This article has been translated from English to Japanese.

月曜日の市場は好調なスタートを切った。金価格が再び過去最高値を更新する一方、米国株価指数も記録的な水準まで急騰した。

米中貿易交渉の前向きな進展と、今週後半の米連邦準備制度理事会（FRB）利下げへの期待が、投資家のリスク選好を後押ししているようだ。

最新の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインと経済ニュースをチェックしよう！

ヘッドライン：

  • ニュージーランドサービス業購買担当者景気指数（NZ PSI）2025年8月：47.5（予想49.5、前回48.9）
  • トランプ氏はロシアへの制裁発動に前向きな姿勢を示し、欧州も同様の行動を取るべきだと述べた
  • 中国住宅価格指数（2025年8月）：前年比-2.5％（予想：-2.6％／前回：-2.8％）
  • 中国小売売上高（2025年8月）：前年比3.4％増（予想5.0％増、前回3.7％増）
  • 中国2025年8月工業生産：前年比5.2％（予想5.1％；前回5.7％）
  • 中国2025年8月固定資産投資（年初来累計）：前年比0.5％（予想：前年比1.4％；前回：前年比1.6％）
  • 中国失業率（2025年8月）：5.3％（予想5.2％、前回5.2％）
  • ドイツ卸売物価指数（2025年8月）：前年比0.7％（予想：前年比0.9％；前回：前年比0.5％）
  • 2025年8月スイス生産者物価・輸入物価：前年比-1.8％（予想：前年比-1.2％；前回：前年比-0.9％）；前月比-0.6％（予想：前月比-0.1％；前回：前月比-0.2％）
  • ユーロ圏貿易収支（2025年7月）：124億ユーロ（予想：115億ユーロ、前回：70億ユーロ）
  • 欧州中央銀行（ECB）理事会のイザベル・シュナーベル理事は月曜日、「金融政策は着実な手腕を保つべきだ」と述べ、2％のインフレ目標からの小幅な逸脱は許容されるべきだと示唆した
  • トランプ氏はトゥルース・ソーシャルに投稿し、米中会談が順調に進んだと述べた
  • カナダ 卸売売上高（2025年7月）：前月比1.2％（予想1.3％；前回0.7％）
  • カナダ 2025年7月 新車販売台数：179.8千台（予想：160.0千台、前回：177.3千台）
  • カナダ製造業売上高（2025年7月最終値）：前月比2.5％増（予想：同1.8％増、前回：同0.3％増）
  • 2025年9月の米国ニューヨーク州製造業指数 ：-8.7（予測：10.0、前回：11.9）
  • ベッセント米財務長官は、米国が中国との貿易協定の枠組みに合意したことを確認した。

市場全体の価格動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国 10 年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView 提供）

アジア市場で発表された中国の経済指標は概ね低調であり、追加の景気刺激策への期待をさらに煽ったため、市場参加者は一日中リスク選好の姿勢を見せた。

WTI原油は早々に急騰し、トランプ米大統領がロシアへの追加制裁実施の意思を示し、欧州にも同様の行動を促した発言が追い風となり、原油トレーダーは世界的な供給問題への警戒感を強めた。

アジアおよびロンドンの市場時間中は、やや弱気な動きで乱高下していた金価格は、トランプ大統領が米中会談が順調に進んでいることを投稿したちょうどその頃、米国市場の開場とともに安定を見出した。

その後、ベッセント米財務長官が TikTok を通じて、両国が貿易協定の枠組み合意に達したことを確認し、米国株価指数は全面高となった。また、テスラとアルファベットの株価が急騰したことも追い風となり、前者は 3.62% 高、後者は 4.53% 高で取引を終えた。

一方、今週後半の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げを見越して、トレーダーがポジションを調整したため、米国債利回りは引き続き低迷した。FRBのクック委員が9月の連邦公開市場委員会（FOMC）会合に参加するというニュースも、緩和期待を後押しした。

外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingViewによる米ドル対主要 通貨チャート重ね合わせ

ドルは一日を通して着実に下落傾向を示した。主な要因はFOMC前のポジション調整に加え、リスクオンの動向が安全資産としてのドル需要を圧迫したことだ。

アジア市場で発表された中国の小売売上高、工業生産、固定資産投資のデータは、成長刺激策によるさらなる支援が必要な経済状況を示しており、AUD/NZDは先週の中国消費者物価指数発表時と同様の強気反応を示した。

ロンドン市場開始前に若干の利益確定売りと反発があった後、米ドルは再び下落に転じ、特にGBPに対して下落幅が大きかった。これは、GBPのトレーダーも、英中銀の政策決定に対するタカ派的な予想を価格に織り込んでいるためである。

トランプ大統領が Truth Social に、米中会談は順調に進んだと投稿し、ベッセント氏が貿易協定の枠組みが合意に達したことを確認した後、ドルは若干の買い注文を受けた。しかし、株式相場の反発がリスク選好のムードを煽り続けたため、ドルはセッション終盤にかけて下落を続けた。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な触媒

  • 2025年7月の日本の第三次産業活動指数、GMT 午前4時30分
  • オーストラリア RBA ハウザー総裁講演 午前 5:45（GMT
  • 英国 2025年7月の雇用変化 午前6時（GMT）
    • 英国 2025年7月平均賃金 午前6時（GMT）
    • 2025年7月英国失業率（GMT午前6時）
    • 英国 2025年8月失業手当申請件数変化 午前6時00分（GMT）
  • ドイツ ZEW景気期待指数（2025年9月分） 午前9時（GMT）
  • ユーロ圏 2025年7月 工業生産 9:00 am GMT
  • ユーロ圏労働コスト指数（確定値）2025年6月30日 9:00 am GMT
    • ユーロ圏賃金上昇率（2025年6月30日） 午前9時（GMT）
  • ユーロ圏 ZEW景気期待指数（2025年9月分） 9:00 am GMT
  • ニュージーランド・グローバル乳製品取引価格指数（2025年9月16日）
  • カナダ住宅着工件数（2025年8月、GMT午後12時15分発表）
  • カナダ消費者物価指数伸び率（2025年8月分） 12:30 pm GMT
  • 米国小売売上高（2025年8月分） 12:30 pm GMT
  • 2025年8月の米国輸入・輸出物価（12:30 pm GMT）
  • 米国製造業・工業生産（2025年8月分） 13:15 GMT
  • 2025年9月米国NAHB住宅市場指数（GMT午後2時00分）
  • 2025年9月12日米国API原油在庫変動（午後8時30分 GMT）
  • ニュージーランド・ウェストパック消費者信頼感指数（2025年9月30日）
  • ニュージーランド経常収支（2025年6月30日） 午後10時45分（GMT）
  • 日本貿易収支（2025年8月分） 23:50 GMT

今日は忙しい一日になりそうだ。カレンダーには変動を促す可能性のある主要な発表がいくつか予定されている。

まず、英国の雇用統計が発表される。これは英中銀（BOE）の楽観的な見方をさらに裏付ける可能性がある。続いてドイツのZEW景気期待指数が発表され、欧州中銀（ECB）のハト派的な姿勢が弱まっていることを示すかもしれない。最後にカナダ消費者物価指数（CPI）が発表され、カナダ中銀（BOC）の利上げ決定を控えた市場の予想に影響を与える可能性がある。

常に注意すべきは、世界貿易の動向や地政学的なニュースだ。これらは市場全体のセンチメントに影響を与える可能性がある。機敏に対応し、取引を行う際は当社の為替相関計算ツールを確認することを忘れるな！