Resumen diario del mercado amplio - 15 de septiembre de 2025

Los mercados tuvieron un buen comienzo el lunes, ya que el oro volvió a alcanzar nuevos máximos, mientras que los índices bursátiles estadounidenses también se dispararon hasta niveles récord.

Los avances positivos en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, así como la previsión de una bajada de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal a finales de semana, parecen mantener el apetito de riesgo de los inversores.

¡Echa un vistazo a los titulares y las últimas noticias económicas que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Índice de servicios de Nueva Zelanda (NZ PSI) para agosto de 2025: 47,5 (previsión: 49,5; anterior: 48,9)
• Trump dijo que está dispuesto a imponer sanciones a Rusia y que Europa también debería actuar
• Índice de precios de la vivienda en China para agosto de 2025: -2,5 % interanual (previsión: -2,6 % interanual; anterior: -2,8 % interanual)
• Ventas minoristas de China para agosto de 2025: 3,4 % interanual (previsión del 5,0 % interanual; 3,7 % interanual anterior)
• Producción industrial de China para agosto de 2025: 5,2 % interanual (previsión del 5,1 % interanual; 5,7 % interanual anterior)
• Inversión en activos fijos de China (en lo que va de año) para agosto de 2025: 0,5 % interanual (previsión del 1,4 % interanual; 1,6 % interanual anterior)
• Tasa de desempleo de China para agosto de 2025: 5,3 % (previsión del 5,2 %; 5,2 % anterior).
• Precios al por mayor de Alemania para agosto de 2025: 0,7 % interanual (previsión: 0,9 % interanual; anterior: 0,5 % interanual); -0,6 % intermensual (previsión: -0,4 % intermensual; anterior: -0,1 % intermensual).
• Precios de producción e importación de Suiza para agosto de 2025: -1,8 % interanual (previsión: -1,2 % interanual; anterior: -0,9 % interanual); -0,6 % intermensual (previsión: -0,1 % intermensual; anterior: -0,2 % intermensual)
• Balanza comercial de la zona euro para julio de 2025: 12 400 millones (previsión de 11 500 millones; anterior de 7000 millones).
• Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, afirmó el lunes que «la política monetaria debe mantener una mano firme», lo que implica que se deben tolerar pequeñas desviaciones del objetivo de inflación del 2 %.
• Trump publicó en Truth Social que la reunión entre EE. UU. y China ha ido bien.
• Ventas al por mayor de Canadá para julio de 2025: 1,2 % m/m (previsión del 1,3 % m/m; 0,7 % m/m anterior).
• Ventas de vehículos nuevos en Canadá en julio de 2025: 179 800 (previsión: 160 000; anterior: 177 300).
• Ventas manufactureras definitivas de Canadá para julio de 2025: 2,5 % intermensual (previsión: 1,8 % intermensual; anterior: 0,3 % intermensual).
• Índice Empire State Manufacturing de Nueva York para septiembre de 2025: -8,7 (previsión: 10,0; anterior: 11,9).
• El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, confirmó que EE. UU. ha alcanzado un acuerdo comercial marco con China.

Evolución general de los precios en el mercado:

Los participantes en el mercado se mostraron dispuestos a asumir riesgos a lo largo del día, ya que los datos chinos, en su mayoría pesimistas, publicados en la sesión asiática avivaron aún más las expectativas de medidas de estímulo adicionales.

El crudo WTI subió con fuerza al principio de la jornada, impulsado además por las declaraciones del presidente estadounidense Trump sobre su disposición a imponer sanciones adicionales a Rusia y a instar a Europa a actuar también, lo que mantuvo a los operadores petroleros alerta ante los problemas de suministro mundial.

El oro, que oscilaba en territorio ligeramente bajista durante las horas de mercado de Asia y Londres, encontró su equilibrio durante la apertura de la sesión estadounidense, justo cuando Trump publicó que la reunión entre EE. UU. y China iba bien.

Más tarde, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, confirmó a través de TikTok que ambos países habían alcanzado un acuerdo marco para un tratado comercial, lo que provocó una subida generalizada de los índices bursátiles estadounidenses. También contribuyó a ello la subida de las acciones de Tesla y Alphabet, que cerraron con un alza del 3,62 % y del 4,53 %, respectivamente.

