Analisi giornaliera dell'ampio mercato - 15 settembre 2025

Lunedì i mercati hanno iniziato alla grande, con l'oro che ha raggiunto nuovi massimi e gli indici azionari statunitensi che hanno toccato livelli record.

Gli sviluppi positivi sul fronte commerciale tra Stati Uniti e Cina, insieme alle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed nel corso della settimana, sembrano alimentare la propensione al rischio degli investitori.

Dai un'occhiata ai titoli e agli aggiornamenti economici che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!

Titoli:

• Indice dei servizi della Nuova Zelanda (NZ PSI) per agosto 2025: 47,5 (previsione 49,5; precedente 48,9)
• Trump ha detto che è pronto a mettere delle sanzioni alla Russia e che anche l'Europa dovrebbe fare qualcosa
• Indice dei prezzi delle case in Cina per agosto 2025: -2,5% su base annua (-2,6% previsto; -2,8% precedente)
• Vendite al dettaglio in Cina per agosto 2025: 3,4% su base annua (previsione 5,0% su base annua; precedente 3,7% su base annua)
• Produzione industriale cinese per agosto 2025: 5,2% su base annua (previsione 5,1% su base annua; precedente 5,7% su base annua)
• Investimenti in beni immobili in Cina (da inizio anno) per agosto 2025: 0,5% su base annua (previsione 1,4% su base annua; precedente 1,6% su base annua)
• Tasso di disoccupazione cinese per agosto 2025: 5,3% (previsione 5,2%; precedente 5,2%)
• Prezzi all'ingrosso in Germania per agosto 2025: 0,7% su base annua (previsione 0,9% su base annua; precedente 0,5% su base annua); -0,6% su base mensile (previsione -0,4% su base mensile; precedente -0,1% su base mensile)
• Prezzi alla produzione e all'importazione in Svizzera per agosto 2025: -1,8% su base annua (-1,2% previsto; -0,9% precedente); -0,6% su base mensile (-0,1% previsto; -0,2% precedente)
• Bilancia commerciale dell'area euro per luglio 2025: 12,4 miliardi (previsione 11,5 miliardi; precedente 7,0 miliardi)
• Isabel Schnabel, membro del Comitato esecutivo della BCE, ha detto lunedì che "la politica monetaria dovrebbe mantenere una linea ferma", suggerendo che piccole deviazioni dall'obiettivo di inflazione del 2% dovrebbero essere tollerate
• Trump ha scritto su Truth Social che l'incontro tra Stati Uniti e Cina è andato bene.
• Vendite all'ingrosso in Canada per luglio 2025: 1,2% m/m (previsione 1,3% m/m; precedente 0,7% m/m)
• Vendite di veicoli nuovi in Canada per luglio 2025: 179,8 mila (previsione 160,0 mila; precedente 177,3 mila)
• Vendite manifatturiere definitive del Canada per luglio 2025: 2,5% m/m (previsione 1,8% m/m; precedente 0,3% m/m)
• Indice manifatturiero Empire State di New York per settembre 2025: -8, 7 (previsione 10,0; precedente 11,9)
• Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Bessent ha confermato che gli Stati Uniti hanno raggiunto un accordo commerciale con la Cina

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Gli operatori di mercato hanno avuto voglia di rischiare per tutta la giornata, perché i dati cinesi, per lo più negativi, pubblicati durante la sessione asiatica hanno alimentato le aspettative di ulteriori misure di stimolo.

Il petrolio greggio WTI ha registrato un forte rialzo nelle prime ore di negoziazione, sostenuto anche dalle dichiarazioni del presidente degli Stati Uniti Trump sulla sua volontà di imporre ulteriori sanzioni alla Russia e dall'invito all'Europa ad agire in modo analogo, che hanno mantenuto gli operatori petroliferi cauti riguardo ai problemi di approvvigionamento globale.

L'oro, che ha oscillato in territorio leggermente ribassista durante le ore di mercato asiatiche e londinesi, ha trovato un punto d'appoggio durante l'apertura della sessione statunitense, proprio nel momento in cui Trump ha pubblicato un post sul buon esito dell'incontro tra Stati Uniti e Cina.

Più tardi, il segretario al Tesoro statunitense Bessent ha confermato tramite TikTok che entrambe le nazioni hanno raggiunto un accordo quadro per un accordo commerciale, facendo salire gli indici azionari statunitensi. Ha aiutato anche il fatto che le azioni Tesla e Alphabet fossero in forte rialzo, con la prima che ha chiuso in rialzo del 3,62% e la seconda in rialzo del 4,53%.

