Recapitulação diária do mercado amplo - 7 de agosto de 2025

As tarifas voltaram a ser o centro das atenções no início do dia, com Trump voltando a colocar em destaque os aumentos das tarifas comerciais sobre chips e semicondutores, bem como possíveis sanções relacionadas ao petróleo.

A decisão do Banco da Inglaterra também roubou a cena com um “corte hawkish”, já que menos membros do MPC votaram pela flexibilização.

Aqui estão as manchetes que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Trump estaria se preparando para impor tarifas adicionais de 15% ao Japão, reiterando a ameaça de tarifas elevadas sobre chips e semicondutores
• O secretário de Estado dos EUA, Rubio, descartou rumores de uma ligação entre Trump e Putin
• Permissões de construção na Austrália, dados finais de junho de 2025: 11,9% (previsão de 11,9%; anterior de 3,2%)
• Balança comercial da Austrália em junho de 2025: 5,37 bilhões (previsão de 3,8 bilhões; 2,24 bilhões anteriormente)
  • Importações da Austrália em junho de 2025: -3,1% (3,8% anterior)
  • Exportações da Austrália em junho de 2025: 6,0% (-2,7% anterior)
• Balança comercial da China em julho de 2025: 98,24 bilhões (previsão de 117,3 bilhões; anterior de 114,77 bilhões)
  • Exportações da China em julho de 2025: 7,2% (previsão de 5,1%; anterior de 5,8%)
  • Importações da China em julho de 2025: 4,1% (-1,3% previsto; 1,1% anterior)
• Expectativas de inflação das empresas da Nova Zelândia para 30 de setembro de 2025: 2,28% (previsão de 1,8%; anterior de 2,29%)
• A China continuou a acumular reservas de ouro pelo nono mês consecutivo
• Índice econômico preliminar do Japão para junho de 2025: 106,1 (previsão de 105,5; anterior de 104,8)
• Trump disse que bilhões de dólares estão entrando nos EUA com a entrada em vigor das tarifas recíprocas
• Trump assinou uma ordem executiva abrindo as portas para que os planos 401(k) invistam em bitcoin e outros ativos imobiliários alternativos
• O Japão reduziu as previsões de crescimento em meio à incerteza da política comercial
• Balança comercial da Alemanha para junho de 2025: 14,9 bilhões (previsão de 17,9 bilhões; anterior de 18,4 bilhões)
  • Exportações da Alemanha em junho de 2025: 0,8% (previsão de 0,5%; anterior de -1,4%)
  • Importações da Alemanha em junho de 2025: 4,2% (previsão de 0,9%; anterior de -3,8%)
• Produção industrial da Alemanha em junho de 2025: -1,9% (-0,8% previsto; 1,2% anterior)
• Índice Halifax de Preços Imobiliários no Reino Unido para julho de 2025: 2,4% (previsão de 2,2%; anterior de 2,5%)
• Taxa de desemprego na Suíça em julho de 2025: 2,7% (2,7% esperado, 2,7% anterior)
• O Banco da Inglaterra reduziu as taxas de juros de 4,25% para 4,00%, como esperado, em uma votação de 5 a 4 do MPC (previsão de 8 a 1).
• O secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, disse que os acordos comerciais estão “praticamente fechados”, estimando uma receita potencial de mais de US$ 300 bilhões em tarifas
• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA para 2 de agosto de 2025: 222 mil (226 mil esperados, 218 mil anteriores)
• Custos unitários de mão de obra nos EUA no segundo trimestre de 2025: 2,0% (1,6% esperado, 6,6% anterior)
• Produtividade não agrícola nos EUA no segundo trimestre de 2025: 1,8% (2,4% esperado, -1,5% anterior)
• PMI Ivey do Canadá para julho de 2025: 54,5 (55,8 esperado, 53,3 anterior)
• Autoridade do Fed, Bostic: Fundamentos econômicos continuam sólidos, mas reconheceu desaceleração no crescimento do emprego, tarifas devem aumentar pressão para os próximos 6 a 12 meses e sugeriu um corte na taxa este ano
• Expectativas de inflação do consumidor dos EUA para julho de 2025: 3,0% (3,1% esperado, 3,0% anterior)
• O presidente Trump nomeia Stephen Miran para ocupar a vaga de Kugler no Fed e não vê ameaça de inflação com as tarifas
• Pesquisa da equipe de Trump favoreceu o funcionário do Fed Waller para substituir o presidente Powell
• O secretário de Comércio dos EUA, Lutnick, sugeriu que provavelmente vão estender o prazo para negociações comerciais com a China por 90 dias

