اليوميات الأعلى تقييمًا! (توفير 120 دولارًا)! انقر هنا لمزيد من المعلومات!