Recapitulação diária do mercado amplo - 7 de agosto de 2025

As tarifas voltaram a ser o centro das atenções no início do dia, com Trump a colocar novamente em destaque os impostos mais altos sobre chips e semicondutores, bem como possíveis sanções relacionadas ao petróleo.

A decisão do BOE também roubou a cena com um «corte hawkish», já que menos membros do MPC votaram pela flexibilização.

Aqui estão as manchetes que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Trump estaria se preparando para impor tarifas adicionais de 15% ao Japão, reiterando a ameaça de tarifas elevadas sobre chips e semicondutores
• O Secretário de Estado dos EUA, Rubio, rejeitou rumores de uma chamada entre Trump e Putin
• Licenciamento de obras na Austrália, final mensal para junho de 2025: 11,9% (previsão de 11,9%; anterior de 3,2%)
• Balança comercial da Austrália para junho de 2025: 5,37 mil milhões (previsão de 3,8 mil milhões; anterior de 2,24 mil milhões)
  • Importações da Austrália em junho de 2025: -3,1% (3,8% anterior)
  • Exportações da Austrália em junho de 2025: 6,0% (-2,7% anterior)
• Balança comercial da China em julho de 2025: 98,24 mil milhões (previsão de 117,3 mil milhões; anterior de 114,77 mil milhões)
  • Exportações da China em julho de 2025: 7,2% (previsão de 5,1%; anterior de 5,8%)
  • Importações da China em julho de 2025: 4,1% (-1,3% previsto; 1,1% anterior)
• Expectativas de inflação das empresas da Nova Zelândia para 30 de setembro de 2025: 2,28% (previsão de 1,8%; anterior de 2,29%)
• A China continuou a acumular reservas de ouro pelo nono mês consecutivo
• Índice Económico Antecipado do Japão para junho de 2025: 106,1 (previsão de 105,5; anterior de 104,8)
• Trump disse que milhares de milhões de dólares estão a entrar nos EUA com a entrada em vigor das tarifas recíprocas
• Trump assinou uma ordem executiva abrindo as portas para que os planos 401(k) invistam em bitcoin e outros ativos imobiliários alternativos
• O Japão reduziu as previsões de crescimento em meio à incerteza da política comercial
• Balança comercial da Alemanha para junho de 2025: 14,9 mil milhões (previsão de 17,9 mil milhões; anterior de 18,4 mil milhões)
  • Exportações da Alemanha em junho de 2025: 0,8% (previsão de 0,5%; anterior de -1,4%)
  • Importações da Alemanha em junho de 2025: 4,2% (previsão de 0,9%; anterior de -3,8%)
• Produção industrial da Alemanha em junho de 2025: -1,9% (-0,8% previsto; 1,2% anterior)
• Índice Halifax de Preços da Habitação no Reino Unido para julho de 2025: 2,4% (previsão de 2,2%; anterior de 2,5%)
• Taxa de desemprego na Suíça para julho de 2025: 2,7% (2,7% esperado, 2,7% anterior)
• O Banco da Inglaterra cortou as taxas de juros de 4,25% para 4,00%, como esperado, em uma votação de 5 a 4 do MPC (esperava-se 8 a 1).
• O secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, disse que os acordos comerciais estão «praticamente concluídos», estimando receitas potenciais com tarifas superiores a 300 mil milhões de dólares
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 2 de agosto de 2025: 222 mil (226 mil esperados, 218 mil anteriores)
• Custos unitários de mão de obra nos EUA no segundo trimestre de 2025: 2,0% (1,6% esperado, 6,6% anterior)
• Produtividade não agrícola nos EUA no segundo trimestre de 2025: 1,8% (2,4% esperado, -1,5% anterior)
• PMI Ivey do Canadá para julho de 2025: 54,5 (55,8 esperado, 53,3 anterior)
• Bostic, membro do Fed: Fundamentos económicos continuam sólidos, mas reconheceu desaceleração no crescimento do emprego, tarifas devem aumentar pressão para cima nos próximos 6 a 12 meses e sugeriu um corte na taxa este ano
• Expectativas de inflação do consumidor dos EUA para julho de 2025: 3,0% (3,1% esperado, 3,0% anterior)
• O presidente Trump nomeia Stephen Miran para ocupar o cargo vago de Kugler no Fed e não vê ameaça de inflação devido às tarifas
• Pesquisa da equipa de Trump favoreceu o funcionário do Fed Waller para substituir o presidente Powell
• O secretário de Comércio dos EUA, Lutnick, sugeriu que provavelmente vão estender o prazo comercial com a China por 90 dias

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A maioria das classes de ativos ficou estável durante o início do pregão asiático, com exceção do petróleo bruto, que disparou após autoridades da Casa Branca rejeitarem rumores de que uma ligação entre Trump e Putin aconteceria em breve.