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A maioria das classes de ativos ficou estável durante o início do pregão asiático, com exceção do petróleo bruto, que disparou após autoridades da Casa Branca negarem rumores de que Trump e Putin iriam se falar em breve.

O próprio Trump reiterou as ameaças de sanções contra países que compram grandes quantidades de petróleo russo, incluindo a China, ao mesmo tempo em que sugeriu um aumento de 15% nas tarifas sobre o Japão, além de tarifas de 100% sobre chips e semicondutores.

O ouro também subiu ao longo da sessão, provavelmente impulsionado por fluxos de refúgio e notícias de que a China aumentou suas reservas de ouro pelo nono mês consecutivo. O Bitcoin conseguiu subir no início da sessão de Londres, após relatos de que Trump assinou uma ordem executiva para permitir o bitcoin como parte dos fundos de aposentadoria, recuperando a marca de US$ 117 mil antes do fechamento da sessão nos EUA.

As ações tiveram um dia de montanha-russa, inicialmente encontrando algum apoio nas declarações do secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, de que os acordos comerciais estão “praticamente concluídos” e podem gerar uma receita adicional de US$ 300 bilhões com tarifas. No entanto, os ganhos foram apagados quando os dados relacionados ao emprego continuaram a refletir pontos fracos no mercado de trabalho, voltando os holofotes para o resultado abaixo do esperado do NFP da semana passada.

Os índices de ações dos EUA ainda conseguiram se recuperar um pouco antes do fim do pregão, graças a relatos de que a equipe de Trump está preferindo o dovish Waller, membro do Fed, para substituir o presidente Powell no final do seu mandato, aumentando as chances de custos de empréstimos mais baixos no futuro.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do dólar americano em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar americano ficou um pouco em baixa no início do pregão asiático de quinta-feira, com o USD/JPY caindo inicialmente e depois se recuperando bastante com as ameaças de Trump de tarifas adicionais de 15% sobre o Japão. A fraqueza generalizada do dólar se intensificou com o ressurgimento das tensões comerciais, já que Trump continuou falando sobre tarifas mais altas sobre chips e semicondutores, bem como possíveis sanções aos países que compram petróleo russo.

Os pessimistas em relação ao dólar se acalmaram no início do pregão de Londres, com o retorno de um certo otimismo cauteloso depois que o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, sugeriu que os acordos comerciais estão “praticamente fechados”. A libra esterlina, porém, contrariou a tendência, com forte impulso do “corte hawkish” do Banco da Inglaterra, com apenas cinco membros votando pela flexibilização, em vez dos oito esperados.

Os otimistas do dólar continuaram a avançar com o avançar da sessão nos EUA, ignorando alguns resultados negativos nos dados iniciais sobre pedidos de subsídio de desemprego e custos unitários de mão de obra, com o responsável da Fed, Bostic, a mostrar-se menos dovish ao apelar a apenas uma redução das taxas de juro este ano. No entanto, os ganhos foram em grande parte recuperados antes do final da sessão, com o inquérito da equipa de Trump a apontar para a possibilidade de o dovish Waller substituir o presidente Powell.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Pesquisa Eco Watchers do Japão para julho de 2025 às 5h GMT
• Taxa de desemprego na França para 30 de junho de 2025 às 5h30 GMT
• Confiança do Consumidor Suíço para julho de 2025 às 7h GMT
• Relatório de emprego do Canadá às 12h30 GMT

Não tem muita coisa importante saindo no início do dia, o que pode levar a uma pequena consolidação antes do tão esperado relatório de empregos do Canadá, que sai durante o pregão de Nova York.

Como sempre, fique de olho nos desenvolvimentos do comércio global e nas manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!