Al contrario, i rendimenti dei titoli del Tesoro hanno continuato a scendere, poiché gli operatori hanno probabilmente anticipato il taglio dei tassi di interesse da parte della Fed previsto per la fine della settimana. Anche la notizia che il funzionario della Fed Cook parteciperà alla riunione del FOMC di settembre ha contribuito a sostenere le aspettative di allentamento.

Andamento del mercato FX: dollaro USA vs. principali valute:

Il dollaro ha seguito una traiettoria al ribasso costante per tutta la giornata, principalmente a causa del posizionamento pre-FOMC e degli aggiornamenti sul rischio che hanno pesato sulla domanda della valuta rifugio.

I dati sulle vendite al dettaglio, la produzione industriale e gli investimenti in immobilizzazioni della Cina, pubblicati durante la sessione asiatica, hanno mostrato un'economia che potrebbe aver bisogno di un po' più di aiuto dalle misure di stimolo alla crescita, portando l'AUD e il NZD ad avere una reazione rialzista simile a quella della scorsa settimana dopo la pubblicazione dell'IPC cinese.

Dopo un po' di prese di profitto e un rimbalzo prima della sessione di Londra, l'USD ha ripreso la sua caduta, soprattutto rispetto alla GBP, poiché anche i trader della GBP stavano probabilmente scontando le aspettative restrittive per la prossima decisione della BOE.

Il dollaro ha registrato alcuni acquisti dopo che Trump ha postato su Truth Social che l'incontro tra Stati Uniti e Cina è andato bene, seguito dalla conferma di Bessent che è stato raggiunto un accordo quadro per un accordo commerciale. Tuttavia, l'USD ha continuato la sua discesa verso la fine della sessione, poiché il rialzo dei titoli azionari ha continuato ad alimentare il clima di propensione al rischio.

Prossimi potenziali catalizzatori sul calendario economico

• Indice dell'attività terziaria giapponese per luglio 2025 alle 4:30 GMT
• Discorso di Hauser della RBA australiana alle 5:45 GMT
• Variazione dell'occupazione nel Regno Unito per luglio 2025 alle 6:00 GMT
  • Guadagni medi nel Regno Unito per luglio 2025 alle 6:00 GMT
  • Tasso di disoccupazione nel Regno Unito per luglio 2025 alle 6:00 GMT
  • Variazione del numero di richiedenti sussidi di disoccupazione nel Regno Unito per agosto 2025 alle 6:00 GMT
• Indice ZEW sul clima economico in Germania per settembre 2025 alle 9:00 GMT
• Produzione industriale dell'area euro per luglio 2025 alle 9:00 GMT
• Indice finale del costo del lavoro nell'area euro per il 30 giugno 2025 alle 9:00 GMT
  • Crescita salariale nell'area euro per il 30 giugno 2025 alle 9:00 GMT
• Indice ZEW del clima economico dell'area euro per settembre 2025 alle 9:00 GMT
• Indice dei prezzi del commercio lattiero-caseario globale della Nuova Zelanda per il 16 settembre 2025
• Inizio dei lavori edilizi in Canada per agosto 2025 alle 12:15 GMT
• Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo in Canada per agosto 2025 alle 12:30 GMT
• Vendite al dettaglio negli Stati Uniti per agosto 2025 alle 12:30 GMT
• Prezzi delle importazioni ed esportazioni degli Stati Uniti per agosto 2025 alle 12:30 GMT
• Produzione manifatturiera e industriale degli Stati Uniti per agosto 2025 alle 13:15 GMT
• Indice NAHB del mercato immobiliare statunitense per settembre 2025 alle 14:00 GMT
• Variazione delle scorte di petrolio greggio API negli Stati Uniti per il 12 settembre 2025 alle 20:30 GMT
• Indice di fiducia dei consumatori Westpac della Nuova Zelanda per il 30 settembre 2025
• Conto corrente della Nuova Zelanda per il 30 giugno 2025 alle 22:45 GMT
• Bilancia commerciale giapponese per agosto 2025 alle 23:50 GMT

Oggi sarà una giornata intensa, con un sacco di dati importanti che potrebbero far salire la volatilità.

Per prima cosa, abbiamo il rapporto sull'occupazione nel Regno Unito, che potrebbe sottolineare ancora di più l'ottimismo della Banca d'Inghilterra. Poi, la Germania ha l'indice ZEW sul sentiment economico, che potrebbe mettere in evidenza l'orientamento meno accomodante della BCE. Infine, il Canada ha il dato sull'IPC, che potrebbe influenzare le aspettative del mercato prima della decisione sui tassi d'interesse della Banca del Canada.

Come sempre, tieni d'occhio gli sviluppi del commercio globale e le notizie geopolitiche che potrebbero influenzare il sentiment generale del mercato. Sii agile e non dimenticare di controllare il nostro calcolatore di correlazione Forex quando fai trading!