Recapitulação diária do mercado amplo - 15 de setembro de 2025

Os mercados começaram bem na segunda-feira, com o ouro a atingir novos máximos e os índices de ações dos EUA a dispararem para níveis recordes.

Os desenvolvimentos positivos nas negociações entre os EUA e a China, bem como o posicionamento para um corte nas taxas de juros pelo Fed no final da semana, parecem estar a manter os investidores ávidos por risco.

Confira as manchetes e as atualizações económicas que pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Índice de Serviços da Nova Zelândia (NZ PSI) para agosto de 2025: 47,5 (previsão de 49,5; anterior de 48,9)
• Trump disse que está disposto a impor sanções à Rússia e que a Europa também deve agir
• Índice de preços das casas na China para agosto de 2025: -2,5% a/a (previsão de -2,6% a/a; anterior de -2,8% a/a)
• Vendas a retalho na China para agosto de 2025: 3,4% a/a (previsão de 5,0% a/a; 3,7% a/a anterior)
• Produção industrial da China em agosto de 2025: 5,2% a/a (previsão de 5,1% a/a; 5,7% a/a anterior)
• Investimento em ativos fixos da China (acumulado no ano) para agosto de 2025: 0,5% a/a (previsão de 1,4% a/a; 1,6% a/a anterior)
• Taxa de desemprego na China em agosto de 2025: 5,3% (previsão de 5,2%; anterior de 5,2%)
• Preços no atacado na Alemanha em agosto de 2025: 0,7% a/a (previsão de 0,9% a/a; anterior de 0,5% a/a); -0,6% m/m (previsão de -0,4% m/m; anterior de -0,1% m/m)
• Preços ao produtor e de importação da Suíça para agosto de 2025: -1,8% a/a (-1,2% a/a previsto; -0,9% a/a anterior); -0,6% m/m (-0,1% m/m previsto; -0,2% m/m anterior)
• Balança comercial da zona euro para julho de 2025: 12,4 mil milhões (previsão de 11,5 mil milhões; anterior de 7,0 mil milhões)
• A membro da Comissão Executiva do BCE, Isabel Schnabel, disse na segunda-feira que «a política monetária deve manter-se firme», sugerindo que pequenos desvios da meta de inflação de 2% devem ser tolerados
• Trump postou no Truth Social que a reunião entre os EUA e a China correu bem
• Vendas no atacado do Canadá em julho de 2025: 1,2% m/m (previsão de 1,3% m/m; 0,7% m/m anterior)
• Vendas de veículos motorizados novos no Canadá em julho de 2025: 179,8 mil (previsão de 160,0 mil; anterior de 177,3 mil)
• Vendas finais da indústria transformadora do Canadá em julho de 2025: 2,5% m/m (previsão de 1,8% m/m; 0,3% m/m anterior)
• Índice Empire State Manufacturing dos EUA para setembro de 2025: -8,7 (previsão de 10,0; anterior de 11,9)
• O secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, confirmou que os EUA chegaram a um acordo comercial com a China

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Os participantes do mercado estiveram dispostos a assumir riscos ao longo do dia, já que os dados chineses, em sua maioria pessimistas, divulgados na sessão asiática alimentaram ainda mais as expectativas de medidas de estímulo adicionais.

O petróleo bruto WTI disparou no início do dia, recebendo um impulso adicional das declarações do presidente dos EUA, Trump, sobre a sua disposição de impor sanções adicionais à Rússia e exortar a Europa a agir também, mantendo os negociantes de petróleo cautelosos em relação aos problemas de abastecimento global.

O ouro, que oscilava em território ligeiramente baixista durante o horário dos mercados asiáticos e londrinos, encontrou o seu equilíbrio durante a abertura do mercado norte-americano, precisamente na altura em que Trump publicou que a reunião entre os EUA e a China estava a correr bem.

Mais tarde, o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, confirmou através do TikTok que os dois países chegaram a um acordo comercial, fazendo com que os índices de ações dos EUA subissem bastante. Também ajudou o fato de as ações da Tesla e da Alphabet estarem em alta, com a primeira fechando 3,62% acima e a segunda avançando 4,53%.

