Resumen diario del mercado amplio - 7 de agosto de 2025

Los aranceles volvieron a ocupar un lugar destacado a primera hora del día, con Trump volviendo a poner el foco en el aumento de los gravámenes comerciales sobre los chips y los semiconductores, así como en posibles sanciones relacionadas con el petróleo.

La decisión del Banco de Inglaterra también acaparó la atención con un «recorte agresivo», ya que menos miembros del Comité de Política Monetaria votaron a favor de la flexibilización.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Según se informa, Trump se prepara para imponer aranceles adicionales del 15 % a Japón y reitera la amenaza de aplicar aranceles elevados a los chips y semiconductores.
• El secretario de Estado de EE. UU., Rubio, desmintió los rumores de una llamada entre Trump y Putin.
• Permisos de construcción en Australia, datos definitivos mensuales de junio de 2025: 11,9 % (previsión del 11,9 %; 3,2 % anterior).
• Balanza comercial de Australia en junio de 2025: 5370 millones (previsión: 3800 millones; dato anterior: 2240 millones).
  • Importaciones mensuales de Australia en junio de 2025: -3,1 % (3,8 % anterior)
  • Exportaciones mensuales de Australia para junio de 2025: 6,0 % (previo: -2,7 %)
• Balanza comercial de China para julio de 2025: 98 240 millones (previsión: 117 300 millones; anterior: 114 770 millones)
  • Exportaciones de China interanuales para julio de 2025: 7,2 % (previsión: 5,1 %; anterior: 5,8 %)
  • Importaciones de China interanuales para julio de 2025: 4,1 % (previsión: -1,3 %; anterior: 1,1 %)
• Expectativas de inflación empresarial de Nueva Zelanda para el 30 de septiembre de 2025: 2,28 % (previsión: 1,8 %; anterior: 2,29 %)
• China siguió acumulando reservas de oro por noveno mes consecutivo
• Índice económico adelantado de Japón para junio de 2025: 106,1 (previsión: 105,5; anterior: 104,8)
• Trump afirmó que miles de millones de dólares están entrando en EE. UU. a medida que entran en vigor los aranceles recíprocos
• Trump firmó una orden ejecutiva que abre la puerta a los planes 401(k) para invertir en bitcoines y otros activos inmobiliarios alternativos
• Japón recorta sus previsiones de crecimiento ante la incertidumbre sobre la política comercial
• Balanza comercial de Alemania para junio de 2025: 14 900 millones (previsión: 17 900 millones; dato anterior: 18 400 millones)
  • Exportaciones mensuales de Alemania en junio de 2025: 0,8 % (previsión: 0,5 %; dato anterior: -1,4 %)
  • Importaciones mensuales de Alemania en junio de 2025: 4,2 % (previsión: 0,9 %; anterior: -3,8 %)
• Producción industrial de Alemania en junio de 2025: -1,9 % (previsión: -0,8 %; dato anterior: 1,2 %)
• Índice Halifax de precios de la vivienda en el Reino Unido para julio de 2025: 2,4 % (previsión: 2,2 %; anterior: 2,5 %)
• Tasa de desempleo en Suiza para julio de 2025: 2,7 % (previsión del 2,7 %, dato anterior del 2,7 %)
• El Banco de Inglaterra recorta los tipos de interés del 4,25 % al 4,00 %, tal y como se esperaba, en una votación del Comité de Política Monetaria (MPC) de 5 a 4 (se esperaba un 8-1).
• El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, afirma que los acuerdos comerciales están «prácticamente cerrados» y estima que los ingresos por aranceles podrían superar los 300 000 millones de dólares.
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 2 de agosto de 2025: 222 000 (226 000 previstas, 218 000 anteriores)
• Costes laborales unitarios trimestrales en EE. UU. para el segundo trimestre de 2025: 2,0 % (1,6 % previsto, 6,6 % anterior).
• Productividad no agrícola en EE. UU. intertrimestral para el segundo trimestre de 2025: 1,8 % (2,4 % previsto, -1,5 % anterior)
• PMI Ivey de Canadá para julio de 2025: 54,5 (55,8 esperado, 53,3 anterior)
• Bostic, miembro de la Fed: Los fundamentos económicos siguen siendo sólidos, pero reconoció la desaceleración del crecimiento del empleo y que los aranceles añadirán presión al alza durante los próximos 6-12 meses, y sugirió una bajada de tipos este año.
• Expectativas de inflación de los consumidores estadounidenses para julio de 2025: 3,0 % (3,1 % previsto, 3,0 % anterior)
• El presidente Trump nombra a Stephen Miran para ocupar el puesto vacante de Kugler en la Fed y no ve ninguna amenaza de inflación por los aranceles
• Una encuesta del equipo de Trump se decanta por el funcionario de la Fed Waller para sustituir al presidente Powell.
• El secretario de Comercio de EE. UU., Lutnick, sugirió que probablemente se ampliará el plazo comercial con China en 90 días