Por el contrario, los rendimientos de los bonos del Tesoro siguieron cayendo, ya que los operadores probablemente se posicionaron antes de la bajada de tipos de interés de la Fed a finales de esta semana. La noticia de que el funcionario de la Fed Cook participará en la reunión del FOMC de septiembre también contribuyó a mantener las expectativas de flexibilización.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

El dólar siguió una trayectoria descendente constante a lo largo del día, impulsado principalmente por el posicionamiento previo al FOMC, así como por las noticias sobre el apetito por el riesgo, que lastraron la demanda de la divisa refugio.

Los datos sobre las ventas minoristas, la producción industrial y la inversión en activos fijos de China publicados en la sesión asiática dibujaron un panorama económico que podría necesitar más ayuda de las medidas de estímulo al crecimiento, lo que llevó al AUD y al NZD a tener una reacción alcista similar a la de la publicación del IPC chino de la semana pasada.

Tras una ligera toma de beneficios y un repunte antes de la sesión de Londres, el USD reanudó su caída, sobre todo frente a la GBP, ya que los operadores de la libra también parecían estar descontando las expectativas alcistas sobre la próxima decisión del Banco de Inglaterra.

El dólar recibió algunas ofertas después de que Trump publicara en Truth Social que la reunión entre Estados Unidos y China había ido bien, seguido de la confirmación de Bessent de que se había alcanzado un acuerdo comercial. Sin embargo, el USD siguió cayendo hacia el final de la sesión, ya que el repunte de las acciones continuó alimentando el apetito por el riesgo.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Índice de actividad del sector terciario de Japón para julio de 2025 a las 4:30 a. m. GMT
• Discurso de Hauser, del Banco de la Reserva de Australia, a las 5:45 a. m. GMT
• Variación del empleo en el Reino Unido para julio de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
  • Ingresos medios en el Reino Unido para julio de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
  • Tasa de desempleo del Reino Unido para julio de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
  • Variación del número de solicitantes de subsidio de desempleo en el Reino Unido para agosto de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• Índice ZEW de confianza económica de Alemania para septiembre de 2025 a las 9:00 a. m. GMT
• Producción industrial de la zona euro para julio de 2025 a las 9:00 a. m. GMT
• Índice de costes laborales de la zona euro definitivo para el 30 de junio de 2025 a las 9:00 a. m. GMT
  • Crecimiento salarial de la zona euro para el 30 de junio de 2025 a las 9:00 a. m. GMT
• Índice ZEW de confianza económica de la zona euro para septiembre de 2025 a las 9:00 a. m. GMT
• Índice de precios del comercio mundial de productos lácteos de Nueva Zelanda para el 16 de septiembre de 2025
• Inicio de viviendas en Canadá para agosto de 2025 a las 12:15 p. m. GMT
• Tasa de crecimiento del índice de precios al consumo de Canadá para agosto de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Ventas minoristas de EE. UU. para agosto de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Precios de importación y exportación de EE. UU. para agosto de 2025 a las 12:30 p. m. GMT
• Producción industrial y manufacturera de EE. UU. para agosto de 2025 a la 1:15 p. m. GMT
• Índice del mercado inmobiliario NAHB de EE. UU. para septiembre de 2025 a las 2:00 p. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo API de EE. UU. para el 12 de septiembre de 2025 a las 8:30 p. m. GMT
• Índice de confianza del consumidor Westpac de Nueva Zelanda para el 30 de septiembre de 2025
• Cuenta corriente de Nueva Zelanda para el 30 de junio de 2025 a las 10:45 p. m. GMT
• Balanza comercial de Japón para agosto de 2025 a las 23:50 GMT

Hoy se perfila como un día ajetreado, ya que el calendario incluye varias publicaciones de primer orden que podrían provocar volatilidad.

En primer lugar, tenemos el informe sobre el empleo en el Reino Unido, que podría reforzar aún más el sesgo optimista del Banco de Inglaterra. A continuación, Alemania publicará su índice ZEW de confianza económica, que podría poner de relieve la postura menos moderada del BCE. Por último, Canadá publicará su IPC, que podría influir en las expectativas del mercado antes de la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Canadá.

Como siempre, hay que estar atento a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que podrían influir en el sentimiento general del mercado. ¡Mantente alerta y no olvides consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realices cualquier operación!