O próprio Trump reiterou as ameaças de sanções contra países que compram grandes quantidades de petróleo russo, incluindo a China, ao mesmo tempo que sugeriu um aumento de 15% nas tarifas sobre o Japão, além de tarifas de 100% sobre chips e semicondutores.

O ouro também subiu à medida que a sessão avançava, provavelmente impulsionado pelos fluxos para ativos seguros e pelas notícias de que a China aumentou as suas reservas de ouro pelo nono mês consecutivo. O Bitcoin conseguiu subir no início da sessão de Londres, após relatos de que Trump assinou uma ordem executiva para permitir o Bitcoin como parte dos fundos de aposentadoria, recuperando a marca de US$ 117 mil antes do fechamento da sessão nos EUA.

As ações tiveram uma montanha-russa, inicialmente encontrando algum apoio nas declarações do secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, de que os acordos comerciais estão “praticamente concluídos” e podem gerar uma receita adicional de US$ 300 bilhões em tarifas. No entanto, os ganhos foram apagados quando os dados relacionados ao emprego continuaram a refletir pontos fracos no mercado de trabalho, voltando os holofotes para a falha do NFP da semana passada.

Os índices de ações dos EUA ainda conseguiram se recuperar um pouco antes do fim do pregão, graças a relatos que sugerem que a equipa de Trump está a favorecer o dovish Waller, membro do Fed, para substituir o presidente Powell no final do seu mandato, aumentando as chances de custos de empréstimos mais baixos no futuro.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar americano encontrou-se em terreno ligeiramente em baixa na sessão asiática de quinta-feira, com o USD/JPY inicialmente a cair e depois a recuperar acentuadamente devido às ameaças de Trump de tarifas adicionais de 15% sobre o Japão. A fraqueza generalizada do dólar americano intensificou-se com o ressurgimento das tensões comerciais, uma vez que Trump continuou a falar sobre tarifas mais elevadas sobre chips e semicondutores, bem como sobre possíveis sanções aos países que compram petróleo russo.

Os pessimistas em relação ao dólar acalmaram-se no início da sessão de Londres, com o regresso de um certo otimismo cauteloso depois de o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, ter sugerido que os acordos comerciais estão «praticamente concluídos». A libra esterlina contrariou a tendência, porém, com a moeda britânica a receber um forte impulso de um «corte hawkish» do BOE, com apenas cinco membros a votarem a favor de uma flexibilização, em vez dos oito esperados.

Os otimistas do dólar continuaram a avançar à medida que a sessão dos EUA avançava, ignorando algumas falhas nos dados iniciais de pedidos de subsídio de desemprego e custos unitários de mão de obra, com o funcionário do Fed, Bostic, a soar menos dovish ao pedir apenas um corte nas taxas de juro este ano. No entanto, os ganhos foram em grande parte devolvidos antes do final da sessão, com a pesquisa da equipa de Trump a apontar para a possibilidade de o funcionário dovish do Fed, Waller, substituir o presidente Powell.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Pesquisa Eco Watchers do Japão para julho de 2025 às 5h00 GMT
• Taxa de desemprego na França para 30 de junho de 2025 às 5h30 GMT
• Confiança do Consumidor Suíço para julho de 2025 às 7h00 GMT
• Relatório de emprego do Canadá às 12h30 GMT

Não há muitas publicações económicas importantes no início do dia, o que pode levar a uma pequena consolidação antes da divulgação do tão esperado relatório de empregos do Canadá durante a sessão de Nova Iorque.

Como sempre, fique de olho nos desenvolvimentos do comércio global e nas manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!