Evolución general de los precios en los mercados:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

La mayoría de las clases de activos se mantuvieron estables durante la primera sesión asiática, con la excepción del crudo, que se disparó al alza después de que funcionarios de la Casa Blanca desmintieran los rumores de una llamada entre Trump y Putin en breve.

El propio Trump reiteró las amenazas de sanciones a los países que compren grandes cantidades de petróleo ruso, incluida China, al tiempo que sugirió un arancel adicional del 15 % a Japón y del 100 % a los chips y semiconductores.

El oro también subió a medida que avanzaba la sesión, probablemente impulsado por los flujos hacia activos refugio y la noticia de que China aumentó sus reservas de oro por noveno mes consecutivo. El bitcoin logró subir al inicio de la sesión de Londres, tras los informes de que Trump firmó una orden ejecutiva para permitir el bitcoin como parte de los fondos de jubilación, recuperando la marca de 117 000 dólares antes del cierre de la sesión estadounidense.

Las acciones tuvieron una jornada de montaña rusa, encontrando inicialmente cierto apoyo en las declaraciones del secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, de que los acuerdos comerciales están «en gran parte cerrados» y podrían generar 300 000 millones de dólares adicionales en ingresos por aranceles. Sin embargo, las ganancias se esfumaron cuando los datos relacionados con el empleo siguieron reflejando puntos débiles en el mercado laboral, volviendo a centrar la atención en los malos datos del NFP de la semana pasada.

Los índices bursátiles estadounidenses lograron recuperarse ligeramente antes del cierre de la sesión, gracias a los informes que sugieren que el equipo de Trump se inclina por el moderado Waller para sustituir al presidente Powell al final de su mandato, lo que aumenta las posibilidades de que se reduzcan los costes de financiación en el futuro.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar se encontró en una posición ligeramente bajista en la primera sesión asiática del jueves, con el USD/JPY cayendo inicialmente y luego repuntando con fuerza ante las amenazas de Trump de imponer aranceles adicionales del 15 % a Japón. La debilidad generalizada del USD se acentuó con el resurgimiento de las tensiones comerciales, ya que Trump siguió hablando de aranceles más altos sobre los chips y los semiconductores, así como de posibles sanciones a los países que compran petróleo ruso.

Los bajistas del dólar se tomaron un respiro al inicio de la sesión de Londres, ya que volvió un poco el optimismo cauteloso después de que el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, sugiriera que los acuerdos comerciales están «en gran parte cerrados». Sin embargo, la libra esterlina se desmarcó de la tendencia, ya que la divisa británica recibió un fuerte impulso por el «recorte agresivo» del Banco de Inglaterra, con solo cinco miembros votando a favor de la flexibilización en lugar de los ocho esperados.

Los alcistas del USD continuaron su avance a medida que avanzaba la sesión estadounidense, ignorando algunos datos negativos en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y los costes laborales unitarios, ya que el funcionario de la Fed, Bostic, se mostró menos dovish al pedir solo una bajada de tipos de interés este año. Sin embargo, las ganancias se recuperaron en su mayor parte antes del final de la sesión, ya que la encuesta del equipo de Trump apuntaba a que el dovish funcionario de la Fed, Waller, podría sustituir al presidente Powell.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Encuesta Eco Watchers de Japón para julio de 2025 a las 5:00 a. m. GMT
• Tasa de desempleo en Francia para el 30 de junio de 2025 a las 5:30 a. m. GMT
• Confianza del consumidor suizo para julio de 2025 a las 7:00 a. m. GMT
• Informe de empleo de Canadá a las 12:30 p. m. GMT

No hay muchos datos económicos de primer orden a primera hora del día, lo que podría dar lugar a una ligera consolidación antes de que se publique el esperado informe sobre el empleo en Canadá durante la sesión de Nueva York.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que puedan influir en el sentimiento general del mercado. ¡Mantente alerta y no olvides consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realices cualquier operación!