Em contrapartida, os rendimentos do Tesouro continuaram em queda, com os traders provavelmente se posicionando antes do corte da taxa de juros pelo Fed no final desta semana. A notícia de que o funcionário do Fed, Cook, participará da reunião do FOMC em setembro também manteve as expectativas de flexibilização.

Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:

O dólar manteve uma trajetória descendente constante ao longo do dia, impulsionado principalmente pelo posicionamento pré-FOMC, bem como pelas atualizações de risco que pesaram sobre a procura pela moeda segura.

Os dados sobre vendas a retalho, produção industrial e investimento em ativos fixos da China divulgados na sessão asiática pintaram um quadro de uma economia que poderia precisar de mais ajuda de medidas de estímulo ao crescimento, levando o AUD e o NZD a terem uma reação otimista semelhante à divulgação do IPC chinês da semana passada.

Após alguma realização de lucros e recuperação antes da sessão de Londres, o USD retomou a sua queda, principalmente em relação à GBP, uma vez que os negociadores da libra também estavam provavelmente a precificar as expectativas hawkish para a próxima decisão do BOE.

O dólar recebeu algumas ofertas de compra depois que Trump postou no Truth Social que a reunião entre os EUA e a China correu bem, seguido pela confirmação de Bessent de que um acordo comercial havia sido alcançado. No entanto, o USD continuou sua queda no final do pregão, já que a alta das ações continuou a alimentar o otimismo em relação ao risco.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Índice de Atividade do Setor Terciário do Japão para julho de 2025 às 4h30 GMT
• Discurso de Hauser, do RBA da Austrália, às 5h45 GMT
• Variação do emprego no Reino Unido para julho de 2025 às 6h00 GMT
  • Rendimento médio do Reino Unido para julho de 2025 às 6h00 GMT
  • Taxa de desemprego no Reino Unido para julho de 2025 às 6h GMT
  • Variação do número de requerentes de subsídio de desemprego no Reino Unido para agosto de 2025 às 6h00 GMT
• Índice ZEW de confiança económica da Alemanha para setembro de 2025 às 9h00 GMT
• Produção industrial da zona euro para julho de 2025 às 9h GMT
• Índice final dos custos laborais da zona euro para 30 de junho de 2025 às 9h00 GMT
  • Crescimento salarial na zona euro para 30 de junho de 2025 às 9h GMT
• Índice ZEW de Sentimento Económico da zona euro para setembro de 2025 às 9h00 GMT
• Índice de preços do comércio global de laticínios da Nova Zelândia para 16 de setembro de 2025
• Início de construções no Canadá para agosto de 2025 às 12h15 GMT
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor do Canadá para agosto de 2025 às 12h30 GMT
• Vendas a retalho nos EUA para agosto de 2025 às 12h30 GMT
• Preços de importação e exportação dos EUA para agosto de 2025 às 12h30 GMT
• Produção industrial e manufatureira dos EUA para agosto de 2025 às 13h15 GMT
• Índice do mercado imobiliário NAHB dos EUA para setembro de 2025 às 14h00 GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto API dos EUA para 12 de setembro de 2025 às 20h30 GMT
• Confiança do Consumidor Westpac da Nova Zelândia para 30 de setembro de 2025
• Conta corrente da Nova Zelândia para 30 de junho de 2025 às 22h45 GMT
• Balança comercial do Japão para agosto de 2025 às 23h50 GMT

Hoje promete ser um dia agitado, já que a agenda tem vários lançamentos importantes que podem aumentar a volatilidade.

Primeiro, temos o relatório de empregos do Reino Unido, que pode reforçar ainda mais a tendência otimista do Banco da Inglaterra. Depois, a Alemanha divulga o índice de confiança económica ZEW, que pode destacar a postura menos dovish do BCE. Por último, o Canadá divulga o IPC, que pode influenciar as expectativas do mercado antes da decisão do Banco do Canadá sobre as taxas de juro.

Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!